A Rotação Global de Moedas Acelera: Dólar Cai enquanto os Traders Observam Força do Euro e do Dólar Australiano

O dólar dos EUA está a sofrer a sua retracção mais acentuada em quatro meses, à medida que os investidores globais reavaliam as suas carteiras de moeda face às expectativas de mudança na política monetária. Com a especulação a aumentar em torno de potenciais reduções de taxas—particularmente alimentada por pedidos de flexibilização do Federal Reserve—o dólar ganhou terreno, registando uma queda semanal de 0,60%, apesar de se manter perto do nível de 99,58 no seu índice.

Sinais Divergentes dos Bancos Centrais Impulsionam o Reajuste das Moedas

A postura cada vez mais hawkish do Banco do Japão proporcionou um apoio modesto ao iene, que valorizou 0,10% para negociar a 156,33 por dólar. No entanto, este movimento é insignificante em comparação com as saídas de ativos denominados em dólar. Francesco Pesole, estratega de forex da ING, alertou que as autoridades japonesas podem intervir no par dólar/iene, embora os responsáveis possam aguardar uma publicação de dados negativos nos EUA antes de agir—uma pausa estratégica que reflete a estabilização atual do mercado nesse par.

Rali do Dólar Australiano e do Dólar Neozelandês

Um impulso mais convincente surgiu no bloco anti-dólar. O dólar australiano demonstrou resiliência, negociando a $0,6536 após beneficiar de leituras de inflação mais altas do que o esperado. Isto sugere que o ciclo de afrouxamento na Austrália pode estar a aproximar-se do fim mais cedo do que se pensava anteriormente. Para contexto, 100.000 USD em AUD atualmente equivalem aproximadamente a 153.600 dólares australianos—uma avaliação que sublinha a força recente do dólar australiano relativamente à fraqueza do dólar verde.

O dólar neozelandês disparou para um pico de três semanas a $0,5728, impulsionado pela postura hawkish do banco de reserva, que compensa um corte de taxa anterior. Os mercados agora preveem um aumento de taxa em dezembro de 2026, em forte contraste com as expectativas de mais de 90 pontos base de cortes pelo Federal Reserve dos EUA até 2025.

Euro Navega com Preocupações de Valorização

O euro caiu marginalmente para $1,1596, após tocar brevemente um máximo de 1,5 semanas. O analista da Barclays, Themos Fiotakis, reconheceu que os diferenciais de taxa favoreceram a moeda europeia, mas alertou que avaliações elevadas e a resiliência económica dos EUA podem testar as suposições que sustentaram o recente desempenho superior do euro.

Reorientação de Investimentos Acelera

Mark Haefele, Diretor de Investimentos da UBS Global Wealth Management, recomendou explicitamente que os investidores se desloquem do dólar para o euro e o dólar australiano. Esta orientação reflete um consenso mais amplo de que o apelo do dólar como refúgio seguro diminuiu face às mudanças na dinâmica monetária.

O franco suíço também beneficiou, com o dólar a cair para uma baixa de uma semana de 0,8028 antes de recuperar para 0,8056—um aumento modesto de 0,16%, que evidencia a fragilidade mais ampla do dólar.

Incerteza Geopolítica Persiste

Os desenvolvimentos nas negociações de paz na Ucrânia continuam a pairar no horizonte, com o Presidente Putin a sinalizar abertura para negociações. No entanto, os analistas permanecem cautelosos quanto aos catalisadores de curto prazo, uma vez que a opacidade geopolítica mantém uma volatilidade elevada nos mercados cambiais.

Os volumes de negociação permanecem comprimidos devido aos feriados nos mercados dos EUA, agravando as oscilações intradiárias e criando oportunidades táticas para mudanças ágeis de posicionamento, à medida que os principais investidores reavaliam as suas alocações.