Desde o início do ano, subiu mais de 78%, hoje atingiu o limite de queda coletivo, o que aconteceu?

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1 de abril, o ETF de medicamentos inovadores em Hong Kong liderou em bloco, com vários produtos a subir mais de 7% e com forte volume de negociação; o valor transaccionado de vários produtos aumentou mais do que o dobro face à média do volume do domingo anterior.

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O petróleo e as categorias relacionadas com petróleo e gás sofreram um ajustamento significativo; vários produtos atingiram o limite de queda, mas a taxa de prémio continuou acima de 10%. Entre eles, as 3 operações de ETF de petróleo tiveram ganhos desde o início do ano superiores a 78%.

Rebote em grupo do ETF de medicamentos inovadores

Em 1 de abril, as ações A registaram uma forte recuperação; depois de os três principais índices abrirem em alta, entraram num movimento de oscilação em alta. Pelas performances no mercado, o sector de biomedicina e produtos farmacêuticos foi o maior destaque; a direcção de CRO e de medicamentos inovadores subiu fortemente. Empresas como SimbiZhi (睿智医药), Guang Sheng Tang (广生堂), Adi Pharmaceutical (艾迪药业) tiveram vários movimentos de subida até ao limite de 20%, e a cadeia industrial de hardware de computação em nuvem reforçou.

No que diz respeito aos ETFs, o ETF de medicamentos inovadores tornou-se o maior vencedor do mercado, cobrindo os dez primeiros lugares da lista de ganhos. Entre eles, o ETF de medicamentos inovadores Hang Seng (华泰柏瑞) e o ETF de medicamentos inovadores através de acesso a acções de Hong Kong (南方) subiram ambos mais de 8%; vários produtos como o ETF de cuidados de saúde via acesso a acções de Hong Kong (富国) e o ETF de medicamentos inovadores via acesso a acções de Hong Kong (汇添富) subiram mais de 7%.

Vários ETFs de petróleo com limite de queda

Hoje, os sectores cíclicos como electricidade, extracção e serviços de petróleo e gás, e extracção e processamento de carvão ajustaram. Após a subida forte anterior, vários ETFs de petróleo e gás desvalorizaram em grupo; vários produtos como o ETF de petróleo EasyFund (易方达), o ETF de petróleo do Sul (南方原油LOF), o ETF de fundos de petróleo (石油基金LOF), o ETF de petróleo da JASMAR (嘉实原油LOF), o ETF de petróleo (石油LOF) e o ETF de petróleo e gás (华宝油气LOF) atingiram o limite de queda.

A queda acentuada em grupo dos ETFs de petróleo está intimamente ligada ao recuo significativo dos preços internacionais do petróleo. Com a expectativa de alívio da situação no Médio Oriente, as preocupações sobre a crise de abastecimento global de petróleo e gás diminuíram; os activos de investimento relacionados com petróleo foram alvo de venda, especialmente os fundos cotados com taxas de prémio anteriormente mais elevadas. Depois de atingir o limite de queda, ainda há vários LOFs com taxas de prémio elevadas; em geral, a taxa de prémio dos ETFs de petróleo está acima de 10%.

Até 1 de abril, desde o início do ano, os ETFs de petróleo EasyFund (易方达), o ETF de petróleo do Sul (南方原油LOF) e o ETF de petróleo da JASMAR (嘉实原油LOF) tiveram ganhos todos acima de 78%.

Influenciados pelo forte rebote dos mercados accionistas estrangeiros, hoje os ETFs transfronteiriços tiveram desempenho mais activo. O ETF Nikkei 225 da HuaAn subiu 6,01%; o ETF do índice Tóquio TOPIX/índice de Tóquio (东证指数) da Southern (南方) e o ETF Nikkei da ICBC (工银) subiram mais de 5%. Também o ETF do Brasil foi muito destacado: o ETF do Brasil da EasyFund subiu 6,64% e o ETF do Brasil da China 华夏 subiu 5,22%. Além disso, vários ETFs do Nasdaq subiram mais de 4%.

Volume de negociação elevado em ETFs de medicamentos de Hong Kong

Em termos de valor transaccionado, os ETFs de base ampla continuam a ocupar posições cimeiras. O ETF A500 da HuaTai (华泰柏瑞), o ETF A500 do Sul (南方) e o ETF do Csi A500 (C证A500) da Cathay (国泰) tiveram todos valores transaccionados superiores a 6 mil milhões de yuan.

Importa destacar que, em Hong Kong, o tema de ETF de medicamentos teve uma expansão notável do volume de negociação. Em particular, o ETF de medicamentos inovadores de Hong Kong (广发) registou um valor transaccionado de 10.38B de yuan, o que representa um aumento significativo face ao valor médio diário de 5.47B de yuan da semana anterior. O ETF de medicamentos inovadores via acesso a acções de Hong Kong da Fullerton (汇添富) teve um valor transaccionado de 4,91 mil milhões de yuan, aumentando mais do que o dobro face aos 2.29B de yuan da média diária da semana anterior. Além disso, o ETF de medicamentos inovadores de Hong Kong (银华) e o ETF de medicamentos inovadores Hang Seng (华泰柏瑞) tiveram todos valores transaccionados com forte aumento.

De 30 de março a 31 de março, o mercado de ETFs somou uma entrada líquida de capital de 4,6 mil milhões de yuan. Ouro, medicamentos inovadores via acesso a acções de Hong Kong e ETFs relacionados com a Hang Seng Tech “atraíram dinheiro” de forma significativa. Entre eles, o ETF de ouro da HuaAn teve uma entrada líquida de capital superior a 3 mil milhões de yuan. Além disso, ETFs como os de baterias e semicondutores também atraíram, em geral, entradas líquidas de capital. O ETF de fluxo de caixa livre também é um activo muito visado pelo capital recente; tanto o ETF de fluxo de caixa livre (华夏) como o ETF de fluxo de caixa livre da ICBC (工银) atraíram entradas líquidas de capital.

Leitura e análise do ETF

Acompanhe a situação geopolítica e os resultados do 1.º trimestre

Wang Li, investigador sénior de estratégias macro da Great Wall Fund, afirmou que se a situação geopolítica se acalmar e a evolução dos resultados do 1.º trimestre das empresas cotadas serão as variáveis-chave que determinam a vontade de retorno de capital no 2.º trimestre. Por um lado, os vários indicadores de sentimento do mercado já sinalizaram sinais-chave do fundo; se a situação geopolítica melhorar, a unanimidade para comprar no fundo poderá consolidar-se. Por outro lado, se o relatório do 1.º trimestre fornecer ao mercado mais pistas sobre a conjuntura, o capital também poderá tornar-se ainda mais “sobretudo por minha iniciativa”, reforçando a vontade de alocar para direcções com alta perspectiva.

Quanto ao sector de medicamentos inovadores em Hong Kong, Zhou Sicon (周思聪), gestor de fundos da Ping An Fund, afirmou que os medicamentos inovadores em Hong Kong continuam a ser o principal campo de oportunidades de investimento em medicamentos inovadores em 2026. Em primeiro lugar, Hong Kong concentra um conjunto muito central de activos de medicamentos inovadores chineses; várias empresas de medicamentos inovadores de grande capitalização estão reunidas em Hong Kong. Em segundo lugar, após a correcção de valuation, ainda não entraram na faixa de sobreavaliação; a valuation mais recente do índice de medicamentos inovadores em Hong Kong (C證香港创新药) continua em uma zona historicamente baixa. Em terceiro lugar, factores catalisadores como dados da ASCO (American Society of Clinical Oncology — Sociedade Americana de Oncologia Clínica) e da ESMO (European Society for Medical Oncology — Sociedade Europeia de Oncologia Médica), o avanço do registo no exterior, a nova ronda de BD (Business Development — Desenvolvimento de Negócio), a melhoria nos pagamentos do seguro de saúde e do seguro comercial, e a chegada de mais empresas ao ponto de equilíbrio entre ganhos e perdas, concentram-se quase todos em activos líderes em Hong Kong.

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Responsável: Liu Wanli SF014