Nvidia (NVDA) H100 Preços Disparam 40% à medida que Novas GPUs Não Conseguem Satisfazer a Demanda Insaciável

O fabricante de chips Nvidia (NVDA) está a assistir a um aumento acentuado da procura pelos seus GPUs H100. Na verdade, os preços de aluguer subiram quase 40% para cerca de 2,35 $ por hora, face aos 1,70 $ de outubro passado, segundo a SemiAnalysis. Os dados, baseados em inquéritos a mais de 100 participantes da indústria, mostram que a capacidade de GPUs está efetivamente esgotada em toda a linha. Em muitos casos, as empresas que garantiram acesso mais cedo estão a mantê-lo, mesmo à medida que os preços sobem. Como resultado, encontrar GPUs disponíveis tornou-se cada vez mais difícil, com alguns compradores até a competirem por instâncias spot com preços muito mais altos em plataformas como a AWS (AMZN).

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E esta oferta apertada não se limita a chips mais antigos. As mais recentes GPUs Blackwell da Nvidia também estão em falta, com prazos de entrega agora a estender-se até meados de 2026 devido a uma procura forte. Curiosamente, havia a expectativa de que os chips mais novos e mais eficientes empurrassem os preços para baixo em modelos mais antigos como o H100. No entanto, aconteceu o contrário, já que a procura se tem mantido forte ou até aumentou. Isto está a ser impulsionado pelo aumento do uso de aplicações de IA, especialmente para ferramentas de geração de media de empresas como a ByteDance e a Google (GOOGL), bem como pela crescente adoção de modelos como o Claude, da Anthropic.

Para a frente, os investigadores dizem que vários fatores vão determinar se os preços se mantêm elevados. Entre eles estão a rapidez com que entra nova capacidade de GPUs, se as falhas de abastecimento de chips continuam e a rapidez com que a procura de IA continua a crescer. Contudo, apesar destes fundamentos sólidos, o sentimento de mercado tornou-se negativo em relação a empresas como a CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS) e IREN (IREN), com as suas cotações perto de mínimos recentes. Isto sugere uma desconexão entre a procura no mundo real e as expetativas dos investidores, já que muitos ainda acreditam que a oferta acabará por acompanhar.

Qual é um bom preço para a NVDA?

Voltando a Wall Street, os analistas têm uma classificação de Consenso Strong Buy para as ações da Nvidia com base em 41 Compras, uma Manutenção e uma Venda atribuídas nos últimos três meses, conforme indicado no gráfico abaixo. Além disso, a estimativa de preço médio da Nvidia de 273,57 $ por ação implica um potencial de subida de 54,6%.

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