Compreenda os dividendos profundamente: Guia completo para investir em ações de dividendos

Por que as ações de dividendos são atrativas para os investidores

Quando o mercado de ações está em calma, investir em ações de dividendos torna-se uma opção atrativa para aqueles que procuram rendimento fixo. A característica especial deste tipo de investimento é receber fluxos de caixa regulares semelhantes aos juros de depósitos bancários, mas ao mesmo tempo ter a oportunidade de o investimento crescer com a valorização futura das ações. Além disso, deter ações de dividendos significa ser parte de um negócio e beneficiar do crescimento da empresa a longo prazo.

Ações de dividendos: significado e características fundamentais

Ações de dividendos são ações de empresas com políticas de distribuição contínua de parte dos lucros aos acionistas a cada ano. Este pagamento de dividendos é determinado de acordo com uma estrutura de política clara, e o tamanho do dividendo depende de dois fatores principais: o lucro que a empresa obtém naquele ano e a aprovação da assembleia de acionistas.

Por exemplo, se a empresa ABC anuncia um dividendo de 1,75 por ação com data de ex-dividendo em 1º de julho, os acionistas que detêm 10.000 ações e as mantêm até essa data receberão 17.500 (antes de impostos), independentemente de serem acionistas anteriores ou recém-chegados, apenas com custos de investimento diferentes.

É importante notar que o dividendo não vem do capital inicial da empresa, mas do lucro líquido obtido após operações. A empresa reserva uma parte do lucro para desenvolvimento futuro e distribui o restante aos acionistas. Este lucro pode ser das operações do ano atual ou dos lucros acumulados de anos anteriores. Se a empresa sofrer prejuízos ou nunca teve lucros antes, não haverá dividendos para distribuir.

Diferentes formas de pagamento de dividendos

Por tipo de pagamento

Pagamento em dinheiro direto é o método mais comum e popular. Os investidores recebem dinheiro real na conta, semelhante a receber juros de depósitos. Uma pequena porção é retida como imposto de 10%.

Pagamento em novas ações é um retorno na forma de ações ordinárias recém-emitidas. Este método permite que a empresa mantenha caixa para operações. Os acionistas podem optar por manter as ações adicionais ou vendê-las para receber dinheiro. No entanto, o pagamento de dividendos em ações geralmente causa redução no preço das ações (Dilução) porque o número de ações no mercado aumenta, mas diferente da expansão de capital porque os acionistas não precisam pagar dinheiro adicional.

Por período

Dividendos anuais vêm dos lucros do exercício fiscal, que serão anunciados e assinados após o encerramento do orçamento em março. Depois recebem aprovação na assembleia de acionistas e são pagos dentro de aproximadamente 1 mês.

Dividendos intermediários são pagos além do período de dividendos anuais. Empresas com boas operações podem fazer um segundo pagamento em agosto-setembro, com aprovação do conselho de administração e pagamento real em cerca de 1 mês. Posteriormente, a informação é reportada à assembleia de acionistas.

Indicadores principais na análise de ações de dividendos

Política de pagamento de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tem sua própria política, por exemplo, (INTUCH) define uma política de dividendos de 100% dos dividendos recebidos de subsidiárias, enquanto (PTT) define pagamento de pelo menos 25% do lucro líquido após reservas.

O significado desta política é que se INTUCH tiver lucro por ação (EPS) de 3,3, a empresa tenderá a pagar um dividendo de aproximadamente 3,3 por ação (100% do EPS), enquanto PTT com EPS de 2,64 tenderá a pagar pelo menos 0,66 por ação. A política é apenas um marco geral, mas a taxa real ainda precisa ser aprovada pela assembleia de acionistas.

Índice de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Este número mostra a proporção do dividendo real em relação ao lucro líquido por ação. Calculado por:

Índice de pagamento de dividendos (%) = (Dividendo por ação / Lucro líquido por ação) × 100

Por exemplo, em 2565 INTUCH pagou dividendo de 4,72 mas teve apenas EPS de 3,28, resultando em índice de pagamento de 144%, o que significa que a empresa usou lucros acumulados para pagamento adicional. Por outro lado, PTT no mesmo ano pagou dividendo de 2 de EPS de 2,64, resultando em taxa de 75%, que está em nível normal.

Retorno de dividendos (Dividend Yield)

É uma razão que mostra o retorno do dividendo em relação ao investimento real. Calculado por:

Dividend Yield = (Dividendo por ação ÷ Preço da ação) × 100

Se em 2565 INTUCH pagou dividendo de 4,72 com preço de fechamento de 72,75, o retorno de dividendos seria de 6,5%, mas se o investidor conseguisse comprar a 50, o retorno aumentaria para 9,44%. Inversamente, se comprar a preço mais alto, o retorno seria menor. Portanto, gerenciar custos é a chave importante.

Passos práticos: como comprar ações de dividendos com sucesso

Passo 1: Abrir uma conta de negociação de ações

Prepare documentos importantes como cópia da carteira de identidade, folha de rosto do livro bancário e formulário de inscrição da corretora. O processo de aprovação leva 1-5 dias úteis. Ao mesmo tempo, inscreva-se no serviço E-Dividend para que o dividendo seja transferido automaticamente para sua conta bancária.

Passo 2: Transferir fundos de investimento

Após a aprovação da conta, transfira fundos para a conta de ações como garantia ou crédito para estar pronto para comprar quando surgir oportunidade.

Passo 3: Pesquisar e monitorar ações de dividendos

Estude ações de dividendos interessantes antecipadamente. Monitore preços através da lista de observação. Use técnicas de análise gráfica ou avaliação de valor fundamental para determinar o preço apropriado de entrada.

Passo 4: Monitorar notícias e pagamentos de dividendos da empresa

Estime o pagamento de dividendos com base nos lucros anuais. Faça previsões antes que a assembleia de acionistas aprove o valor exato. Mantenha as ações até a data ex-dividendo para ter direito ao dividendo.

Passo 5: Aguardar o recebimento do dividendo

O pagamento de dividendos ocorrerá dentro de aproximadamente 1 mês após a aprovação. O dinheiro será transferido para a conta bancária registrada em E-Dividend, com retenção de imposto de 10%. Esta porção pode ser deduzida na declaração de imposto de renda do final do ano.

Evitar armadilhas comuns: como escolher ações de dividendos

1. Escolher empresas com forte capacidade de geração de lucro

O dividendo vem do lucro, então investir em empresas com base forte e capacidade de gerar receita estável a longo prazo é uma garantia de que o dividendo será contínuo e o valor das ações não diminuirá.

2. Procurar Dividend Yield razoável

No mínimo, o retorno de dividendos deve exceder a taxa de inflação anual (normalmente cerca de 2%). Se a taxa de dividendos for menor, o valor real do investimento diminuirá ao longo do tempo.

3. Cuidado com taxas de dividendos anormalmente altas

Altos dividendos contínuos não existem realmente. Se encontrar uma taxa que pareça estranha, verifique se é um pagamento único ou se está usando lucros acumulados até o fim, porque este tipo de pagamento não é sustentável. Os investidores receberão dividendos altos apenas uma ou duas vezes, mas depois o valor das ações cairá inevitavelmente.

4. Procurar empresas que pagam dividendos consistentemente

Não olhe apenas um ano. Estude histórico de dividendos nos últimos 3-5 anos. Empresas que conseguem pagar em taxa constante indicam estabilidade da situação financeira.

5. Controlar o custo de manutenção das ações

Mesmo que o dividendo seja igual, o retorno pode variar conforme o preço de compra. Investidor A comprou a 5, recebeu dividendo de 1, retorno de 20%, enquanto investidor B comprou a 6, retorno de apenas 16,6%. Portanto, deve-se aguardar o momento em que o preço se ajuste antes que os resultados sejam anunciados, para evitar comprar no pico de preço que geralmente já reflete boas notícias.

Perguntas frequentes

Quantos dias antes da data XD devo comprar para receber o dividendo?

Pode comprar qualquer dia antes da data XD, mas comprar no dia ex-dividendo não terá mais direito ao dividendo, porque XD significa “ex-dividendo”.

Onde posso encontrar ações de dividendos?

Veja o índice de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio) ou Dividend Yield no site set.or.th. Outras opções incluem o índice SETHD, que reúne as 30 principais ações de alto dividendo, ou estudar a capacidade de geração de lucro da empresa: se o lucro for alto e houver política de dividendos alta, tenderá a pagar dividendos altos.

Qual é o melhor momento para comprar ações de dividendos?

De acordo com a teoria de eficiência de mercado, o preço das ações geralmente se ajusta junto com as notícias. Se comprar após anúncio de dividendo, o preço pode estar alto. Portanto, para investir a longo prazo e obter bom preço, deve-se comprar quando o preço está em período de consolidação, antes do anúncio dos resultados operacionais, não depois.

Resumo do investimento em ações de dividendos

Investir em ações de dividendosé uma estratégia apropriada para mercados calmos e fornece retorno consistente enquanto também oferece oportunidade de aumentar o valor do investimento a longo prazo. Agora que compreendecomo funcionam os dividendos, bem como ter competência na seleção de ações de dividendos e no timing de compra apropriado, para não ficar preso em dividendos altos enquanto mantém ações com prejuízo prolongado. Ao seguir essas diretrizes, investir em dividendos terá sucesso e será mais recompensador.