A primeira metade de 2025 já revelou padrões claros na forma como a direção política de Trump está a remodelar as carteiras de investidores. Três setores—criptomoedas, sistemas autónomos e saúde—destacaram-se como os maiores impulsionadores neste novo panorama político.

Vamos começar pelas criptomoedas. O ambiente regulatório mudou de forma notável. A retórica pró-negócios da administração alimentou o otimismo nos ativos digitais, com Bitcoin e Ethereum a tornarem-se barómetros do sentimento mais amplo do mercado em relação à desregulamentação. Seja através de ordens executivas sobre inovação em blockchain ou nomeações de responsáveis favoráveis às criptomoedas, a mensagem foi clara: o sentimento de risco aumenta em ativos alternativos quando a política tradicional se torna previsível.

Drones e sistemas autónomos representam outra história fascinante. O nacionalismo na cadeia de abastecimento e os investimentos em infraestrutura estão a impulsionar o capital para a robótica, redes de entrega autónomas e fabricantes de hardware relacionados. Não se trata apenas de especulação—os gastos em defesa e as iniciativas de fabricação doméstica têm um respaldo fiscal real.

A saúde acrescenta complexidade. Discussões sobre reforma de patentes, políticas de preços farmacêuticos e incentivos à inovação biotecnológica criam um mosaico de vencedores e perdedores. Os ETFs de saúde têm apresentado desempenho desigual à medida que os investidores analisam quais os sub-setores que se alinham com as prioridades políticas atuais.

A meta-lição? Monitorizar os anúncios políticos em tempo real. Os preços dos ativos reagem cada vez mais rapidamente a sinais regulatórios, muitas vezes em horas. A rotação de carteiras não é aleatória—está a seguir as prioridades declaradas da administração. Se esses movimentos se manterão até 2026 depende da implementação e dos ciclos de mercado.