Что такое ADL (Автоматическое уменьшение плеча)
ADL (Auto-Deleveraging) - это механизм контроля рисков, предназначенный для экстремальных рыночных условий. Когда позиция вынуждена ликвидироваться из-за недостаточной маржи, но на рынке недостаточной глубины для поглощения ликвидации, ADL автоматически деривирует противоположные позиции для завершения процесса. Конкретно, ликвидированная позиция сопоставляется с противоположными позициями, которые либо прибыльны, либо имеют низкие коэффициенты обслуживания маржи. Этот механизм помогает минимизировать дальнейшие потери в страховой фонд платформы и ограничивает рыночное воздействие крупных вынужденных ликвидаций. Основная цель ADL - поддерживать рыночную справедливость и обеспечивать общую ликвидность в периоды повышенной волатильности.
Gate приоритизирует безопасность торговли пользователей и внедрила несколько мер по контролю риска для минимизации вероятности срабатывания ADL. Однако из-за высокой волатильности и кредитного характера криптовалютного рынка риск ADL не может быть полностью исключен. Механизм ADL активируется только при крайней необходимости и служит в качестве последнего средства управления рисками. Если потери ликвидированной позиции могут быть поглощены рынком или покрыты страховым фондом, Gate предпримет меры, чтобы избежать срабатывания ADL.
Как работает ADL
- Рейтинг по снижению плеча: ADL ранжирует позиции на основе их доходности инвестиций (ROI) и соотношения обслуживающего маржи (MMR). Рейтинг ADL можно просмотреть через индикатор сигнального света на торговом интерфейсе.
- Процесс дериватизации: Когда позиция выбрана для ADL, все ее ожидающие ордера будут автоматически отменены. Затем позиция будет принудительно сопоставлена по банкротству. Если позиция будет сокращена только частично, размер оставшегося контракта уменьшится, и ее рейтинг ADL будет соответственно снижен. После завершения процесса дериватизации пользователь может свободно открывать новые позиции на рынке.
Когда срабатывает ADL
- Большое количество позиций ликвидировано с убытками, вызывая крупные убытки по контрактам платформы.
- Фонд страхования недостаточен для покрытия убытков.
Как рассчитывается рейтинг ADL
Для прибыльных позиций: Рейтинг = ROI / MMR
Для убыточных позиций: Рейтинг = ROI × MMR
Позиции с коэффициентом обслуживания маржи (MMR) ниже 100% (т. е. уже ликвидированные) исключаются из рейтинга.
Примечание:
ADL отдает предпочтение сокращению прибыльных позиций перед убыточными. Однако убыточные позиции все равно ранжируются и также могут подвергаться редукции плеча.
Как снизить ваш риск ADL
Риск ADL полностью не устранить, но вы можете предпринять следующие шаги, чтобы уменьшить вероятность автоматической ликвидации ваших позиций.
Добавьте маржу: Увеличение маржи повышает ваш MMR, помогая снизить ваш рейтинг ADL.
Отслеживайте сигнальный световой индикатор ADL: Световой индикатор показывает текущий рейтинг вашей позиции. Всего 5 уровней — чем больше огоньков зажжено, тем выше риск автоматической ликвидации (5 огоньков = наивысший риск; 1 огонек = наименьший риск).
