Top 5 Ações de Infraestrutura de IA para Observar em 2025

Fonte: Coindoo Título Original: Top 5 Ações de Infraestrutura de IA para Observar em 2025 Link Original: A tendência de IA já não se move mais como um único tema. À medida que o capital rotaciona para empresas que controlam gargalos físicos, como energia, capacidade de computação, refrigeração e automação, o desempenho das ações ligadas à IA está a divergir acentuadamente.

Novas previsões e atualizações operacionais para 2026 destacam quais os modelos de negócio que estão a ganhar tração – e quais estão a ser reprecificados.

Principais Conclusões

• As ações de IA já não se movem em conjunto, com investidores a favorecerem empresas que controlam gargalos de energia, computação, refrigeração e infraestrutura.
• Nebius e IREN destacam-se como apostas orientadas à capacidade, enquanto KULR enfrenta o problema crescente de densidade de calor da IA como uma potencial viragem.
• UiPath e Amazon beneficiam da adoção de IA, mas a sua escala aponta para um crescimento mais estável e mais moderado, em vez de um potencial explosivo.

Grupo Nebius

A Nebius está a emergir como um dos provedores de nuvem nativos de IA com maior crescimento a nível global. A empresa aumentou a sua meta de energia contratada de 1 GW para 2,5 GW até 2026, mais do que duplicando a orientação anterior. Novos data centers estão a ser implementados no Reino Unido, Israel, Finlândia e EUA, com instalações adicionais sob cartas de intenção tanto nos EUA quanto na Europa.

A maior parte da capacidade de 2026 da Nebius já está esgotada, tornando a oferta – e não a procura – a principal restrição. A receita está projetada para crescer mais de 500% em 2026, enquanto a receita recorrente anual pode aumentar entre 7x e 12x ano após ano, marcando uma das rampas mais rápidas já vistas na infraestrutura empresarial.

Para além da computação, a Nebius opera a Toloka AI, que fornece dados anotados por humanos para grandes modelos de linguagem, e a Mindrift, uma plataforma que integrou mais de 5.000 especialistas especializados desde o seu lançamento em 2024. Contratos hyperscaler de vários anos, incluindo grandes acordos com Meta e Microsoft, estão a reforçar a posição da Nebius como um hyperscaler de nível 2 em ascensão com foco exclusivo em IA.

IREN Limitada

A IREN está a transitar de mineração de Bitcoin para uma plataforma de infraestrutura digital integrada verticalmente, com prioridade na energia. Ao contrário de mineradores fora da rede, as suas instalações conectadas à rede reduzem o tempo de inatividade e o risco de curtailment, oferecendo maior fiabilidade para cargas de trabalho de IA e centros de dados.

A empresa possui a sua própria terra, infraestrutura de energia renovável e data centers de ponta a ponta, um modelo cada vez mais difícil de replicar à medida que as filas de interligação à rede se estreitam globalmente. Com apenas cerca de 16% da sua base de energia de 3 GW atualmente utilizada, a IREN mantém uma opcionalidade significativa a longo prazo em nuvem de IA, computação de alto desempenho e serviços relacionados com energia.

A IREN recentemente atingiu um resultado líquido positivo pela primeira vez e espera-se que mantenha a rentabilidade à medida que a utilização aumenta e as cargas de trabalho de IA escalam na sua infraestrutura.

KULR Technology Group

A KULR foi a ação com pior desempenho neste grupo em 2025, com as ações a caírem cerca de 90%, mas a sua perspetiva futura tem atraído nova atenção. A receita está projetada para crescer quase 900% em 2026, com o resultado líquido potencialmente a tornar-se positivo pela primeira vez.

A empresa especializa-se em arquiteturas térmicas de fibra de carbono projetadas para dissipar calor extremo e prevenir o runaway térmico em baterias de íon de lítio, uma questão crítica para veículos elétricos, armazenamento de energia, aeroespacial, defesa e, cada vez mais, infraestrutura de IA. A KULR detém uma licença comercial para o Calorímetro de Runaway Térmico Fracionado da NASA, uma das ferramentas de diagnóstico mais avançadas para segurança de baterias e modelagem térmica.

A KULR também está a direcionar-se a data centers através dos seus sistemas de refrigeração baseados em aprendizagem de máquina, que otimizam dinamicamente o fluxo de ar e a dissipação de calor para clusters de IA. À medida que a densidade de calor se torna uma restrição vinculativa para implementações de IA, a gestão térmica está a emergir como um gargalo não óbvio, mas crítico.

UiPath

A UiPath está a recuperar impulso após anos de desempenho abaixo do esperado, apesar de ainda negociar bem abaixo dos seus picos de 2021. Em 2025, a ação avançou à medida que o crescimento da receita estabilizou e a adoção de automação alimentada por IA acelerou em empresas.

A UiPath oferece um ciclo completo de automação numa única plataforma e agora suporta centenas de milhares de implantações de agentes de IA. O seu ecossistema inclui mais de 2,5 milhões de utilizadores na comunidade e mais de 11.000 automações pré-construídas integradas com os principais sistemas empresariais, reduzindo significativamente os tempos de implementação e o risco para o cliente.

A receita está projetada para subir de forma constante até ao final da década, apoiada por margens em melhoria, contratos recorrentes de empresas e um ecossistema de desenvolvedores que reforça a fidelidade do cliente a longo prazo.

Amazon

Entre os Sete Magníficos, a Amazon apresentou o desempenho mais fraco em 2025, com um aumento modesto, apesar de a AWS manter a sua posição como maior provedora de nuvem do mundo, com mais de 30% de quota de mercado.

A AWS continua a ser uma beneficiária principal da procura por IA generativa, apoiada pelos chips Trainium proprietários da Amazon, que oferecem um desempenho preço-materialmente melhor do que as GPUs Nvidia para certas cargas de trabalho. A procura por serviços de IA continua a superar a oferta, reforçando a posição estratégica de longo prazo da AWS.