Почему внезапно все компании начинают покупать Биткойн – и что это означает для тебя…

Все больше компаний включают Биткойн в свою бухгалтерию – не как краткосрочный спекулятивный объект, а как стратегический резервный актив. То, что изначально началось с нескольких пионеров, стало серьезной тенденцией в корпоративном мире. В следующей статье анализируются это развитие, его причины, возможности и последствия – и объясняется, почему Биткойн все чаще рассматривается как цифровая альтернатива наличным деньгам и золоту.

Происхождение стратегии казначейства Биткойн

Идея держать Биткойн в корпоративном балансе стала популярной с 2020 года. Вдохновением послужил поиск «неделимого» резервного значения, особенно в условиях экспансивной денежной политики и растущей инфляции. Одно американское технологическое предприятие сделало первый шаг и радикально изменило свою корпоративную стратегию: вместо того чтобы продолжать полагаться на стагнирующие доходы от основного бизнеса, Биткойн стал центральным элементом распределения капитала.

Этот стратегический переход был облегчён регуляторным прогрессом. Увеличение ясности в отношении правовой основы для криптовалют сделало для руководителей компаний проще рассматривать Биткойн как законный актив — не только для инвестиций, но и как основную часть бизнес-модели.

РЕКЛАМА## Новая бухгалтерская логика: Биткойн на акцию

Центральной концепцией для компаний, работающих с Биткойном, является показатель «Биткойн на акцию» (Bitcoin per Share). Вместо того чтобы сосредотачиваться только на выручке или EBITDA, эти компании акцентируют внимание на приросте стоимости за счет накопленного Биткойн-резерва. Через операции на фондовом рынке, такие как эмиссия акций, конвертируемые облигации или привилегированные акции, целенаправленно привлекаются средства для покупки большего количества Биткойнов – с целью увеличения внутренней стоимости каждой акции.

Эта логика привлекает инвесторов, которые ориентируются на долгосрочное накопление активов или хотят заранее инвестировать в компании, которые – подобно первым технологическим компаниям в эпоху интернета – создают новые структуры.

Актуальная статья: Стратегия Биткойн от Strategy: возникает новая финансовая модель

РЕКЛАМА## Финансовые продукты для каждого типа инвесторов

В то время как ETF или прямое владение Биткойном по-прежнему остаются первыми точками соприкосновения для многих инвесторов, компании, занимающиеся Биткойн-казначейством, сейчас предлагают широкий спектр индивидуально подобранных финансовых инструментов. Для институциональных инвесторов разрабатываются такие продукты, как конвертируемые облигации или предпочтительные акции с привлекательными доходностями. Главное преимущество: эти продукты не подлежат тем же регуляторным ограничениям, что и прямые инвестиции в Биткойн, но обеспечены резервами Биткойна.

Частные инвесторы, в свою очередь, могут участвовать в динамике цен через акции или производные инструменты, не имея собственного кошелька. В зависимости от профиля риска доступен градуированный портфель продуктов – от низкорисковых облигаций до высоковолатильных структурированных продуктов.

Плечо и волатильность как двигатель роста

Биткойн известен своей высокой волатильностью. Для классических инвесторов это часто является критерием исключения, но для компаний, занимающихся Bitcoin-Treasury, это ключевой элемент их стратегии. Используя целенаправленное применение кредитного плеча (Fremdfinanzierung) и деривативов, компании используют эту волатильность, чтобы повысить эффективность своей капитальной структуры.

График цен Биткойна (Изображение: Tradingview)В сочетании с долгосрочным ростом Биткойна – исторически около 20–30 % в год – возникают непропорционально высокие возможности для прибыли. Однако модель предполагает наличие профессиональной структуры управления рисками и управления, чтобы избежать неправильного развития.

Новая стратегическая основа под ценой Биткойна

Увеличение числа компаний с Биткойном в балансе приводит к интересной рыночной динамике: Биткойн получает стабильную сторону спроса, которая действует независимо от ежедневной торговой активности. Этот структурный спрос со стороны компаний снижает вероятность сильных колебаний курса – ведь Биткойн больше не рассматривается только как спекулятивный актив, а удерживается как резерв в балансе с долгосрочной перспективой.

Это новое «формирование основания» со стороны компаний интерпретируется как значительный фактор для относительной ценовой стабильности Биткойна – особенно в геополитически или фискально нестабильные времена.

РЕКЛАМА## Макроэкономический контекст: Скептицизм в отношении доллара и защита от инфляции

Центральные банки по всему миру увеличивают денежную массу в кризисные времена. В США, например, за счет новых пакетов расходов, таких как «One Big Beautiful Bill», бюджетный дефицит был расширен на триллионы. Это развитие приводит к обесцениванию доллара США – и, следовательно, к возросшему интересу к активам, защищённым от инфляции.

USD vs. Euro Chart (Bild: Tradingview)Биткойн предлагает в этом контексте альтернативу: благодаря своей абсолютной дефицитности в 21 миллион единиц он не может быть произвольно увеличен. В отличие от золота, Биткойн полностью цифровой, глобально передаваемый и защищен децентрализованной сетью. Для многих компаний он становится идеальным противовесом инфляции фиатных валют.

Международный момент: примеры из Японии

Тренд биткойн-казначейства не ограничивается США. Эти стратегии также становятся все более значимыми в других экономиках – например, в Японии, стране с традиционно низкими доходностями по облигациям ( «усталость от доходности» ). Там компания MetaPlanet решила стратегически включить Биткойн в свой баланс.

Ключевое преимущество: налоговое регулирование через специальные инвестиционные счета позволяет инвесторам значительно сократить свою налоговую нагрузку – примерно с 50 % до менее 25 %. Для компаний, таких как MetaPlanet, это создает стратегическое конкурентное преимущество. Такие специфические для страны стимулы могут существенно ускорить глобальный рост этого нового класса активов.

Кейс: Sequans и шаг на $384 миллиона

Актуальный пример – это французская компания Sequans, которая недавно привлекла 384 миллиона долларов США для запуска стратегии казначейства Биткойн. Это подчеркивает не только растущее доверие руководителей к Биткойн в качестве капитальной резервы, но и темп, с которым этот сектор профессионализируется.

Привлечение капитала происходило с использованием различных финансовых инструментов, чтобы эффективно интегрировать Биткойн в структуру баланса. Цель состоит не только в том, чтобы действовать как объект спекуляции, но и в том, чтобы долгосрочно установить Биткойн как стабилизирующую и увеличивающую ценность компоненту.

Прогноз: Новая фаза корпоративного финансирования

Тренд очевиден: все больше компаний – от небольших гостиничных предприятий до многонациональных корпораций – рассматривают Биткойн как альтернативу доллару. Особенно на рынках с слабой валютой или низкой финансовой глубиной Биткойн открывает новые возможности для сохранения ценности и управления капиталом.

Параллельно этому регуляция продвигается вперед: законы, такие как «Закон о ясности», впервые создают четкие рамки для обращения с цифровыми активами. Эта правовая определенность будет иметь решающее значение в ближайшие годы, утвердятся ли Биткойн-казначейства в качестве новой опоры корпоративного финансирования.

Вывод: Биткойн как основа для цифровой балансировочной политики

Интеграция Биткойна в корпоративные балансы ознаменовывает начало новой эры – не только для крипторынка, но и для традиционного корпоративного мира. Стратегии казначейства Биткойна позволяют компаниям защищаться от инфляции, эффективно распределять капитал и предлагать инвесторам инновационные продукты.

При этом Биткойн понимается не только как актив, но и все больше как цифровая форма собственного капитала – устойчивый, дефицитный, глобальный. Предстоящие годы, вероятно, покажут, насколько глубоким будет этот переход. Но одно кажется определенным: число тех компаний, которые воспринимают Биткойн не только как идею, но и как стратегию, продолжит расти.

Актуальная статья: Начался ли суперцикл Биткойна? – Конец классических четырехлетних циклов

Автор

Эд Принц является председателем наиболее известных некоммерческих организаций в Австрии, специализирующейся на технологии блокчейн. DLT Austria активно занимается образованием и продвижением ценности и возможностей применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, мастер-классы и открытые дискуссионные круги, все в волонтерском сотрудничестве с ведущими отраслевыми игроками.

👉 Веб-сайт

👉 LinkedIn

Отказ от ответственности

Это мое личное мнение и не финансовый совет.

По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если вы не уверены, вам следует обратиться к квалифицированному консультанту, которому вы доверяете. В этой статье нет никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все утверждения в этой и других статьях отражают мое личное мнение.

Какова ваша реакция? +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit