O que é a inflação, de onde ela realmente vem e como enfrentá-la sem sofrer perdas

No mercado financeiro atual, inflação é uma palavra que os investidores precisam compreender profundamente, pois afeta diretamente as nossas decisões de investimento. Este artigo irá desvendar o ciclo de ocorrência da inflação, suas diferenças com a deflação e estratégias de investimento para que os lucros não desapareçam.

O que é a inflação na sua essência

Inflação (Inflation) mais simples é “o aumento dos preços dos bens”, mas é importante entender de forma mais aprofundada.

Do ponto de vista econômico, a inflação ocorre quando:

• O nível de preços de bens e serviços tende a subir continuamente
• Ou, em outras palavras, o “valor do dinheiro em nossas mãos está diminuindo”

Um exemplo simples: antigamente, 50 bahts podiam comprar várias porções de arroz, mas hoje, os mesmos 50 bahts compram apenas uma porção. Isso é inflação.

Imagine que, daqui a vários anos, o preço do arroz continue subindo até que seja necessário usar 100 bahts por porção. Essa mudança tem um impacto que os investidores devem considerar.

Por que a inflação ocorre? Existem 3 causas principais

1. Demand Pull Inflation - Aumento da demanda, mas os bens não acompanham

Quando os consumidores querem comprar mais bens, mas o mercado não consegue fornecer quantidade suficiente, os vendedores podem não conseguir aumentar os preços. Dados pós-COVID-19 mostram que as pessoas têm mais poupança, pois passaram mais tempo em casa. Com a reabertura do país, surge o “revenge spending” — compras impulsivas para compensar o tempo perdido.

2. Cost Push Inflation - Aumento dos custos de produção

Os produtores estão assumindo custos mais altos, como:

• Preços de petróleo bruto, gás natural, carvão, ferro e cobre atingindo máximos
• Problemas na cadeia de suprimentos (Supply Chain), destruída pela pandemia — falta de contêineres de transporte, chips semicondutores
• Assim, os produtores precisam aumentar os preços para cobrir os custos

3. Printing Money Inflation - Aumento excessivo da circulação de dinheiro

Quando o governo imprime mais dinheiro, há mais dinheiro na economia, mas a quantidade de bens não aumenta. Como resultado, o valor do dinheiro diminui, levando a uma inflação severa (Hyper Inflation).

O que é importante saber - Como medir a inflação

Todo mês, o Ministério do Comércio da Tailândia coleta os preços de 430 itens e calcula o Índice de Preços ao Consumidor (CPI).

O aumento do CPI ano a ano (YoY) é a taxa geral de inflação que o Banco da Tailândia acompanha de perto.

Exemplo: o índice de preços ao consumidor de janeiro de 2567 (2024) foi 110,3, um aumento de 0,3% em relação ao ano anterior.

O mais importante: a taxa de inflação da Tailândia em janeiro de 2567 foi de 1,11%, uma redução contínua, atingindo o nível mais baixo em 35 meses, devido à queda nos preços de energia e de vegetais e carnes.

Quem é afetado pela inflação?

Grupos que se beneficiam:

• Empresários/comerciantes: podem aumentar os preços, aumentando os lucros
• Acionistas: o valor das ações sobe, pois os lucros das empresas aumentam
• Devedores: pagam suas dívidas com dinheiro que perdeu valor

Grupos prejudicados:

• Funcionários com salário fixo: seus salários não acompanham a inflação
• Pessoas com poupança: o valor do dinheiro diminui a cada dia
• Credores: recebem de volta um valor menor

Exemplo real: a PTT no primeiro semestre de 2565 (2022) teve lucro líquido de 64.419 milhões de bahts, um aumento de 12,7% em relação ao ano anterior, devido ao aumento do preço do petróleo. Ou seja, o setor de petróleo e gás se beneficia da inflação.

Como os preços de bens essenciais mudaram nos últimos anos

Vamos observar as mudanças nos últimos 4 anos:

Percebe-se que esses preços estão oscilando, mas a verdadeira questão é que esses movimentos elevam o custo de vida de fato.

Diferença entre inflação e deflação

Inflação (Inflation)

Preços dos bens sobem, o valor do dinheiro diminui. A economia geral funciona bem, mas se for excessiva, torna-se um problema.

Deflação (Deflation)

Ao contrário — os preços caem, o dinheiro vale mais. Parece bom, mas na verdade é um sinal de recessão econômica.

Deflação ocorre quando:

• A demanda por bens diminui
• Há circulação insuficiente de dinheiro
• Os produtores reduzem preços para vender
• Os produtores reduzem investimentos e empregos, levando à estagnação econômica

Resumindo: inflação normal + deflação = nenhuma alternativa, ambos são ruins, e é preciso evitar.

Como a inflação afeta o cotidiano

Impacto na população

Aumentam as despesas, mas os rendimentos não aumentam → poder de compra diminui → as pessoas deixam de comprar certos bens.

Impacto nos empresários

Custos elevados, mas menos consumidores → lucros menores → reduzem investimentos e demitem funcionários.

Impacto no país

Se a inflação passar do limite, pode levar à Stagflation — alta inflação com economia estagnada.

Esse cenário é ruim: preços altos, consumo baixo, negócios parando, desemprego aumentando, PIB sem crescimento… péssimo.

O que o relatório do FMI revela

Segundo as projeções econômicas globais do FMI até janeiro de 2567 (2024):

• A economia mundial deve crescer 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568
• A inflação está diminuindo continuamente globalmente, evitando uma desaceleração severa
• Mas há riscos: tensões geopolíticas + interrupções na cadeia de suprimentos
• Os bancos centrais precisam equilibrar “controle da inflação” com “não desacelerar demais a economia”

Simplificando: o mundo está caminhando na corda bamba, é preciso cuidado.

O que fazer quando a inflação sobe? Como os investidores devem agir?

1. Investir em ações que se beneficiam da inflação

Ações bancárias: juros sobem → lucros aumentam → dividendos mais altos

Ações de seguros: investem em títulos do governo → com aumento na taxa de retorno → lucros crescem

Ações de alimentos: bens essenciais, as pessoas precisam comprar → maior poder de negociação → maior margem de lucro

2. Ouro - ativo de proteção

O preço do ouro tende a seguir a inflação → quando a inflação sobe, o ouro também sobe.

A forma mais eficiente de negociar ouro é via CFD — sem precisar comprar ouro físico, podendo “apostar na alta ou na baixa”.

3. Títulos de dívida de taxa flutuante

Escolha Floating Rate Bond ou Inflation Linked Bond — pagam juros ajustados à inflação → retorno que não se perde.

4. Imóveis + fundos REIT

Aluguéis ajustados conforme a inflação → não são afetados pelo mercado de ações → sempre uma boa opção para investidores.

5. Proteção financeira

• Evitar dívidas ruins: não contrair dívidas que não geram renda
• Reduzir gastos desnecessários: comprar apenas o essencial
• Acompanhar notícias: mudanças na inflação influenciam as decisões de investimento

Resumindo — Por que os investidores precisam entender a inflação

A inflação não é uma fera assustadora que deve ser evitada a todo custo, mas uma oportunidade que deve ser reconhecida.

• Inflação moderada = economia em crescimento, empregos estáveis → bom para o país
• Inflação alta demais = problemas, pessoas, lucros, negócios não crescem, demissões → Stagflation
• Atualmente, a economia tailandesa ainda não entrou na fase de Stagflation, mas deve ser monitorada de perto.

Boa notícia: a inflação de janeiro de 2567 na Tailândia foi de 1,11%, uma redução contínua → ainda gerenciável.

Investidores devem acompanhar as notícias econômicas para identificar os sinais e ajustar suas estratégias de investimento a tempo, transformando a inflação de inimiga em uma escada para alcançar o patrimônio de centenas de milhares, e não uma escada que leva à perda.