Estas 3 Empresas de Energias Renováveis Estão Demasiado Baratas para Ignorar

A indústria de energia renovável está a crescer rapidamente, com parques eólicos e solares a serem construídos em todo o mundo a custos que competem com os combustíveis fósseis, mesmo sem subsídios. E existem tecnologias que podem impulsionar outra fase de crescimento, à medida que o armazenamento de energia, células de combustível, veículos elétricos e casas inteligentes emergem no mercado.

Com tanto crescimento, as ações de energia renovável têm tido dificuldades em ganhar tração na última década. Mas há oportunidades para investidores a longo prazo que procuram valor, e os nossos colaboradores do Foolish identificaram Canadian Solar (CSIQ 28,24%), Brookfield Renewable Partners (BEP 1,07%) e Hannon Armstrong (HASI +0,50%) como negócios demasiado bons para deixar passar.

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A gigante da fabricação de painéis solares

Travis Hoium (Canadian Solar): Os fabricantes de painéis solares tiveram um percurso difícil na última década, com flutuações de preços e custos em queda a pressionar margens e lucros em todo o setor. Isso levou a múltiplas falências e reestruturações, causando alguma hesitação dos investidores em valorizar demasiado as ações de fabricação solar. Mas, no caso da Canadian Solar, o valor agora é demasiado bom para deixar passar.

No último trimestre reportado, a empresa registou 1,1 mil milhões de dólares em receitas, com uma margem bruta de 17,9% e um lucro líquido de 23 milhões de dólares, ou 0,36 dólares por ação. Em 2020, a empresa tinha 3,5 milhões de dólares em receitas e um lucro líquido de 147 milhões, ou 2,38 dólares por ação. Isto de uma empresa com uma capitalização de mercado de apenas 2,4 mil milhões de dólares.

Os lucros são voláteis, dependendo de quando ocorrem as vendas de projetos e de como as margens evoluem no negócio de fabricação solar, mas a capitalização de mercado da Canadian Solar é inferior a uma vez as vendas e o seu índice P/E é atualmente apenas 16,5.

O que é realmente intrigante nesta empresa a longo prazo é a sua posição cada vez mais forte no mercado. A Canadian Solar tem capacidade de fabricação suficiente para fornecer cerca de uma em cada nove painéis solares instalados em 2021, e essa quota de mercado tem vindo a aumentar. Isso dá-lhe mais poder de fixação de preços no mercado, que a gestão afirmou este ano que levará a um aumento nos preços dos painéis solares — algo quase inédito nas últimas duas décadas. Essa capacidade de aumentar preços quando os custos sobem deve ajudar a melhoria lenta e constante das margens da Canadian Solar na última década.

Dados do Lucro Bruto (Trimestral) da CSIQ por YCharts

Os mercados solares podem ser voláteis e a rentabilidade imprevisível, mas a ação da Canadian Solar é suficientemente barata para ser considerada um valor para investidores, dado o seu posicionamento de liderança na fabricação e implementação de painéis solares.

Uma oportunidade de crescimento de rendimento e capital

Howard Smith (Brookfield Renewable Partners): A rotação do mercado para fora de ações de crescimento e energias alternativas levou muitas a caírem significativamente dos seus máximos. Os investidores podem aproveitar isso comprando negócios com fortes oportunidades de crescimento e rendimento de dividendos mais elevados. As ações da Brookfield Renewable Partners caíram mais de 20% nos últimos três meses. Isso trouxe o rendimento de dividendos atual para cerca de 3,5%.

No início deste mês, a Brookfield Renewable reportou fundos provenientes de operações (FFO) — uma medida amplamente aceite de geração de caixa para negócios com ativos pesados — que cresceu 21% no primeiro trimestre de 2021 em comparação com o período do ano anterior. No primeiro trimestre, a Brookfield também anunciou que investiu ou concordou em investir cerca de 400 milhões de dólares próprios em transações de energia eólica terrestre e offshore, e solar de escala utility nos EUA, Europa e Índia.

Isso porque o crescimento nesses ativos mantém-se forte. Num novo relatório divulgado este mês, a Agência Internacional de Energia (AIE) afirmou que as renováveis foram a única fonte de energia onde a procura aumentou em 2020. E as adições de capacidade renovável aumentaram 45%, apesar da pandemia.

A gestão da Brookfield também prevê que esse crescimento continuará. O CEO Connor Teskey disse aos investidores na recente teleconferência trimestral que “devido ao nosso tamanho e experiência em todas as principais tecnologias de renováveis, estamos a ver cada vez mais oportunidades atraentes de grande escala para ajudar as empresas a transitar de uma geração de energia mais suja para formas mais limpas de produção de eletricidade, à medida que as utilities e produtores de energia iniciam um processo de descarbonização que durará várias décadas.”

À medida que governos e indústrias em todo o mundo trabalham para a descarbonização, a Brookfield está numa posição privilegiada para participar no crescimento da capacidade de energia eólica e solar. A recente queda no preço das ações oferece aos investidores um bom ponto de entrada, que também proporcionará um elevado rendimento de rendimento a partir do dividendo atual.

Um REIT renovável fiável para investidores em dividendos

Daniel Foelber (Hannon Armstrong): As ações de energia renovável têm sofrido recentemente, com o Invesco Solar ETF (TAN 2,52%) e o First Trust Global Wind Energy ETF (FAN 1,59%) a cair 30% e 10%, respetivamente, desde o início do ano. Apesar de um balanço saudável e de um desempenho forte em 2020, as ações da Hannon Armstrong, empresa de infraestruturas renováveis, também caíram brutalmente 26%.

Dados da HASI por YCharts

Se acompanha o setor renovável, provavelmente conhece fabricantes de equipamento original (OEMs) como a General Electric ou Siemens, operadores como a NextEra Energy, ou fornecedores de componentes e empresas de tecnologia como a Enphase Energy e a SolarEdge. A Hannon Armstrong não compete com nenhuma dessas empresas. Em vez disso, fornece o capital necessário para tornar possíveis projetos renováveis. Como um fundo de investimento imobiliário (REIT), a Hannon Armstrong dedica-se a fazer empréstimos de qualidade e a repassar os seus retornos aos acionistas através de dividendos. Os seus contratos de longo prazo tendem a durar uma década ou mais, tornando o seu negócio relativamente estável em comparação com outras ações de energia renovável.

Após atingir a sua receita e lucro líquido trimestral mais elevados de sempre, a Hannon reafirmou o objetivo de entregar um crescimento anual do lucro distribuível por ação (EPS) de 7% a 10% entre 2021 e 2023, enquanto aumenta o dividendo entre 3% e 5% nos próximos três anos.

Dados de Receita (Trimestral) da HASI por YCharts

O crescimento dos lucros da Hannon Armstrong continua a superar os aumentos de dividendos, deixando mais capital para investir e expandir a sua carteira de projetos.

Com um índice P/E de 33 e um rendimento de dividendo ligeiramente abaixo de 3%, a Hannon Armstrong é uma das formas mais seguras de aproveitar a venda de ações de energia renovável.

Valores demasiado bons para deixar passar

Canadian Solar, Brookfield Renewable Partners e Hannon Armstrong podem não ser nomes familiares ou ações de alta tecnologia empolgantes, mas representam ótimos valores na crescente indústria de energia renovável. E é por isso que são as nossas escolhas se procura valores demasiado bons para deixar passar na energia de hoje.