Quais os Gigantes da Tecnologia que Podem Dominar a Próxima Grande Reacção das Ações Tecnológicas? Dois Estão Ridiculamente Subvalorizados neste Momento

A Oportunidade de IA Ainda Está Nos Seus Primeiros Passos

O atual mercado em alta tem proporcionado retornos impressionantes e, à medida que entramos no seu terceiro ano, os observadores do mercado já especulam sobre o que vem a seguir. Uma tendência clara: a inteligência artificial continua a remodelar o panorama dos investimentos. A indústria de IA está projetada para expandir-se de aproximadamente $300 mil milhões hoje para vários trilhões de dólares na próxima década — uma trajetória de crescimento impressionante que sugere que as empresas focadas em IA de hoje podem tornar-se as próximas grandes ações tecnológicas a observar.

Aqui está a parte fascinante: mesmo com as ações relacionadas à IA a subir significativamente, dois titãs tecnológicos de peso dos Sete Magníficos continuam a negociar a avaliações que ainda parecem atraentes para investidores conscientes de valor. Estas empresas possuem o poder financeiro, o domínio de mercado e o posicionamento estratégico para potencialmente liderar o mercado à medida que a IA se torna cada vez mais central nos seus modelos de negócio.

Meta Platforms: O Gigante Social Aumenta o Investimento em IA

Meta Platforms (NASDAQ: META) tornou-se a mais razoavelmente avaliada dos Sete Magníficos, atualmente negociando a apenas 26x lucros futuros — uma melhoria significativa em relação à avaliação de 30x que tinha há meses. Neste nível, a ação apresenta uma oportunidade atraente para investidores de longo prazo.

A mudança estratégica da empresa merece atenção. A Meta comprometeu recursos substanciais ao desenvolvimento de inteligência artificial, particularmente através do seu grande modelo de linguagem Llama. Em vez de tratar a IA como uma tecnologia periférica, a Meta está integrando-a diretamente no seu motor de lucro principal: publicidade.

Isto importa porque a Meta encontra-se na interseção de bilhões de utilizadores e anunciantes à procura de ROI. Quando as plataformas de publicidade usam melhores ferramentas de IA para segmentar e otimizar campanhas, os gastos normalmente aumentam. A base de utilizadores incomparável da empresa no Facebook e Instagram posiciona-a perfeitamente para capitalizar a melhoria no desempenho dos anúncios — uma relação que deve traduzir-se em aceleração de receitas.

Para além da geração de receitas, os bilhões de euros em lucros anuais da Meta proporcionam a almofada financeira para financiar iniciativas ambiciosas de IA, ao mesmo tempo que devolvem capital aos acionistas através de dividendos. O retorno histórico da empresa sobre o capital investido demonstra uma capacidade comprovada de extrair valor de grandes apostas tecnológicas, sugerindo que a IA não será diferente. Esta combinação de avaliação, posicionamento de negócio e força financeira faz da Meta um potencial impulsionador do próximo ciclo de mercado.

Alphabet: O Rei da Pesquisa a Expandir-se para a IA

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) partilha várias vantagens estruturais com a Meta, embora o seu caminho para a liderança em IA pareça um pouco diferente. Como a Meta, a Alphabet gere um negócio altamente lucrativo com fosso competitivo quase impenetrável e negocia a avaliações razoáveis — apenas 29x lucros futuros.

A base aqui é o Google Search, que gera a maior parte da receita da Alphabet. A empresa recentemente atingiu um marco histórico: sua primeira receita trimestral de $100 mil milhões, impulsionada principalmente pela publicidade em pesquisa. Os anunciantes priorizam o Google Search porque é onde bilhões de pessoas vão para encontrar respostas, tornando a plataforma única e valiosa para alcançar clientes com intenção de compra.

A segunda maior fonte de receita da Alphabet, o Google Cloud, está a tornar-se cada vez mais um motor de crescimento por direito próprio. A empresa oferece aos clientes um conjunto completo de serviços de nuvem com ênfase particular nas capacidades de IA. A Alphabet desenvolveu o Gemini, o seu próprio grande modelo de linguagem, que utiliza internamente e oferece aos clientes de nuvem — posicionando a empresa para beneficiar à medida que as empresas adotam cada vez mais a IA.

A avaliação atual, com desconto, é notável para uma empresa com uma base de receitas tão diversificada e em crescimento. À medida que o mercado de IA expande dramaticamente nos próximos anos, as vantagens de distribuição já estabelecidas da Alphabet — através da publicidade em pesquisa e da nuvem — podem amplificar significativamente a sua exposição à IA.

Por Que Estas Podem Ser as Próximas Grandes Ações Tecnológicas Vencedoras

O que diferencia estas duas empresas de oportunidades menos atraentes é a combinação de três fatores: domínio de mercado estabelecido, exposição direta ao crescimento da IA e avaliação que ainda não capturou totalmente essa oportunidade. Tanto a Meta quanto a Alphabet têm modelos de negócio comprovados que geram bilhões em lucros, dando-lhes os recursos para investir de forma agressiva em IA sem sacrificar os retornos aos acionistas.

O momentum contínuo do S&P 500 sugere que a tendência atual tem espaço para continuar. Mas investidores experientes frequentemente posicionam-se para o próximo ciclo antes de ele se tornar óbvio. Nesse contexto, ambas as empresas oferecem a rara combinação de serem baratas hoje enquanto estão posicionadas para liderar amanhã — uma sincronia rara que não persiste indefinidamente nos mercados públicos.