Domina o Spread Trading: O Guia Completo sobre Como Otimizar os teus Ganhos em Forex

O spread é sem dúvida um dos conceitos mais vitais que todo trader deve dominar. Representa a diferença entre o preço de venda (Bid) e o preço de compra (Ask), e entender o seu funcionamento é fundamental para maximizar a rentabilidade das suas operações. Neste guia, mostraremos o que é o spread trading, como calculá-lo, quais os fatores que o afetam e como pode utilizá-lo a seu favor.

O que é realmente o spread no trading?

O spread é a horquilla ou diferença entre dois preços: o Bid (ao qual pode vender) e o Ask (ao qual pode comprar). Esta diferença não é arbitrária, mas varia consoante o tipo de ativo, a sua volatilidade e o volume de negociação. Nos mercados online, o spread é a principal forma pela qual os corretores cobram as suas comissões.

Ao contrário dos bancos tradicionais que aplicam percentagens fixas mais despesas administrativas, os corretores de trading utilizam uma fórmula de remuneração implícita: o spread. Este é incluído diretamente no processo de compra, pelo que paga comissões sem as ver explicitamente refletidas como uma linha separada.

A importância do spread reside no facto de influenciar diretamente a sua rentabilidade. Um spread amplo significa custos maiores e lucros potenciais menores. Pelo contrário, operar com spreads ajustados permite melhorar significativamente os seus resultados.

Spreads flutuantes vs. spreads fixos: Qual é a diferença?

No mercado existem duas categorias principais de spreads que deve conhecer:

Spreads Flutuantes: São valores dinâmicos que mudam constantemente consoante as condições do mercado. Ajustam-se em tempo real à volatilidade, liquidez e situação económica do momento. Com a tecnologia moderna, os fornecedores podem aceder aos dados de mercado ao vivo e oferecer as melhores tarifas possíveis em cada instante.

Spreads Fixos: Mantêm um valor constante independentemente das flutuações do mercado. No entanto, em períodos de extrema volatilidade ou baixa liquidez, estes spreads podem ampliar-se significativamente, algo que nem sempre é evidente de antemão.

Ao operar com CFD, normalmente encontrará spreads flutuantes, que oferecem maior flexibilidade e geralmente melhores oportunidades para o trading ativo.

Como calcular o spread nas suas operações

O cálculo do spread é extraordinariamente simples. Basta subtrair o preço Bid do preço Ask para obter a diferença:

Spread = Preço Ask - Preço Bid

Tomemos como exemplo o par EUR/USD. Se observar na sua plataforma que o preço Ask é 1,05656 e o preço Bid é 1,05643, o cálculo será:

1,05656 – 1,05643 = 0,00013

No Forex, o spread é medido em pips (o quarto decimal), pelo que neste caso o spread seria de 1,3 pips. Lembre-se de que cada pip representa a unidade mais pequena de variação de preço no mercado de divisas.

O impacto real do spread na sua operação

Os spreads fazem parte dos seus custos operacionais, por isso é crucial avaliar o seu impacto na análise de risco-benefício de cada operação. Estes são os pontos-chave que deve interiorizar:

Amplitude do spread e lucros: Quanto maior for o spread, maiores serão os seus custos e menor o benefício que obterá. Um spread estreito permitirá entrar e sair de posições com menor fricção.

Variabilidade entre plataformas: Os spreads não são uniformes em todos os corretores. Fazer uma comparação prévia ajudará a selecionar fornecedores mais competitivos, o que pode significar poupanças significativas a longo prazo.

Não julgue apenas pelo spread: Alguns fornecedores promovem spreads mínimos ou até inexistentes, mas depois aplicam comissões ocultas por troca de divisas, levantamento de fundos ou manutenção de conta. Considere sempre o custo total, não apenas o spread isoladamente.

O spread varia por ativo: Nem todos os ativos têm o mesmo spread. Alguns instrumentos têm spreads muito ajustados, enquanto outros são mais amplos. Isto significa que deve escolher tanto a sua estratégia como os seus ativos considerando esta realidade.

Factores que determinam o tamanho do spread no Forex

Os spreads não são fixos nem arbitrários. Múltiplos elementos do mercado influenciam a sua amplitude ou estreiteza:

Volatilidade do Mercado

Um mercado altamente volátil gera spreads mais amplos. Os ativos com baixa desvio padrão oferecem spreads mais ajustados. Por essa razão, as criptomoedas apresentam horquillas muito maiores do que o mercado de divisas, onde as flutuações de preço são mais controladas.

Liquidez do Ativo

A profundidade do mercado é determinante. Os ativos com grande volume de negociação têm spreads reduzidos. Por exemplo, o par EUR/USD, um dos mais negociados mundialmente, mantém spreads muito ajustados. Em contraste, pares exóticos como NZD/CAD apresentam spreads consideravelmente mais amplos devido ao seu menor volume.

As ações de grandes empresas como Apple ou Amazon, que negociam centenas de milhões de dólares diariamente, têm spreads estreitos. Em contrapartida, ações menos líquidas podem apresentar spreads muito amplos.

Eventos Económicos Relevantes

Os eventos surpresa ou notícias de impacto ampliam temporariamente os spreads. Conflitos geopolíticos, crises económicas ou decisões políticas importantes podem disparar a horquilla. Um exemplo clássico foi a invasão da Ucrânia em 2022, que fez com que os spreads dos pares com rublos se multiplicassem consideravelmente.

Spreads no Forex vs. Spreads em Ações: As Diferenças Chave

No Forex operamos com pips, mas quando mudamos para ações, a métrica muda. Aqui entra em jogo o conceito de “tick”, que é a unidade mínima de cotação na bolsa.

As ações geralmente cotizam com duas casas decimais. Em ações americanas, cada tick equivale a 0,01 dólares (um centavo). Se o Bid de uma ação é 329,61 $ e o Ask é 330,33 $, o spread será:

330,33 – 329,61 = 0,72 $

Isto representa 72 ticks ou 72 centavos de dólar. Não usaria pips para descrever este spread, pois seria incorreto tecnicamente. A métrica deve adaptar-se ao instrumento que estiver a negociar.

Estratégias avançadas com spreads

Embora os spreads ordinários em CFD não possam ser utilizados como estratégia autónoma, existem operações especializadas com opções financeiras que aproveitam os spreads de forma deliberada.

As opções são contratos a prazo onde adquire o direito (mas não a obrigação) de comprar (Call) ou vender (Put) um ativo a um preço determinado no futuro. As principais estratégias de spread são:

Vertical Spreads: Combina opções com o mesmo vencimento, mas diferentes preços de exercício (strikes). Úteis para limitar risco e maximizar benefícios em cenários de alta ou baixa específicos.

Horizontal Spreads: Utiliza o mesmo strike, mas diferentes vencimentos. Esta estratégia aproveita a decadência temporal das opções.

Diagonal Spreads: Combina diferentes strikes e vencimentos simultaneamente, oferecendo máxima flexibilidade para se adaptar a diversos cenários de mercado.

Otimize o seu Spread Trading: Conselhos Práticos

Para melhorar os seus resultados em spread trading, considere estes elementos:

Escolha bem o seu corretor: Procure fornecedores que ofereçam spreads ajustados sem comissões ocultas. Uma estrutura de custos transparente é fundamental para calcular a sua rentabilidade real.

Conheça os horários: Os spreads variam consoante a atividade do mercado. Durante os horários de maior volume (sobreposição de sessões Londres-Nova Iorque), os spreads são mais ajustados.

Selecione ativos adequados: Opte por ativos líquidos com spreads naturalmente estreitos. Evitar instrumentos com spreads muito amplos desde o início poupará custos significativos.

Monitore o contexto económico: Eventos importantes ampliam temporariamente os spreads. Se tiver operações durante estes períodos, espere margens mais amplas.

Planeie a sua entrada e saída: Inclua o spread no seu cálculo de risco-benefício. Um spread amplo pode transformar uma operação potencialmente rentável numa operação com pouca margem.

Conclusão: O Spread Trading é Fundamental

O spread trading não é apenas sobre entender o que é um spread, mas sobre incorporar este conhecimento na sua operação diária. Os spreads são custos reais que impactam diretamente na sua rentabilidade, por isso dominá-los é essencial.

A chave está em selecionar corretores que ofereçam spreads competitivos e transparência nos custos, compreender como variam consoante a volatilidade e liquidez, e utilizá-los estrategicamente nas suas decisões de trading. Com esta compreensão profunda do spread trading, estará melhor equipado para otimizar as suas operações e maximizar os seus lucros nos mercados financeiros.