Como se destacar na era de baixos spreads? O Banco CITIC apresenta uma solução de "faixa de amortecimento"

Produção|Rede China-Funcionários

Revisão|Li Xiaoyan

A 20 de março, iniciou-se oficialmente a divulgação dos relatórios anuais de 2025 dos bancos cotados na A-share. O Banco CITIC foi o primeiro a apresentar resultados impressionantes: o total de ativos ultrapassou pela primeira vez a marca dos 10 mil milhões de yuan, atingindo 101.310,28 mil milhões de yuan, um aumento de 6,28%; ao longo do ano, alcançou um lucro líquido atribuível aos acionistas de 706,18 mil milhões de yuan, crescendo 2,98%. Em face dos desafios do setor, com a contínua redução da margem financeira líquida e a normalização da transferência de depósitos, conseguiu um desenvolvimento equilibrado e sólido em termos de escala, eficiência e qualidade. Na conferência de resultados de 23 de março de 2025, o presidente do Banco CITIC, Fang Heying, detalhou as principais estratégias de gestão do custo dos passivos, com uma orientação clara de não “competir para construir fosso”, mas sim ampliar a “faixa de amortecimento”, para contrabalançar o impacto da redução da margem; ao mesmo tempo, com uma mentalidade de “jogo de tabuleiro”, promoveu a integração profunda das “Cinco Grandes Obras” financeiras com a construção de um banco de valor, recusando firmemente a separação entre estratégia e negócio, oferecendo um exemplo a ser seguido para a transformação e o desenvolvimento dos bancos de capital misto.

Entrar no clube dos ativos de 10 mil milhões de yuan representa um marco importante na história do Banco CITIC, simbolizando que sua capacidade global, sua capacidade de serviço e sua resistência a riscos atingiram um novo patamar. Em 2025, diante de um ambiente macroeconómico complexo e de pressões na gestão do setor, o Banco CITIC manteve-se na linha de gestão “estabilizar a margem, manter a qualidade, expandir receitas não provenientes de juros, ampliar a base de clientes”, demonstrando uma forte resiliência nos resultados operacionais.

Com base nos principais dados financeiros, o banco atingiu uma receita operacional anual de 2124,75 mil milhões de yuan. Embora tenha registado uma ligeira diminuição homóloga de 0,55%, o lado dos lucros manteve um crescimento estável, com o lucro líquido atribuível aos acionistas a ultrapassar os 700 mil milhões de yuan, com uma taxa de crescimento de 2,98%, evidenciando uma eficiente gestão de custos e uma otimização da estrutura de receitas. Entre esses, a receita líquida não proveniente de juros atingiu 680,06 mil milhões de yuan, um aumento de 1,55%. As operações de intermediação tornaram-se um suporte importante e estável para a receita, compensando de forma eficaz a pressão faseada na receita líquida de juros.

A qualidade dos ativos e a escala aumentaram em paralelo. Até ao final de 2025, o Banco CITIC ultrapassou a marca dos 10 mil milhões de yuan de ativos, crescendo 6,28% em relação ao final do ano anterior, mantendo-se na liderança entre os bancos de capital misto. Por trás do crescimento da escala está a contínua otimização da estrutura dos ativos: os recursos de crédito foram direcionados com precisão para áreas-chave da economia real e para os elos mais frágeis, consolidando uma base sólida para o crescimento da rentabilidade. Em um contexto de estreitamento da margem e de pressão sobre os lucros em toda a indústria, o Banco CITIC conseguiu um avanço em escala, manteve um crescimento estável dos lucros e otimizou novamente sua estrutura, demonstrando a firmeza operacional e a resiliência de um grande banco de capital misto.

A margem financeira líquida continua a diminuir, sendo um dos principais desafios comuns enfrentados pelo setor bancário atualmente. Em 2025, a margem financeira líquida do Banco CITIC foi de 1,63%, uma redução de 0,14 pontos percentuais em relação ao ano anterior; a margem de lucro líquido foi de 1,60%, uma diminuição de 0,11 pontos percentuais. Quanto aos fatores que influenciam, a queda na rentabilidade de empréstimos corporativos, empréstimos pessoais, cartões de crédito e ativos de mercado contribuíram conjuntamente para a redução da margem, refletindo uma pressão generalizada em toda a indústria.

Diante da pressão de queda na rentabilidade dos ativos, o Banco CITIC colocou o controle do custo dos passivos como a principal alavanca para contrabalançar a redução da margem, adotando um “comboio” de medidas de gestão para otimizar a estrutura dos depósitos, reduzir passivos de alto custo e equilibrar quantidade e preço na gestão. O objetivo é criar uma ampla “faixa de amortecimento” para resistir ao impacto da baixa margem. Fang Heying afirmou na conferência de resultados que, no âmbito das operações de passivos, mantém-se um equilíbrio entre quantidade e preço, de modo a fazer com que o custo dos passivos realmente forme um colchão de amortecimento, tornando-se um suporte fundamental para estabilizar a margem e garantir a rentabilidade.

Os efeitos da otimização da estrutura dos depósitos foram particularmente evidentes, servindo como pilar da gestão dos passivos. Até ao final de 2025, a quota de depósitos à ordem corporativos no Banco CITIC era de 46%, posicionando-se entre os dois primeiros entre os bancos de capital misto; a quota de depósitos à ordem no retalho era de 27%, tendo aumentado 3,2 pontos percentuais nos últimos dois anos. Com o aprofundamento contínuo do mecanismo de autorregulação das taxas de juros dos depósitos, o aumento da proporção de “depósitos verdadeiramente à ordem” reforçou significativamente a vantagem de custo dos passivos e reduziu eficazmente a pressão total de remuneração. Os dados mostram que a taxa de custo dos depósitos corporativos diminuiu, elevando a margem em 17 pontos-base; a taxa de custo dos depósitos pessoais diminuiu, elevando a margem em 6 pontos-base; a taxa de custo dos passivos de mercado diminuiu, elevando a margem em 15,7 pontos-base. A melhoria do lado dos passivos contribuiu de forma positiva e evidente para a expansão da margem.

A redução de passivos de alto custo foi mais forte do que a de outros bancos. A quota dos três tipos de passivos de alto custo do Banco CITIC—depósitos a três anos, depósitos estruturados e depósitos acordados—ficou abaixo de 32%, mais de 4 pontos percentuais abaixo da média do setor. Através de fixação ativa de preços, otimização de prazos e ajustes na estrutura dos produtos, o banco conseguiu reduzir o custo de remuneração desde a origem. Wang Jianhui, especialista sénior em investigação da economia industrial, afirmou que, ao focar nos depósitos à ordem de baixo custo, reduzir passivos de juros elevados, controlar rigorosamente o custo total e, ao melhorar o lado dos passivos, amortecer a pressão do lado dos ativos, alcançando o equilíbrio em quantidade, preço, estrutura e liquidez, essa é a lógica central da gestão de passivos bancários atualmente. A prática do Banco CITIC está altamente alinhada com essa tendência do setor.

Ao contrário do modelo mais expansionista adotado por alguns bancos, que dependem de “acumular escala a curto prazo” e “competir por preço”, o Banco CITIC abandonou a estratégia de competição homogênea de “competir para construir fosso” e passou a focar numa estratégia de longo prazo de ampliação da “faixa de amortecimento”. Por meio da otimização da estrutura e do controlo rigoroso de custos, construiu uma vantagem sustentável no custo dos passivos. Assim, garantiu não só a estabilidade dos passivos, como também reservou espaço para a estabilização da margem, abrindo um caminho de diferenciação na transformação do setor.

Servir a economia real é a vocação suprema das finanças. As “Cinco Grandes Obras” financeiras representam o caminho fundamental para a transformação e o desenvolvimento dos bancos. Em 2025, o Banco CITIC promoveu de forma sistemática, com uma mentalidade de “jogo de tabuleiro”, o desenvolvimento de finanças tecnológicas, finanças verdes, finanças de inclusão, finanças de pensões e finanças digitais, integrando profundamente a implementação da estratégia com a operação dos negócios, recusando firmemente a “separação” entre estratégia e negócio (“duas peles”). Em todas as cinco áreas, houve avanços notáveis.

A área de finanças tecnológicas liderou o caminho. O saldo de empréstimos atingiu 10.729,02 mil milhões de yuan, com um aumento de 14,75%. Focou-se em grupos de clientes-chave, como “pequenas e médias empresas especializadas e inovadoras” e “campeões individuais na manufatura”, com uma taxa de cobertura de serviços superior a 97%, apoiando a inovação tecnológica com serviços financeiros ao longo de todo o ciclo. As finanças verdes avançaram em múltiplos aspetos, com várias frentes: empréstimos verdes, subscrição de títulos verdes, leasing verde, gestão de patrimónios verdes e finanças de carbono. O saldo de empréstimos verdes ultrapassou 7.5 mil milhões de yuan, crescendo 24,83%. O volume de subscrição de títulos verdes aumentou mais de 60% face ao ano anterior, formando um sistema completo de serviços de finanças verdes. As finanças de inclusão melhoraram em qualidade e eficiência, aprimorando o sistema de produtos padronizados “CITIC Yi Dai”, com o saldo de empréstimos a pequenas e microempresas de inclusão atingindo 6.443,06 mil milhões de yuan, um aumento de 7,42%, direcionando com precisão para micro e pequenas empresas. As finanças de pensões consolidaram a base, otimizando o sistema de serviços “finanças + não finanças”, com o crescimento do investimento em empréstimos para a indústria de pensões mais do que duplicado, atendendo de forma abrangente às necessidades de aposentadoria dos residentes. As finanças digitais forneceram suporte: o saldo de empréstimos às indústrias centrais da economia digital foi de 2.467,82 mil milhões de yuan, um aumento de 18,92%, formando a “comunidade digital” que integra finanças com a vida digital dos cidadãos e a indústria digital.

O vice-presidente do Banco CITIC, Gu Lingyun, afirmou que, para promover um desenvolvimento de alta qualidade, é fundamental encontrar a posição correta ao servir as estratégias nacionais e construir uma base sustentável em meio à concorrência de mercado. O banco planeja, em conjunto, avançar com as “Cinco Grandes Obras” financeiras e a construção do banco de valor. Em 2026, continuará a insistir na liderança das finanças tecnológicas, na ofensiva completa às finanças verdes, na melhoria da qualidade e eficiência das finanças de inclusão, na consolidação da base das finanças de pensões e no suporte às finanças digitais, de modo que a estratégia se converta verdadeiramente em crescimento de negócios e eficácia no serviço.

Wang Jianhui sugeriu que os bancos devem reforçar a coordenação com o governo, setores industriais, fiscais e tributários, criando plataformas de ligação entre bancos e empresas, inovando modelos de serviço para que os recursos financeiros possam “ir gota a gota” com precisão para áreas prioritárias. A prática do Banco CITIC exemplifica essa abordagem: ao integrar profundamente estratégia e negócios, cumpre seu dever de servir a economia real com serviços financeiros e, ao mesmo tempo, cultiva novos pontos de crescimento, alcançando benefícios sociais e econômicos de forma simultânea.

Num novo ponto de partida com ativos de 10 mil milhões de yuan, a lógica de desenvolvimento do Banco CITIC mudou de uma orientação centrada em escala para uma centrada na qualidade e no valor. A prática operacional de 2025 demonstrou que, ao consolidar a faixa de amortecimento por meio do controle do custo dos passivos e ao aprofundar as “Cinco Grandes Obras” com coordenação estratégica, encontra-se um caminho eficaz para responder à nova normalidade de margens reduzidas e alcançar um desenvolvimento de alta qualidade.

De forma objetiva, o setor bancário ainda enfrenta pressões comuns, como margens financeiras baixas, aumento da concorrência por depósitos e queda nos rendimentos dos ativos. O Banco CITIC também apresentou pequenas flutuações na receita operacional, refletindo os desafios transitórios do setor. Contudo, ao tomar medidas proativas no lado dos passivos para contrabalançar a pressão do lado dos ativos, e ao desenvolver uma força motriz de crescimento de longo prazo através da implementação da estratégia, o banco demonstrou forte resiliência operacional e capacidade de ajuste.

Em 2026, o Banco CITIC continuará a perseguir seus objetivos de desenvolvimento de alta qualidade, estabilizando a margem com a ampla faixa de amortecimento, aprofundando o serviço à economia real com uma estratégia de “jogo de tabuleiro”. Na nova normalidade de juros baixos e margens estreitas, continuará a otimizar continuamente a estrutura de ativos e passivos e a aumentar sua capacidade de gerar valor. Como um banco de capital misto de escala de 10 mil milhões de yuan, o Banco CITIC serve de exemplo para a transformação e o desenvolvimento do setor, com uma gestão sólida, estratégia clara e implementação eficaz, contribuindo ainda mais para a construção de um país financeiramente forte.