Биткойн удерживает уровень в 111000 долларов, золото достигает исторического максимума, привлекая глобальные инвестиции

Биткойн 11 сентября торговался около 111000 долларов, демонстрируя волатильность. В то же время цена на золото продолжала расти, достигая исторического максимума, привлекая внимание инвесторов по всему миру.

Эта диверсификация демонстрирует, как инвесторы делают выбор между традиционными безопасными активами и цифровыми хранилищами ценности в условиях рыночной неопределенности.

!

Состояние рынка: Биткойн находится в боковом тренде, золото продолжает расти

На 11 сентября 2025 года цена Биткойна колебалась около 111000 долларов. Рынок, начиная с 30 августа, демонстрирует отскок, который продолжается уже 10 дней, в целом оставаясь в широком диапазоне колебаний.

Технический анализ показывает, что Биткойн все еще находится в общем тренде снижения, после достижения максимума в 124,545 долларов сейчас он находится на стадии колебаний и возможного отскока, в будущем может ожидаться новый раунд падения.

В сравнении, рынок золота демонстрирует совершенно другую динамику. 11 сентября цена на спот-золото выросла на 0,46% до 3642,46 долларов за унцию. Внутренние цены на золото также показывают сильные результаты, цена на инвестиционные слитки составляет около 845 юаней за грамм, цена на выкуп золота также достигла 820 юаней за грамм.

Золотой бычий рынок: экономическая неопределенность приводит к новым рекордам цен на золото

Золотой рынок в настоящее время сохраняет бычью тенденцию. Спот-золото снова укрепилось после достижения нового максимума накануне, колеблясь в диапазоне от 3640 долларов до 3658 долларов.

Основным фактором, способствующим росту цен на золото, являются слабые данные по PPI, которые не соответствуют рыночным ожиданиям, что побуждает рынок увеличить ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы.

Инвесторы обратили внимание на предстоящие данные по инфляции в США, которые станут важным ориентиром для оценки направления политики Федеральной резервной системы.

Цены на золото в брендовых ювелирных магазинах также возросли, цены на золото таких брендов, как Чжоу Дафу, Лао Фэнсян и Чжоу Шэншэн, достигли 1073 юаня за грамм.

Биткойн динамика: противоречивое проявление в ожидании снижения процентных ставок

Несмотря на усилившиеся ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, Биткойн не проявил сильной восходящей динамики. Серия данных о занятости в США выявила признаки усталости на рынке труда, и ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы в сентябре стали общепринятыми.

Инструмент CME Fedwatch показывает, что рынок ожидает 93,7% вероятности снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы 16-17 сентября, и 6,3% вероятности снижения на 50 базисных пунктов.

Снижение процентных ставок обычно благоприятно для криптовалют, так как это высвобождает больше рыночной ликвидности для инвестирования в спекулятивные активы. Продолжающееся снижение ставок в 2024 году является основным фактором, поддерживающим рост Биткойна, что привело к экспоненциальному росту Биткойна в прошлом году.

Тем не менее, глобальная продажа долгосрочных государственных облигаций, в сочетании с беспокойством рынка о слабости экономики, отраженной в снижении процентных ставок, совместно сдерживает склонность к риску.

Направление средств: производительность ETF и рост стейблкоинов

Данные о движении средств показывают, что притоки средств в американский Биткойн ETF изменились с отрицательных на положительные, однако общий уровень притока все еще остается умеренным. В то же время, притоки средств в ETF по эфиру перешли в чистый отток.

После того как募集 средств через привилегированные акции MicroStrategy оказалась ниже ожиданий, компания нарушила свои предыдущие обещания и возобновила выпуск обыкновенных акций, что еще больше подорвет доверие инвесторов.

Замечательным явлением является то, что объем предложения стабильных токенов приближается к историческому максимуму, что свидетельствует о наличии скрытой ликвидности на рынке. Согласно данным DefiLlama, за последние 30 дней общая рыночная капитализация стабильных токенов увеличилась на 5,8% и достигла 286,6 миллиарда долларов.

Среди них синтетический стабильный токен USDe демонстрирует стремительный рост, увеличившись почти на 30%, его объем достиг 13,1 миллиарда долларов; USDC также показал двузначный рост; в то время как USDT по-прежнему занимает доминирующую позицию с долей 58,9%.

Цифровые активы: публичные компании активно накапливают Биткойн

“Цифровые активы казначейства” (Digital Asset Treasury, DAT) продолжают набирать популярность. Согласно данным The Block, с июня по настоящее время компании по всему миру добавили как минимум 80,000 Биткойнов, 3,050,000 Эфиров и 2,760,000 SOL.

Рост на 11%, 6473% и 145% по сравнению с концом мая. Что касается Биткойна, то в настоящее время общая сумма Биткойнов, принадлежащих публичным компаниям по всему миру, превышает 1,013 миллиона монет, общая рыночная капитализация составляет около 113,9 миллиарда долларов, что на 430% больше по сравнению с началом 2023 года (около 235 тысяч монет).

Тем не менее, традиционные капитальные рынки все еще проявляют осторожность к модели DAT. Хотя MicroStrategy удовлетворяет всем критериям включения, она не была включена в индекс S&P 500, и после публикации новости ее акции упали на 2,8% в послепродажной торговле.

Бизнес-модель, более склонная к традиционным финансам, Robinhood (HOOD) неожиданно попала в список, и цена акций после торгов выросла на 7,1%. Это указывает на то, что основные индексы предпочитают компании с ясной бизнес-моделью, диверсифицированными рисками и прозрачностью соблюдения норм, а не компании с высокой концентрацией активов в одном криптоактиве.

Регуляторная среда: SEC и CFTC США усиливают координацию

Регуляторы проявляют большую согласованность и ясность. SEC и CFTC США сотрудничают, четко указывая, что спотовые криптовалюты могут торговаться на регулируемых биржах, что вносит определенную институциональную определенность на рынок.

Последний проект закона о структуре крипторынка, опубликованный Сенатом США, позволяет DePIN (децентрализованным физическим инфраструктурным сетям) быть освобожденными от норм закона о ценных бумагах, обеспечивает четкую юридическую защиту для разработчиков DeFi и предлагает создать совместный комитет SEC-CFTC.

Это означает, что регуляторы начали различать “функциональные токены” и “финансовые токены”. Если распределение токенов не связано с целью финансирования, а предназначено для вознаграждения за вклад в сеть, и не имеет характеристик “инвестиционного контракта”, то есть не содержит обещаний о доходах или инвестиционных ожиданий, такие токены также могут не считаться ценными бумагами.

Рыночный обзор: Данные CPI становятся следующим катализатором

Рынок сосредотачивает внимание на предстоящих данных по CPI, чтобы получить больше информации о планах Федеральной резервной системы США. Любые признаки охлаждения инфляции могут дополнительно повысить склонность к риску и цены на криптовалюту.

Технические аналитики указывают на формирование модели «голова и плечи» для Биткойн, цель отскока после консолидации составляет около 119000 долларов, что совпадает с предыдущей зоной ликвидности. На среднем уровне рынок завершил прорыв и откат, дно уже установлено, нужно только найти подходящий момент для входа.

Что касается золота, то на четырехчасовом графике средняя линия смещается вверх, приближаясь к уровню 3620 долларов. На этом уровне продолжаем сохранять бычий настрой. Ожидается, что на высоких уровнях произойдет определенная консолидация, и благодаря длительной волатильной консолидации можно восстановить соответствующие пики MACD, подготавливаясь к следующему сильному одностороннему росту.

Будущее

Фигура Технологии в среду собрала как минимум 787 миллионов долларов на IPO в США, цена акции 25 долларов выше рекомендованного диапазона.

Биржа Gemini также повысила предполагаемый диапазон цен на IPO, целевая оценка достигает 3,08 миллиарда долларов. Традиционный финансовый мир начинает принимать криптоэкономику, но блестящие показатели золота все еще привлекают значительные объемы средств для хеджирования.

Инвесторы будут внимательно следить за следующими шагами Федеральной резервной системы, а также за тем, как развернется эта безмолвная борьба между цифровым золотом и традиционным золотом.