От огромных выигрышей к большим потерям: 72-часовой урок гиперликвидного Кита 0x7b7

Фоновый обзор: Киты вошли на рынок для шорта.

Изначально адрес кита 0x7b7 рассматривался как представитель "умных денег". Три дня назад он внес 7 миллионов USDC в Hyperliquid и одновременно открыл короткие позиции по BTC и XRP, что привело к быстрому отражению на рынке настроения "кит медвежий".

On-chain данные показывают, что Кит использовал 20x кредитное плечо и на короткое время получил прибыль, когда BTC упал до $101,000.

От прибыли до ликвидации: Контратакa BTC

Однако всего через день BTC резко отскочил выше $104,000. Левериджный эффект вызвал повторное срабатывание его позиций для стоп-лосса. Впоследствии BTC преодолел $105,500 после открытия фондового рынка США, что привело к почти полному опустошению счета. После нескольких стоп-лоссов и расходов на торговые сборы баланс счета Кита составил примерно $560,000, понеся убыток в $6.44 миллиона за три дня, почти достигнув нуля.

Прозрачность в блокчейне делает невозможным скрытие убытков.

Поскольку Hyperliquid является протоколом деривативов на блокчейне, эта ликвидация полностью открыта и прозрачна. Инвесторы могут видеть каждый маржин-колл и каждую запись о стоп-лоссе в браузере на блокчейне. В отличие от традиционных бирж, эта "полностью прозрачная неудача" позволяет рынку лучше ощущать реальное существование риска.

Инсайты для начинающих

• 1. Операции в блокчейне ≠ гарантированная прибыль: даже киты могут ошибаться в своих суждениях.
• 1. Помните о риске кредитного плеча: кредитное плечо 20x означает, что колебание на 5% может привести к ликвидации.
• 1. Контроль эмоций является самым сложным: множественные стоп-лоссы часто ловят людей в цикл "чем больше они теряют, тем больше они рискуют".
• 1. Открытые данные могут быть проанализированы: начинающие могут изучить реальное поведение рынка через информацию в блокчейне, а не слепо подражать.

Резюме: Не позволяйте жадности разрушить вашу позицию.

Болезненный опыт Кита 0x7b7 напоминает всем инвесторам, что успех на рынке заключается не в "смелости", а в "управлении рисками". 7 миллионов долларов превратились в 560 000 за 72 часа; это не единственный случай, а норма в мире с высоким кредитным плечом. Для новичков важно не то, как получить огромную прибыль, а как выжить.