Доходность: Понимание показателей денежного потока и их применение на рынках Криптовалюты

Основное определение процентной ставки

Доходность измеряет долю денежных возвратов от инвестиции, обычно выраженную в виде ежегодного процента. Наиболее распространенные виды в традиции:

• Дивидендная доходность: Рассчитывается делением годового дивиденда на цену акции. Например, если компания выплачивает годовой дивиденд в 5 юаней, а цена акции составляет 100 юаней, то доходность составит 5%.
• Доходность облигаций: это купонный процент, деленный на рыночную цену облигации. Если номинальная стоимость составляет $1,000, годовой процент составляет $30, а рыночная цена составляет $900, доходность составляет примерно 3.33%.

Доходность отражает эффективность денежного потока, но обычно не включает в себя часть прироста капитала от колебаний цен.

Производительность процентной ставки на рынке криптовалют

Формы доходности на крипторынке более гибкие и разнообразные, в основном включают:

• Доход от стекинга: В основном поступает от вознаграждений за стекинг токенов на PoS-блокчейнах, таких как ETH и SOL, с относительно стабильной доходностью и низким риском, но вознаграждения зависят от коэффициента стекинга сети.
• Дефи ликвидность майнинг доход: Предоставьте средства в ликвидные пулы, чтобы зарабатывать торговые сборы и субсидии токенов платформы. Награды высоки, но сопряжены с временными потерями и рисками контракта.
• Доходность пула стейблкоинов: Вкладывайте стейблкоины, такие как USDT и USDC, в кредитные или агрегирующие протоколы, чтобы зарабатывать проценты, с меньшим риском, но все же с потенциальными рисками от смарт-контрактов.
• Процентная ставка CeFi: Централизованные биржи предлагают фиксированные или гибкие сберегательные продукты, которые удобны в использовании, но требуют доверия к платежеспособности платформы.

Разница между доходностью и годовой доходностью

Доходность сосредоточена на «коэффициенте денежного возврата», не учитывающем колебания цен на активы, подчеркивая стабильность и непрерывный доход. Годовая доходность включает изменения цен и эффекты сложных процентов, обеспечивая лучшее отражение общей производительности инвестиций. В сценарии DeFi APY часто относится к годовой доходности, поэтому инвесторам необходимо различать оба показателя, чтобы избежать путаницы.

Инвестирование в высокие процентные ставки должно быть осторожным к рискам

Высокие процентные ставки в мире крипто часто сопровождаются значительными рисками, включая:

• Является ли источник дохода устойчивым? Если субсидия токена платформы прекратится, доходность может резко упасть.
• Давление предложения от инфляции токенов и разблокировки может привести к слабости цен.
• Проекты, заявляющие о чрезвычайно высоком APY, могут иметь фактические ежедневные доходы ниже ожидаемых, рекомендуется использовать инструменты для проверки реальных доходов.

Резюме

Доходность является важным показателем инвестиционных доходов, особенно на рынке криптовалют, служа ссылкой для понимания капитальных потоков и уровней риска. Инвесторам следует рационально оценивать источники дохода и реальные доходы, сбалансировать риски и прибыль, а также разрабатывать соответствующие стратегии распределения активов.