Construir uma Carteira de Renda Elevada: O Seu Guia para CEFs com Rendimento de Dividendos em 2023

Imagine construir um portefólio de investimento que gere 10,5% de retorno anual—pagos na sua conta todos os meses. Parece bom demais para ser verdade? Aqui está a parte surpreendente: pode fazê-lo com apenas três fundos de investimento fechados (CEFs), e é muito mais simples do que a maioria dos investidores imagina.

Porque esta estratégia funciona

A beleza do investimento focado em dividendos reside em recuperar todo o seu investimento principal em menos de uma década apenas através dos pagamentos. Os dividendos tradicionais de ações normalmente chegam trimestralmente, criando fluxos de caixa imprevisíveis. Os CEFs invertam este roteiro, distribuindo mensalmente, alinhando-se perfeitamente com o seu calendário de pagamento de contas. Isto não é algo que encontrará em ações convencionais.

Os requisitos de entrada são surpreendentemente simples:

• Uma conta de corretagem — Quase todas as principais corretoras suportam estes fundos
• Capital modesto — Muito menos do que esperaria. Um $500K investimento### pode potencialmente financiar a reforma apenas com dividendos, dependendo do estilo de vida
• Tempo mínimo — Cerca de 10 minutos para executar o que equivale a comprar e manter títulos de qualidade

Três oportunidades de aumento de dividendos para 2023

( Estratégia 1: O Powerhouse dos Fundos de Obrigações )Rendimento de 13,3%(

A PIMCO, cofundada pelo lendário “Rei dos Obrigações” Bill Gross em 1971, gere o Fundo de Renda Dinâmica PIMCO )PDI(. Este fundo conquista a confiança dos investidores de tal forma que as suas ações normalmente negociam acima do seu valor patrimonial líquido )NAV### — um prémio que reflete a excelência da gestão.

O rendimento de 13,3% do PDI, com um prémio de 10,3%, está bastante avaliado quando comparado às médias de cinco anos. O desempenho ao longo de uma década fala por si: um retorno anualizado de 8%, igualando o S&P 500, uma conquista notável para um investimento focado em obrigações. Ao contrário dos detentores de índices de ações que recebem rendimentos inferiores a 2% e dependem de ganhos voláteis de “papel”, os investidores do PDI recebem todos os seus retornos em dividendos reais em dinheiro.

O fundo aumentou o seu dividendo regular em 25% na última década e complementa isso com distribuições especiais periódicas, significativamente maiores do que os pagamentos mensais. Esta combinação—um dividendo crescente de 13,3%, pagamentos adicionais e uma avaliação justa na entrada—cria um ambiente excecional para investidores focados em rendimento.

( Estratégia 2: Ações Blue-Chip com Renda Premium )Rendimento de 9,7%(

O Fundo de Ações Liberty All-Star )USA( detém empresas americanas de referência: Alphabet )GOOGL(, Microsoft )MSFT(, Dollar General )DG(, UnitedHealth Group )UNH(, e Visa )V###. Esta composição de carteira proporcionou retornos anualizados de 12% na última década—um desempenho que poucos concorrentes conseguem igualar.

O rendimento de 9,7% do USA oscila com o NAV do fundo, o que significa que os dividendos não são estáticos mês a mês. No entanto, esta abordagem permite à gestão preservar capital para oportunidades de investimento sem anunciar cortes dolorosos nos dividendos que fariam despencar os preços das ações. O histórico de gestão na utilização eficaz deste dinheiro parece validado por aquele impressionante desempenho anualizado de 12%.

Atualmente, o USA negocia com desconto em relação ao NAV—uma ocorrência rara para um fundo com credenciais de desempenho tão fortes. Esta desvalorização temporária apresenta uma oportunidade contrária de compra para adquirir exposição a ações blue-chip abaixo do valor intrínseco.

( Estratégia 3: Exposição ao Imobiliário )Rendimento de 8,4%(

O Fundo Cohen & Steers Real Estate Opportunities and Income )RLTY( oferece exposição a milhares de propriedades através de fundos de investimento imobiliário de grande capital nos EUA, incluindo o líder em armazéns Prologis )PLD(, a empresa de torres American Tower )AMT(, e o operador residencial Invitation Homes )INVH.

Lançado há menos de um ano, o RLTY negocia com um desconto de 10,2% em relação ao NAV—uma abertura significativa que a maioria dos investidores ainda não percebeu. Os fundos irmãos sob a mesma gestão normalmente negociam a par ou com prémios. Esta desconexão de preços sugere que o RLTY ainda está por descobrir. A distribuição mensal de 8,4% fornece fluxo de caixa constante enquanto espera que o mercado reconheça o valor do fundo e as tendências imobiliárias se normalizem.

A Métrica Crítica: Desconto do NAV como seu Sinal de Entrada

O indicador mais fiável no investimento em CEFs continua a ser o desconto em relação ao valor patrimonial líquido. Comprar durante janelas de desconto amplo aumenta substancialmente as suas hipóteses de capturar uma valorização significativa do preço e rendimentos de dividendos elevados. Este cenário de 2023 apresenta múltiplos investimentos em CEFs a negociar a descontos irracionais, com potencial de valorização de mais de 20% e pagamentos de dividendos superiores a 9,5%.

O momento de agir sobre tais oportunidades é quando elas surgem—que é agora.