Биткойн удерживается на уровне около $87,000 после восстановления до поддержки в $82,000 — достигнуто ли дно?

Биткойн's spectacular Rebound: from $82,000 to $87,000

Биткойн продемонстрировал значительную устойчивость, восстановившись с уровня поддержки в $82,000 до почти $87,000, что ознаменовало собой заметное восстановление на 6%, привлекая внимание глобальных инвесторов и трейдеров. Это восстановление произошло после интенсивной 11-дневной распродажи, которая началась 11 ноября, в ходе которой Биткойн упал с исторического максимума в $107,500 до $80,600, прежде чем началось восстановление. Путь от $82,000 до $87,000 - это не просто простое ценовое восстановление; это отражает потенциальные изменения в динамике рынка, при этом институциональный капитал и показатели на блокчейне предполагают, что распродажа может подходить к концу. В этот период ценовое движение Биткойна выявило психологическую борьбу между быками и медведями, при этом уровень $85,000 служит ключевым техническим барьером. Учитывая более широкую макроэкономическую обстановку - неопределенность в политике Федеральной резервной системы и структурные сопротивления от ребалансировки индексных фондов - сила этого восстановления особенно примечательна. Участники рынкаПлатформы, такие как Gate.Мы внимательно следили за этим восстановлением и поняли, что увеличение с $82,000 до $87,000 предоставило ценные данные для понимания текущей рыночной структуры. Модель торгового объема этого восстановления значительно отличается от типичного восстановления, что указывает на то, что участники рынка накапливают, а не просто фиксируют техническую прибыль.

Ончейн индикаторы показывают потенциальное дно

Анализ цепочки стал самым мощным доказательством того, что Биткойн может приближаться к локальному дну или уже достиг его, с множеством индикаторов, которые конвергируют для формирования бычьей технической картины. Долгосрочные держатели Биткойна столкнулись с значительными продажами, когда цены протестировали $80,000, уровень цен, не виденный за шесть месяцев, что указывает на то, что в ходе этого снижения большинство слабых держателей покинули свои позиции. Эта модель продаж тесно связана с прецедентами, наблюдаемыми на исторических рыночных днах, где принудительные ликвидации и панические продажи создали условия, необходимые для устойчивого восстановления. Индикаторы объема в этот период рассказывают особенно показательную историю о институциональном участии. Согласно недавним данным, спотовый ETF на Биткойн в США зафиксировал удивительные $40.32 миллиарда в объемах торгов за неделю восстановления, побив все предыдущие рекорды и даже превзойдя безумные притоки, наблюдаемые, когда Биткойн восстановился до $126,000 в октябре. Фонд IBIT компании BlackRock сам по себе составил $27.79 миллиарда в объемах торгов, что составляет примерно 70% от общего объема институциональной торговой активности, указывая на глубину институционального участия в этот критический момент изменения рынка.

Фаза распределения, наблюдаемая среди долгосрочных держателей, показывает доказательства того, что 63,000 BTC выведены из этих кошельков, что требует контекстного понимания, а не паники. Этот индикатор исторически появлялся четыре раза до текущего цикла, каждый раз сопровождаясь коррекцией цен, что предполагает, что в сочетании с распродажей со стороны краткосрочных держателей и рекордными объемами торговли ETF рынок создает условия для устойчивого восстановления. Во время давления на продажу индекс страха упал до 10 в течение трех последовательных дней, прежде чем слегка восстановиться, однако он остается в зоне экстремального страха, создавая психологический фон, который делает обратное накопление привлекательным для институциональных участников с более длинным горизонтом. Биткойн стабилизировался на уровне около $87,300 после тестирования $80,000, что совпало с первым крупномасштабным положительным притоком ETF, с чистым притоком, зафиксированным в пятницу, составившим $238.47 миллионов, предоставив первым бычий сигнал после общего оттока в $1.22 миллиарда за четыре последовательные недели.

Технический анализ: паттерн "чашка с ручкой" сигнализирует о бычьем импульсе

Ценовая структура Биткойна демонстрирует характеристики, соответствующие паттерну «чашка с ручкой», который является одним из самых надежных паттернов продолжения в техническом анализе, что предполагает, что недавние колебания могут готовиться к значительному восходящему движению. Часть чашки этого паттерна была сформирована во время падения с $107,500 до $80,600 в ноябре, создавая основную структуру, в то время как ручка была сформирована во время консолидации в диапазоне от $82,000 до $87,000, когда слабые держатели капитулировали, а институциональные покупатели накапливали. Когда цена пробивает верхнюю границу ручки, этот паттерн обычно сигнализирует о бычьем импульсе, устанавливая то, что технические аналитики называют "пробойной" настройкой, с подразумеваемыми целями значительно выше текущих уровней. Технический анализ позиций скользящих средних Биткойна дополнительно укрепляет бычий случай, который в настоящее время формируется. Цена продолжает торговаться выше всех трех скользящих средних - пятимесячной, десятимесячной и тридцатимесячной - подтверждая, что, несмотря на недавнюю коррекцию от исторических максимумов, положительный импульс остается неизменным. Расположение этих скользящих средних само по себе представляет техническую структуру, где краткосрочная средняя находится выше среднесрочной средней, которая, в свою очередь, выше долгосрочной средней, формируя то, что аналитики графиков называют "бычьей стопкой", исторически обеспечивая поддержку во время фаз консолидации.

Уровни сопротивления выше текущей цены предоставляют разумные цели для трейдеров, реализующих стратегии управления позициями, соответствующие тенденциям на рынке криптовалют. Недавний диапазон сопротивления находится между $90,000 и $92,000, что составляет примерно 3.4% до 5.7% от текущего уровня, и соответствует ранее пробитым уровням поддержки во время снижения. Более значительное сопротивление находится между $95,000 и $97,500, что соответствует психологически круглым цифрам и предыдущим уровням поддержки, установленным в ходе цикла. Уровень поддержки в $82,000 оказался значительным и заслуживает внимательного наблюдения, так как пробитие ниже этого уровня аннулирует положительную техническую формацию, которая в настоящее время развивается, и может подвергнуть Биткойн риску снижения между $77,000 и $78,000, что представляет собой следующую основную область поддержки. Надежность модели чаши с ручкой как технической формации во многом зависит от рыночного контекста, в то время как текущие индикаторы on-chain поддерживают технический нарратив о том, что ценовая структура формируется, создавая несколько аналитических рамок, указывающих на одни и те же условия дна и резонанс потенциала восстановления.

Рынок настроений меняется: от страха к осторожному оптимизму

Рыночные настроения претерпели резкие изменения, переходя от крайнего страха на дне распродажи к осторожно оптимистичному взгляду, вызванному накоплением доказательств капитуляции и ускоренной покупкой институциональными инвесторами. Этот сдвиг начался на психологическом дне, когда торговля Биткойном около $80,600 вызвала панику среди розничных инвесторов и ускорила принудительные ликвидации, при этом $19 миллиардов в позициях было ликвидировано в течение 24 часов согласно данным по кредитному плечу. В этот период индекс страха составил 10 пунктов (из 100), что представляет собой уровень страха, характерный для целого поколения, сравнимый с условиями, наблюдаемыми, когда Биткойн торговался около $16,000 после краха FTX. Такие экстремальные показатели страха исторически создают асимметричные сценарии риска и вознаграждения, которые опытные инвесторы рассматривают как тактические возможности для накопления, особенно в сочетании с техническим подтверждением капитуляции.

Структурные факторы, способствующие панике, включая консультации MSCI в октябре о потенциальном исключении компаний, активно участвующих в Биткойне, из глобального индекса, опасения по поводу тарифов со стороны администрации Трампа и слабую производительность Nasdaq, по сути, остались неизменными. Тем не менее, рыночная оценка претерпела драматические изменения, указывая на то, что риски неопределенности теперь в значительной степени отражены в текущих оценках. Институциональные инвесторы, управляющие спотовыми ETF на Биткойн, включая Gate, активно перераспределили свои активы, достигнув рекордного недельного объема торгов в 40,32 миллиарда долларов, что не только указывает на пассивное перераспределение, но и на активные решения по управлению портфелем, склоняясь к накоплению Биткойна в период спада. Изменение настроений наиболее ярко выражено при сравнении паттернов выкупа: отток в 1,22 миллиарда долларов в начале ноября резко контрастирует с притоком в 238,47 миллиона долларов в пятницу, что представляет собой направленное изменение, как правило, наблюдаемое перед устойчивым восстановлением.

Во время распродажи долгосрочные держатели распределили 63 000 BTC, что произошло на фоне ранее накопленных позиций по значительно более низким ценам. Это означает, что их распределение представляет собой фиксацию прибыли с максимумов, а не продажу с убытком. Это различие очень важно, потому что оно указывает на то, что хотя предложение от долгосрочных держателей увеличилось, спрос на продажу со стороны краткосрочных держателей значительно превысил спрос со стороны долгосрочных держателей как в процентном, так и в абсолютном выражении. Слияние сигналов к продаже, рекордные объемы торгов институциональных инвесторов, экстремальный индекс страха и формирование технических паттернов создали рыночную среду, в которой осторожный оптимизм является адекватным описанием текущего настроения, благодаря стабильности цен на Биткойн и восстановлению с $82,000 до $87,000, процессу, поддерживаемому все более сильными техническими подтверждениями и индикаторами участия институциональных инвесторов. Анализ нижней границы цены BTC предполагает, что хотя дополнительная волатильность может испытать уровни поддержки, комбинация этих факторов указывает на то, что распродажа, по сути, завершена, потенциально устанавливая необходимые условия для следующей фазы цикла криптовалютного рынка.