A Cipher Mining subiu 209% este ano, esta empresa de mineração de Bitcoin vale a pena entrar numa posição?

Question

**O preço das ações da CIFR subiu 209,5% desde o início do ano, superando de longe os concorrentes**. Comparando: o concorrente CLSK na mesma zona subiu apenas 19%, a RIOT subiu 36,7%, a HUT subiu 80,3% — o desempenho da CIFR os deixou para trás em um nível totalmente diferente. Por que isso é tão impressionante? Duas palavras-chave: subida do preço do Bitcoin + início da produção da Fazenda de mineração Black Pearl.## A capacidade de mineração continua a quebrar recordesNo terceiro trimestre, a CIFR extraiu 629 Bitcoins, gerando uma receita de $72 milhões com base no preço de $114,400 na época. Mais impressionante é o aumento da capacidade - a empresa expandiu a potência de mineração de 423MW para 477MW, com uma taxa de hash total de 23.6EH/s, superando as expectativas.A Fazenda de mineração Black Pearl agora é a principal, com 300MW instalados, já tendo colocado em operação 150MW, contribuindo com 36% da produção neste trimestre, com uma eficiência de 13,9 joules/TH. A eficiência média de toda a frota é de 16,8 joules/TH, o que está dentro do padrão de primeira linha na indústria.## Apoio de grandes clientes, as fronteiras de negócios estão a expandirAs grandes ações recentes da CIFR chamaram a atenção:**Cooperação com a Amazon Web Services**: contrato de 15 anos, Black Pearl fornece 300MW de poder de computação, receita prevista de $55 bilhões. Entrega começa em julho do próximo ano, aluguel em agosto.**Google+Fluidstack juntaram-se**: este é mais agressivo—168MW contrato de hospedagem de IA de 10 anos, $30 bilhões de receita base, opções de 20 anos podem chegar a $70 bilhões. O Google também investiu $1.4 bilhões e adquiriu 5.4% de participação. Entrega até setembro deste ano.**Qual é o resultado?** O contrato de hospedagem de IA já comprometeu $85 bilhões em pagamentos de arrendamento. A CIFR não é mais uma empresa de mineração pura, mas sim um fornecedor de infraestrutura de poder computacional.## Mas aqui há preocupações**Avaliação cara**: P/S de 15,53, média da indústria de 2,54, concorrentes CLSK é 3,21, RIOT é 7,04, HUT é 9,53. CIFR tem a maior margem de prêmio.**Pressão no lucro**: A previsão consensual para o Q4 é uma perda de $0.10/ação (uma deterioração de $0.04 em 30 dias), com uma perda prevista de $0.37/ação para o ano. Embora a receita seja bonita (crescimento de 98% ano a ano no Q4), a depreciação das novas máquinas de mineração + aumento dos custos de eletricidade estão consumindo o lucro.## Sugestão de investimento: HoldA CIFR realmente está se envolvendo com grandes clientes e expandindo a capacidade, mas agora o preço das ações já reflete essas boas notícias. Espere um pouco — até que os dados de lucro sejam confirmados ou que a avaliação retorne a um nível razoável. A Zacks deu uma classificação de #3 (manter), o que implica que não há um ponto de entrada especial.**Uma frase: Boa empresa, cara. Espere mais um pouco.**