2 de dezembro | Análise do preço do BTC

Ponto principal

Preço atual：$86,790 (a partir de 2 de dezembro às 10:27)

• Queda em 24 horas: -0,44%
• Intervalo de 24 horas: $83,989 - $87,174

Perspectiva a curto prazo: moderadamente otimista, alvo $88,000

• Muitos indicadores técnicos de múltiplos prazos mostram que a condição de sobrecompra nos gráficos diários e horários está a aliviar, o histograma MACD virou positivo, indicando sinais de reversão de momentum.
• A taxa de financiamento mantém-se positiva (Binance 0,0013%, Bybit 0,0063%), os compradores estão em vantagem
• Dados on-chain suportam recuperação: em 1 de dezembro, a saída líquida foi de 2.962 BTC, as reservas das exchanges caíram para 1,83M BTC, reduzindo a pressão de venda.
• Intervalo de flutuação previsto: $85,000-$88,500, com 60% de probabilidade de testar a resistência superior

Suporte chave：

• Principal suporte: $85,500 (zona de sobreposição da banda inferior de Bollinger em 1 hora e do cluster de liquidação)
• Suporte secundário: $84,000 (banda inferior de Bollinger de 4 horas, área de liquidação acumulada de posições compradas)

Resistência chave：

• Principal resistência: $87,500 (banda superior de Bollinger em 1 hora, ponto de dor máximo de opções perto de $87,000)
• Resistência secundária: $88,000 (zona de liquidação de curto prazo para o cluster de vendedores e ponto de interseção com a EMA12 de 4 horas)

Análise técnica

estado do indicador de múltiplos períodos de tempo

Análise da forma técnica:

• O estado de sobrecompra diário e de 4 horas atinge níveis extremos, dados históricos mostram que esses níveis geralmente desencadeiam um rebound técnico.
• O cruzamento dourado do MACD de 1 hora aparece pela primeira vez, combinado com um RSI neutro, proporcionando uma janela de entrada para os touros de curto prazo.
• O preço está situado na faixa inferior do Bandas de Bollinger, carecendo de espaço adicional para descer.

Estrutura do mercado de derivativos

Posição de futuros: Total de contratos em aberto $57.8B, variação em 24 horas +0.07% (alavancagem estável)

Distribuição do risco de liquidação:

• Pressão de liquidação em baixa: posições compradas acumuladas de $1,02B abaixo de $83,689 (risco de queda em cadeia)
• Pressão de liquidação ascendente: posições curtas acumuladas acima de $86,885 $0.54B (potencial de squeeze de short)
• A simetria de liquidação suporta uma alta de curto prazo

Mercado de Opções:

• Posição total $48,5B, o ponto de dor máximo dos contratos que expiram em 5 de dezembro está em $87.000
• A demanda de hedge dos market makers de opções pode ancorar os preços perto deste nível.

Análise Fundamental e de Sentimento

fatores positivos

Políticas e Direções Institucionais (1-2 de dezembro):

• O Congresso dos EUA propôs um projeto de lei sobre reservas estratégicas de Bitcoin, permitindo o pagamento de impostos em BTC e isento de impostos sobre ganhos de capital.
• Vanguard (gestão de ativos $11 trilhões) permitirá que os clientes comprem ETFs de criptomoedas a partir de 2 de dezembro.
• A MicroStrategy aumentou sua participação em $11,7M em bitcoin, estabelecendo uma reserva de $14,4 bilhões para dividendos
• Trump declara que vai transformar os Estados Unidos na capital da IA e das criptomoedas

Expectativa do mercado:

• Tom Lee prevê que antes de janeiro de 2026, o preço vai ultrapassar os $100,000.
• Ash Crypto enfatiza que o Fed cortará as taxas de juros em 10 dias, o afrouxamento quantitativo terminará e a liquidez fluirá para ativos de risco.

pressão de baixa

Evento de queda acentuada em 1 de dezembro:

• Caiu $5,000 em três horas, atingindo um mínimo de $83,824 (uma queda de 30% em relação ao pico de outubro)
• Quase $10 bilhões em posições alavancadas foram liquidadas, das quais $224 milhões em posições compradas foram encerradas.
• O mercado é atribuído à vulnerabilidade da alta alavancagem em vez do agravamento dos fundamentos.

Risco Macroeconômico:

• O sinal de aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão provoca o fechamento de operações de arbitragem em ienes, afetando o mercado de criptomoedas.
• A correlação entre o Bitcoin e as ações tecnológicas do Nasdaq continua, a diminuição da aversão ao risco prejudica o desempenho.
• O banco central da China reafirmou a sua luta contra as criptomoedas e as stablecoins, a pressão regulatória ainda persiste.

Preocupações técnicas：

• O valor total dos contratos perpétuos ultrapassa $787B, com alto risco de liquidação forçada.
• Alguns analistas alertam que o fundo do ciclo de teste de $58,000 pode ocorrer em 2026.

Validação de dados na cadeia

liquidez da bolsa

Dados de 1 de dezembro:

• Entrada: 40,433.48 BTC
• Saída: 43,395.02 BTC
• Saída líquida: 2,961.54 BTC (equivalente a $256M), mostrando comportamento de acumulação
• Reserva da bolsa: 1,826,765.91 BTC (157,82B$), queda diária de 0,16%

Tendência de 7 dias: Registou-se uma saída líquida de 5/7 dias, com as reservas a cair 3,2% em relação ao pico de 25 de novembro, reduzindo a pressão de venda para apoiar a estabilidade dos preços.

Atividade de baleias

• Em 1-2 de dezembro, foram monitorizados 4.670 BTC ($405M) transferidos de uma carteira desconhecida para a exchange Kraken
• Esta transferência é a maior transação única recente, podendo ser utilizada para venda, penhor ou custódia institucional.
• No final de novembro, as carteiras que possuem mais de 1.000 BTC continuam a aumentar suas participações, mostrando a posição estratégica dos grandes investidores em relação à tendência de dezembro.

Atividade na Rede

• Volume de transações em 1 de dezembro: 458,662
• Endereços ativos independentes: 134.387
• Total transfer volume: 160,520 BTC (€13.8 billion)
• Valor médio de negociação: 0.35 BTC (30.101 $), uso da rede permanece estável

Sugestões de Estratégia de Negociação

Configurações de Compra:

• Ponto de entrada: quebra de $86,800 (confirmação da EMA12 de 1 hora)
• Objetivo: $88,000 (1,4% de espaço para alta)
• Nível de Stop Loss: $85,500 (suporte rompido, risco de queda de 1,5%)
• Relação risco-recompensa: 0,92:1 (sugere-se ajustar a posição para acima de 1:1)

Gestão de Risco:

• Se o suporte de $85,500 for perdido, evite abrir posições de venda, aguarde uma recuperação de sobrevenda perto de $84,000.
• Preste atenção à ampliação da volatilidade antes e depois da data de vencimento das opções em 5 de dezembro
• Monitorizar grandes levantamentos em exchanges como a Kraken para prevenir a pressão de venda dos whales.

Pontos chave no tempo:

• Decisão de taxa de juros do Fed em meados de dezembro (expectativa do mercado de um corte de 25pb)
• Vencimento concentrado das opções de BTC em 5 de dezembro
• Progresso legislativo da Lei de Reserva Estratégica dos EUA

Aviso de Risco

1. Risco de alavancagem: A taxa de alavancagem no mercado atual é alta, e as flutuações de preço acentuadas podem acionar liquidações em cadeia.
2. Incerteza macroeconômica: O fechamento de trades de arbitragem em ienes e a correção do mercado de ações dos EUA podem impactar o BTC.
3. Risco regulatório: A política de aperto do banco central da China pode afetar o sentimento do mercado asiático
4. Vulnerabilidades Técnicas: Se cair abaixo de $84,000, pode acelerar para a faixa de $80,000-$82,000