Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram um verdadeiro esteio do retalho nos EUA, mas milhares de milhões de dólares foram transferidos através das redes FedNow e RTP no ano passado. Ambas as redes aumentaram recentemente os limites das suas transacções para 10 milhões de dólares, expandindo drasticamente os casos de uso em contexto empresarial.

A crescente adopção dos pagamentos em tempo real vai remodelar de forma significativa o panorama dos pagamentos B2B. Mas é apenas uma das várias forças que convergem naquilo que se está a desenhar como um ano marcante para os pagamentos comerciais.

Como Hugh Thomas, Analista Principal de Comercial e Empresas na Javelin Strategy & Research, abordou no relatório 2026 Commercial & Enterprise Trends, a automação impulsionada por inteligência artificial e a ascensão de estruturas de preços mais direccionadas e baseadas em valor também vão desempenhar um papel determinante na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um ano de viragem para a IA

Optimizar os fluxos de pagamentos comerciais—quer por meio de automação ou de outsourcing—tem sido há muito uma prioridade para líderes de finanças. Poucas tecnologias, no entanto, oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, empresas de vários sectores investiram fortemente em capacidades de IA. Este ano representa um teste decisivo: as organizações estão agora a esperar retornos mensuráveis desses investimentos.

As expectativas só se intensificaram com o surgimento da IA agente, que tem potencial para acelerar ainda mais a automação.

“Estás a olhar para algo em que agora tanto desse trabalho pode ser automatizado; por exemplo, ao iniciar uma compra, poderias começar a provisionar um agente para ir procurar bens ou serviços que cumpram os critérios—encontrar níveis de preço, olhar para todas as peças que precisam de se alinhar antes de dizer, ‘agora estou pronto para accionar o mecanismo e fazer o pagamento aqui’”, disse Thomas.

“Os dados têm estado disponíveis há muito tempo; a tecnologia é que está agora a chegar ao ponto em que, acho, este ano vai ser quase um ano de inflexão na área das contas a pagar, em que começará a ver-se a acontecerem alguns grandes estudos de caso”, disse ele. “Tenho estado a entrevistar pessoas na área de contas a receber e todas falam sobre como a IA é especialmente adequada para gerir interacções com clientes nos seus portais de AR.”

No passado, os processos de contas a receber exigiam uma intervenção humana consistente—gerir linhas de crédito, rever facturas, reconciliar pagamentos e tratar excepções. A IA generativa e a IA agente agora podem reduzir substancialmente o tempo gasto nestes fluxos de trabalho manuais.

Essa promessa é convincente. No entanto, implementar IA de forma segura e responsável exige uma governação forte, supervisão e implantação iterativa. O progresso será provavelmente incremental, em vez de instantâneo.

“Não sei se vamos ver mudanças de paradigma, mas acho que este vai ser o ano em que haverá uma necessidade mais ubíqua e percepcionada de IA na combinação de pagamentos”, disse Thomas. “Ainda vai ser um ano de aprendizagem, mas vão acontecer muitos estudos de caso interessantes. É algo que passa do teórico para o prático e para o aplicado.”

Um novo patamar em tempo real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais enraizados culturalmente em mercados como a Índia e o Brasil do que nos EUA, mas a adopção interna está a acelerar.

Durante anos, o RTP—operado pela The Clearing House—foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 mil milhões de pagamentos em tempo real no 2.º trimestre de 2024 para cerca de 481 mil milhões no 2.º trimestre de 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pelo Sistema da Reserva Federal, não deslocou o RTP; em vez disso, ambos os sistemas expandiram-se em paralelo, com o FedNow a facilitar cerca de 246 mil milhões de pagamentos no 2.º trimestre de 2025.

“Estás num patamar diferente agora, em que tens um valor médio mais elevado e estão a ver casos de uso claros em que é necessário a transferência instantânea de fundos”, disse Thomas. “O que se fala muito nestes dias é, por exemplo, os pagamentos de entrada de habitação—passar de uma transferência bancária ou de um cheque de caixa para um pagamento em tempo real, em que ambas as partes podem estar sentadas nos seus terminais e observar o dinheiro a deslocar-se de uma conta para a outra.”

“É uma excelente forma de evitar muitos passos, em vez de entregar um cheque de caixa a um advogado e ter de ele afirmar ao advogado da outra parte que os fundos estão a caminho”, disse ele.

A rapidez introduz novas considerações de risco, sobretudo fraude. Em sistemas de pagamento tradicionais, os atrasos de liquidação davam tempo para a filtragem de fraude e para a resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, essas “margens” desaparecem em grande parte.

Embora os pagamentos instantâneos introduzam desafios únicos de gestão de risco, também trazem benefícios poderosos.

“Esses movimentos observáveis de fundos instantâneos é onde vais ver uma rápida adesão”, disse Thomas. “E vão impulsionar o business case para investir em gerir estes novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se forem tornando amplamente conhecidos, a funcionalidade será esperada por parte dos bancos menores, e vês empresas a construir a funcionalidade para a oferecer a prestadores menores à escala.”

Apostar no preço-para-valor

À medida que as infra-estruturas de tempo real ganham impulso nos pagamentos B2B, as redes de cartões continuam a ser concorrentes formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito procuraram replicar o seu sucesso no mercado de consumidores nos pagamentos comerciais. No entanto, traduzir modelos de preços baseados no retalho para o ambiente B2B revelou-se mais complexo do que o esperado.

“Há um milhão de tipos diferentes de consumidores, mas não há tanta diferenciação na forma como querem pagar por coisas”, disse Thomas. “As pessoas querem recompensas ou acesso ao crédito, ou querem ser o mais barato possível—e tendem a saber a melhor forma de satisfazer as suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se hoje fores a um supermercado, tenta pagar com um cheque—não é nos tempos de The Big Lebowski; podes pagar com cartão ou com dinheiro”, disse ele. “No entanto, se fores uma empresa, podes pagar via ACH, podes pagar com pagamentos em tempo real, podes pagar com cheque, podes fazer débito directo, ou podes usar um cartão. Raramente farás dinheiro, mas algumas pessoas fazem. Tens muito mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem de saberes se queres pagar agora ou mais tarde, e que tipo de descontos ou opções de pagamento mais tarde estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais funcionam com economias, fluxos de trabalho e expectativas de valor diferentes. Como resultado, os emissores enfrentam alternativas bem estabelecidas e processos profundamente enraizados dentro das equipas de finanças empresariais.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações conseguem autorizar um montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de chargeback fornecem protecções de recurso fortes. Do ponto de vista tanto do controlo como da mitigação de risco, os cartões continuam a ser um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar uma maior tracção nos pagamentos comerciais, contudo, os emissores provavelmente terão de ir além dos modelos de preços do retalho e adoptar modelos alinhados especificamente com a criação de valor B2B.

“A tabela de preços da Visa e da Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e o Canadá”, disse Thomas. “Agora são cerca de 30 páginas, e a maior parte das páginas novas está a descrever diferentes tipos de transacções B2B—uma página para diferentes ‘sabores’ de pagamentos de frota, duas páginas para diferentes ‘sabores’ de pagamentos com cartão virtual, novas parcelas de tipos de cartões e esquemas de interchange associados a eles.”

“Por isso, as redes estão a ficar mais inteligentes em termos de preços, mas o problema é que não estão a ver os dois lados da transacção. Não sabem os custos e benefícios completos que as contrapartes estão a ver ao usar a rede, quanto de rebate o comprador pode estar a receber, nem quanto custa ao fornecedor aceitar cartões”, disse ele. “Estes novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar a economia da transacção sem, na prática, controlar os custos finais; são concebidos para encorajar o uso máximo e sustentado da rede. Dada a prioridade que as redes de cartões têm dado ao crescimento B2B, tem de se assumir que vão continuar a ajustar ainda mais os seus preços para capturar tipos específicos de despesa em que consigam ‘preçar para o valor’ que as suas soluções entregam.”

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