BlackRock передает BTC в аутсорсинг, аналитики сосредотачиваются на одобрении ETF 10 января
BlackRock согласилась использовать модель создания наличности для своего ETF.
Комиссия по ценным бумагам и биржам, скорее всего, утвердит несколько ETF на BTC в январе 2024 года.
Более 7 мест Биткойн Эмитенты ETF внесли изменения в свои заявки, чтобы включить модель создания наличности.
Ключевые слова: Покупка биткойна, биткойн ETF, Утверждение ETF, SEC для утверждения ETF, регуляторные вопросы, транзакции BTC, ETF BlackRock, BTC ETF
Введение
ETF криптовалютной биржи позволяют физическим лицам получить доступ к различным возможностям инвестирования в криптовалюты без необходимости покупать, владеть или продавать криптовалюты. Хотя Соединенные Штаты пока еще не одобренные криптовалютные ETF рынок надеется, что это произойдет в январе 2024 года. Несколько заявителей на spot bitcoin ETF, включая BlackRock, завершают подготовку к запуску ETF.
В этой статье мы обсудим подготовку Blackrock к запуску своего биткоин-ETF на спот-рынке в ближайшем году. Мы также оценим потенциальные препятствия, с которыми могут столкнуться заявители на создание спот-ETF BTC.
Читайте также: Комиссия по ценным бумагам и биржам откладывает решение о спот-биткоин-ETF от BlackRock и других компаний
Blackrock приближается к Bitcoin ETF, выбирает основного исполнителя для транзакций BTC
Эмитенты фондов биткойна сопоставления на месте, включая Blackrock, готовятся к запуску своих фондов, возможно, в начале января 2024 года. Например, Blackrock собирается назначить стороннего покупателя и продавца биткойна для своего фонда.
21 декабря 2023 года, Джеймс Сейффарт, старший аналитик ETF, намекнул Компания Blackrock назначила ‘Prime ution Agent’, ответственного за покупку и продажу биткоина для своего фонда. Тем не менее, Сейффарт заявил, что ‘SEC’ может не быть удобно с тем, что Prime ution Agent покупает биткоин в наличной модели.
Требуется, чтобы кастодиан биткоина или основной исполнительный агент выделил соответствующее количество BTC на доверительный счет до распределения ETF-акций компанией. Однако на данный момент Blackrock не назвал своего основного исполнительного агента.
Когда он подал заявку на регистрацию ETF на биткойн на бирже Coinbase в качестве хранителя. Печальное то, что в настоящее время Coinbase втянут в судебную битву с SEC за работу незарегистрированной фондовой биржи в Соединенных Штатах. В течение года SEC нацелилась на несколько криптобирж включая Binance и Kraken.
Связанные новости: Предложение Grayscale побуждает SEC к пересмотру ETF BTC
Несмотря на недавний ход Blackrock, пока неясно, одобрит ли SEC spot-биткоин-ETF, использующий модель in-kind, в которой будет участвовать основной исполнительный агент. Вместо этого SEC призывает к методу погашения, называемому «создание наличных». Давайте кратко обсудим два метода погашения.
Видовые против денежных Создать
Эрик Балчунас, аналитик ETF, сказал, что SEC, скорее всего, одобрит спотовые заявки на биткоин-ETF, где эмитент намерен использовать метод создания наличных. SEC вряд ли изменит свою позицию.
Также, Balchunas сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам обсудила с потенциальными эмитентами биткоин-ETF о необходимости использования метода создания наличности.
Он написал: «Мы слышали, что это не был один большой конференц-звонок между SEC и каждым эмитентом, а скорее множество звонков к биржам/эмитентам, чтобы подчеркнуть, что Cash Creates или Вы будете ждать, что мы уже знали через переписку и обновленные S-1 на этой неделе.»
Источник: X.com
С использованием метода создания наличности уполномоченный участник внесет наличные деньги, эквивалентные стоимости активов единиц, которые намерен создать эмитент. Фонд будет использовать наличные деньги для покупки базового актива, биткоина.
Это отличается от создания эквивалента, при котором участник вносит биткойны на сумму, равную единицам, которые намеревается создать эмитент ETF. Преимущество модели создания наличных состоит в том, что она предотвращает разницу между ценой спроса и предложения и комиссию брокера. Поэтому модель создания наличных более эффективна, чем модель создания эквивалента.
Глядя на существующую ситуацию, кажется, что эмитенты спотовых биткоин-ETF должны внести поправки в свои заявки, чтобы охватить метод создания денежных средств для повышения шанс одобрения SEC.
Джеймс Сейфбарт подчеркнул этот момент на X, когда он сказал, «Я думаю, что все будут вынуждены преклонить колено перед наличными созданиями и погашениями». Уже есть заявители на биткойн-фонды, которые внесли изменения в свои заявки, чтобы включить модель наличного создания.
Балчунас идентифицировал некоторых из этих эмитентов, включая Invesco и Bitwise. Он написал на X: “Invesco обязуется создавать только наличными, согласно только что обновленному S-1. Довольно важный намек на то, что SEC настоятельно настаивает на том, чтобы только наличные создавали ETF при первом запуске. Тем не менее, многие ждали, сможет ли BlackRock повлиять на SEC в отношении вещественных активов.”
Source: X.com
В ноябре BlackRock провел встречу с SEC для обсуждения метода создания и погашения долей ETF. В ходе переговоров BlackRock представил регулятору свою гибридную модель передачи активов.
Также в декабре представители эмитентов биткоин-ETF, таких как BlackRock, Grayscale и Fidelity, встретились с SEC для завершения своих заявлений. Одной из ключевых регуляторных проблем, которые волновали SEC при утверждении ETF, была модель финансирования.
Помимо Invesco и Bitwise, Galaxy стал одним из последних эмитентов, которые “согнули колени” перед требованиями SEC. Основная причина, по которой SEC хочет метод создания наличных денег, заключается в уменьшении количества посредников в ETF на биткоин на месте.
SEC установила 29 декабря как крайний срок для подачи заявлений на регистрацию ETF на биткойн. Кроме того, каждый заявитель должен заключить соглашение с уполномоченным участником (AP) и уточнить модель погашения наличными.
Читайте также: Обзор глобального регулирующего окружения для виртуальных активов
К 22 декабря 7 заявителей на spot BTC согласились использовать модель создания наличных, как показано в следующей таблице.
Изменённые заявки на Spot BTC ETF – Сейфарт
Как вы отмечаете, большинство заявителей на биткойн-ETF изменили свои заявки в пользу метода создания наличности. Кроме того, последняя информация показывает, что BlackRock подал окончательную заявку на биткойн-ETF в SEC, где они согласились использовать модель создания наличности.
Алессандро Оттавиани подтвердил недавнюю поправку BlackRock. Он написал: “Новая поправка от Blackrock, назвав AP (Авторизованные Стороны). С этим обновлением: Blackrock имеет только наличное погашение в качестве метода погашения и назвал AP - 100% соответствующий рекомендациям SEC, позиционируя свою просьбу о получении одобрения SEC.”
Источник: X.com
Аналитики оптимистичны: 90% вероятность утверждения ETF несмотря на регуляторные препятствия
Несмотря на многочисленные преграды, криптовалютный рынок все еще оптимистично настроен на то, что одобрение биткоин-ETF произойдет в январе 2024 года. Факт того, что SEC провело много встреч с эмитентами BTC ETF, указывает на положительный исход.
Многие инвесторы также ожидают запуска ETF BlackRock в начале 2024 года. По мере приближения конца года Балчунас все еще утверждает, что существует 90% вероятность одобрения SEC ETF BTC. Недавно, он удерживал свою позицию«Все еще удерживаемся на 90%, но это очень оптимистичные 90%.»
Как подготовиться к запуску Spot Bitcoin ETF?
Многие инвесторы уже начали готовиться к запуску биткоин-ETF. Первый шаг - купить Bitcoin и сохранить его, чтобы получить выгоду от его возрастания. Снижение его предложения, вероятно, подтолкнет его цену вверх.
Важно хранить биткоины на безопасных биржах или аппаратных кошельках. Gate.io предлагает различные операции с BTC, такие как покупка, удержание и продажа.
Вывод
BlackRock внесла несколько изменений в свое приложение для покупки биткоина на месте, чтобы удовлетворить требования SEC. К примеру, она согласилась использовать модель создания наличности вместо предпочитаемой модели обмена. Балчунас утверждает, что существует 90% вероятность того, что SEC одобрит биткоин-ETF в январе 2024 года.
Bitcoin ETF Часто задаваемые вопросы
Как подготовиться к биткоин-ETF?
Один из способов подготовиться к биткоин-ETF - купить биткоин и удерживать его, чтобы вы получали выгоду от повышения его стоимости. Вы должны хранить свой биткоин в безопасном кошельке, особенно в холодных кошельках. Вы также можете выделить средства для покупки акций биткоин-ETF.
Что такое BlackRock?
Blackrock - американская компания, предлагающая инвестиционные возможности для розничных и институциональных инвесторов. Недавно она подала заявку на размещение Bitcoin ETF в Соединенных Штатах.
Какой метод создания наличных средств для ETF?
С помощью метода создания наличности уполномоченные участники (AP), такие как брокеры-дилеры и рыночные субъекты, используют наличные средства для создания или погашения единиц ETF. Тем не менее, в зависимости от условий ETF, Aps также могут использовать базовые активы для выполнения тех же действий.
