Что такое RWA? Как токенизация реальных активов трансформирует мир Крипто

Новичок6/27/2025, 3:27:40 AM
RWA (Реальные Активы) становится одной из самых обсуждаемых тенденций в криптоиндустрии. Эта статья быстро введет вас в определение, преимущества и трансформационное воздействие RWA на финансовую экосистему.

Что такое RWA?


Рисунок:https://plume.org/

RWA — это сокращение от Реальных Мировых Активов, которые относятся к активам с фактической ценностью в реальном мире, таким как недвижимость, золото, облигации, акции и дебиторская задолженность, которые оцифрованы и токенизированы с помощью технологии блокчейн, что позволяет этим активам циркулировать и торговаться в цепочке.

Почему реальные активы должны находиться в блокчейне?

Традиционная финансовая система сталкивается с проблемами, такими как низкая эффективность транзакций, плохая прозрачность и высокие затраты на посредников, в то время как блокчейн обладает характеристиками программируемости, прослеживаемости и открытости. Вывод реальных активов на блокчейн помогает повысить ликвидность, снизить пороги транзакций и служит сильным дополнением к традиционной финансовой архитектуре.

Например, после цифровизации недвижимости или облигаций их можно разделить на мелкие доли и открыть для глобальных инвесторов, что позволяет активам, изначально имеющим низкую ликвидность, участвовать в DeFi или трансакциях через границу.

Типичные категории RWA

Текущие токенизированные реальные активы в основном включают следующие категории:

  • Недвижимость: Разделение прав собственности и распределение прав на доход через блокчейн
  • Продукт: Ончейн-сертификаты для товаров, таких как золото, нефть и т.д., представляют собой реальные активы.
  • Финансовые облигации и кредитные активы: государственные облигации, корпоративные векселя и т.д.
  • Дебиторская задолженность: Токенизация дебиторской задолженности компании для получения ранней ликвидности.

Эти активы обычно требуют надежных хранителей, механизмов правового соблюдения и сторонних аудитов, чтобы гарантировать, что их ончейн представления соответствуют реальным активам.

Как RWA усиливает экосистему шифрования?

Появление RWA принесло новое предложение активов в DeFi. Многие протоколы достигают доходности, связанной с реальными процентными ставками через RWA, привлекая больше институциональных пользователей. Например:

  • Улучшение источников доходности стейблкоинов: например, часть резервов, стоящих за USDC, поступает от краткосрочных облигаций Казначейства США.
  • Поддержка институциональных инвесторов для выхода на рынок на блокчейне: предоставление знакомых классов активов через RWA.
  • Создайте реальные анкерные активы для финансовых продуктов Web3: увеличьте доверие к проекту и устойчивость к волатильности.

Короче говоря, RWA делает так, что криптофинансы больше не «отделены от реальности»; вместо этого он вносит жизненную силу в традиционный рынок активов, используя эффективность блокчейна.

Обзор проектов RWA на текущем рынке

Ведущие проекты RWA в настоящее время включают:

  • MakerDAO (переименован в Sky): Внедрил активы казначейства США и ипотечные активы через партнерства с реальными кредитными компаниями.
  • Ondo Finance: Запускает продукты фондов казначейства США на блокчейне, поддерживает подписки на стейблкоины.
  • Maple Finance: Предоставление кредитов, обеспеченных RWA, для институциональных пользователей
  • Centrifuge: Подключение дебиторской задолженности малых и средних предприятий к ликвидным пулам DeFi

Plume Network является новой представителем блокчейна Layer 1, ориентированным на RWA. В отличие от других проектов, которые развертывают смарт-контракты на основе существующих цепей, Plume оптимизирован для сценариев RWA с точки зрения проектирования базовой архитектуры, обеспечивая нативную поддержку токенизации активов, compliance-рамок, вторичного обращения на рынке и других модулей. Он интегрирует компоненты соблюдения правил, такие как KYC/KYB и механизмы аудита на уровне цепи, предлагая новые идеи для законности и масштабируемости RWA.

Эти проекты постепенно сформировали экологический прототип RWA и содействовали интеграции комплаентного финансирования и DeFi.

Проблемы, с которыми столкнулись, и перспективы на будущее

Хотя видение RWA грандиозно, оно все еще сталкивается с множеством проблем в своем реальном продвижении:

  • Правовые и регуляторные вопросы: Значительные различия в трансграничном регулировании, касающемся атрибутов ценных бумаг, соответствия KYC/AML.
  • Аутентичность активов и механизмы хранения: Как данные на блокчейне сопоставляются с активами реального мира, остается проблемой.
  • Технические стандарты еще не были стандартизированы: разные протоколы имеют различия в методах токенизации и прозрачности.

Ключ к будущему развитию RWA заключается в установлении механизмов доверия, введении поддержки со стороны суверенных институтов и укреплении стандартизации аудитов для достижения истинной масштабной реализации.

Автор: Max
* Информация не предназначена и не является финансовым советом или любой другой рекомендацией любого рода, предложенной или одобренной Gate.
* Эта статья не может быть опубликована, передана или скопирована без ссылки на Gate. Нарушение является нарушением Закона об авторском праве и может повлечь за собой судебное разбирательство.
Начните торговать сейчас
Зарегистрируйтесь сейчас и получите ваучер на
$100
!
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Thailand, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.