5 grandes mudanças no mercado cripto em 2026: o fim da teoria dos ciclos e o BTC entra na era das infraestruturas

Se tivermos de definir o mundo cripto em 2026 com uma palavra, há uma que encaixa na perfeição: transição. De produto de investimento a classe de ativos, de especulação a infraestrutura, de jogo para retalhistas a padrão institucional.

Com base nos dados de mercado mais recentes e nas tendências on-chain, aqui ficam 5 sinais que podem reescrever o panorama do setor.

1. DAT 2.0: do “divertimento” à “ortodoxia”

No ano passado, várias empresas de marca mudaram subitamente de nome para se tornarem “empresas cofres de Bitcoin” (DAT), desde produtores de bebidas alcoólicas a marcas de protetor solar, com resultados desastrosos—gestão caótica, avaliações em baixa, investidores indignados.

2026 será diferente. DATs que operem realmente segundo os padrões do BTC terão uma reavaliação de mercado. As empresas que apenas acumulam moedas sem acrescentar valor—e ainda gastam o avião privado do CEO—verão o preço das suas ações aproximar-se mais do valor efetivo das suas reservas. As equipas de gestão terão de provar que conseguem criar valor para os acionistas, em vez de se limitarem a ser “fundos de metais preciosos”.

2. Stablecoins em todo o lado

USDC e USDT já não serão apenas pares de trading. Em 2026, vão infiltrar-se nas finanças tradicionais—tesouraria empresarial, liquidações transfronteiriças, processamento de pagamentos. A vantagem é simples: liquidação instantânea, sem comissões de intermediários.

O problema é que vão surgir demasiados projetos de stablecoins duvidosas, levando a uma limpeza do mercado: os maus projetos caem, os principais emissores repartem o mercado entre si.

3. O ciclo do Bitcoin é oficialmente dado como morto

Este é talvez o ponto mais relevante.

A teoria do ciclo de quatro anos acabou-se.

Porquê? O mercado mudou: participação institucional em máximos, emoções dos retalhistas já não dominam, o capital tradicional está presente. Isto significa:

• Menor volatilidade
• Períodos de holding mais longos
• Crescimento mais gradual e sustentado
• O BTC transforma-se progressivamente de “instrumento de trading” em “classe de ativos”

Imagine-se o BTC a funcionar como o ouro: estável, fiável, com alocação global. Isto, por sua vez, aumenta a sua atratividade para investidores tradicionais, elevando ainda mais a procura.

4. Investidores americanos autorizados a aceder a mercados de liquidez offshore

Com políticas mais flexíveis e regulação favorável, o capital americano começará gradualmente a ter acesso às pools globais de liquidez cripto. Não será de um dia para o outro, mas veremos cada vez mais soluções de custódia regulamentadas, plataformas offshore a melhorarem processos de compliance, e stablecoins a funcionarem como pontes para transações transfronteiriças.

A vantagem das stablecoins USD é clara: conseguiram aquilo que os reguladores tentam há anos—ligar o capital americano ao mercado internacional de forma clara e rastreável. Isto é fundamental para a descoberta de preços.

5. Complexidade dos produtos em ascensão

Obrigações, ações e derivados relacionados com BTC estão prestes a entrar numa nova era de sofisticação. Não se trata apenas dos ETFs spot; veremos:

• Produtos estruturados com colateral em BTC
• ETFs de estratégias de opções (a gerar rendimento real, não apenas especulação sobre o preço)
• Produtos de rendimento via staking
• Derivados profundamente integrados com frameworks de risco tradicionais

Institucionais que antes recusavam ativos digitais entrarão porque os produtos se tornaram suficientemente “formais”. O papel do BTC passa de “parque de diversões para apostadores” a “infraestrutura financeira”.

Lógica de fundo: em 2025, os institucionais já entraram; 2026 será o ano em que vão redefinir preços, redesenhar produtos financeiros e integrar o BTC nos frameworks de risco padrão. A morte do ciclo significa crescimento mais estável.