Mineração de liquidez na verdade não é tão complexa: um artigo explica como os "fundos" da DEX ganham dinheiro

Visão geral dos pontos-chave

Quer ganhar dinheiro deitado em uma DEX? O Pool de Liquidez é exatamente isso - você deposita duas moedas nele, o algoritmo da blockchain automaticamente executa as compras e vendas, e você pode receber taxas. Parece simples? Armadilhas também estão lá dentro.

O que é realmente um pool de liquidez

Imagine uma máquina de venda automática que contém metade de ETH e metade de USDT. Quando o usuário chega, pode trocar diretamente, sem precisar esperar por uma contraparte. Quem mantém essa máquina? São pessoas que, como você, querem ganhar dinheiro — eles são chamados de “fornecedores de liquidez” (LP).

Este mecanismo tem um termo técnico chamado AMM (Automated Market Maker). A lógica central é bastante selvagem: a proporção de moedas no pool determina o preço. Por exemplo, se você quiser comprar ETH e a quantidade de ETH no pool diminuir, o preço sobe automaticamente. A relação de oferta e demanda é ajustada automaticamente por um algoritmo, não requerendo intervenção humana.

Processo de Operação Real

Passo 1: Você deposita dinheiro na piscina

• É necessário depositar duas moedas de valor equivalente (por exemplo, 5000USDT + 2.5ETH)
• O sistema dá-lhe um “voucher” (LP Token), que prova que você tem uma participação neste pool.

Segundo passo: o usuário vem negociar

• Alguém quer trocar ETH por USDT, retirando diretamente do pool e ao mesmo tempo depositando ETH.
• Cada transação tem uma taxa de 0,3% (ou outra proporção)

Terceiro passo: Distribuição automática de custos

• Esta taxa de serviço é distribuída a todos os provedores de acordo com a proporção dos seus LP Tokens.
• Quanto maior o volume de negociação na piscina, mais você ganha.

Quais plataformas estão a jogar

As principais DEX têm suas características distintas:

• Uniswap: O irmão mais velho no Ethereum, com a liquidez mais profunda
• PancakeSwap: A opção mais barata na cadeia BSC, com taxas baixas
• SushiSwap: implementação em várias cadeias, além de recompensas em tokens SUSHI
• Curve: especialista em pools de stablecoin, com deslizamento extremamente baixo
• Balancer: suporta pools flexíveis com proporções personalizáveis.
• QuickSwap: Trocas rápidas na rede Polygon

Escolha o que melhor se adapta às suas necessidades: se quiser profundidade, escolha Uniswap; se quiser economizar, escolha PancakeSwap; se quiser recompensas adicionais, escolha SushiSwap.

Existem várias formas de jogar na piscina

1. Par de padrão (50/50): O mais comum, armazenar duas moedas em proporção igual.
2. Pool de múltiplos ativos: um pool que contém várias moedas, com proporções personalizáveis.
3. Zona de Stablecoins: Trocas entre USDT/USDC/DAI, risco mínimo
4. Pool de Taxas Flutuantes: Ajusta automaticamente as taxas de serviço com base na volatilidade do mercado
5. Piscina de Alto Rendimento: Apoio a novos projetos, com recompensas adicionais em tokens.

A essência e as armadilhas de ganhar dinheiro

Parte que pode ser ganha:

✅ Receita de Taxas: Quanto maior o volume de transações, mais se ganha, forte atributo de ganho passivo ✅ Recompensas de tokens: Muitas plataformas também oferecem seus próprios tokens de governança. ✅ Espaço de arbitragem: Os preços em diferentes DEX variam, podendo comprar baixo e vender alto. ✅ Bónus de novos projetos: Juntar-se cedo ao pool de novas moedas tem recompensas multiplicadas.

Buracos a evitar:

⚠️ Perda impermanente: Este é o maior problema. Exemplo: você depositou 1ETH + 2000USDT, e depois o ETH disparou para 4000. Se você retirar, perceberá que a quantidade diminuiu — porque os arbitradores estão constantemente retirando as moedas que valorizaram da piscina. Mesmo que as taxas sejam recuperadas, pode não ser suficiente para compensar essa perda.

⚠️ Volatilidade extrema: A volatilidade no mundo das criptomoedas é intensa, uma queda de 50% numa noite é comum. Se o tamanho da pool for pequeno, suas perdas serão ainda mais severas.

⚠️ Risco de Contratos Inteligentes: O código de novas plataformas pode ter vulnerabilidades, além do risco de ataques de hackers. Historicamente, muitas pessoas perderam tudo devido a bugs em contratos.

⚠️ Gas fees are costly: Especially on Ethereum, the fees for entering and exiting can add up to be more than the transaction fees you earn.

⚠️ Desvio de pequenos pools: A liquidez dos novos pools de moedas é baixa, e a sua negociação sofrerá penalidades de alto desvio.

Como ganhar de forma estável

Estratégia 1: Escolher grandes pools de liquidez Escolha pares de topo como ETH/USDT, com grande volume de negociação, baixo deslizamento e perdas permanentes relativamente controláveis.

Estratégia 2: Combinação de Stablecoins USDT com USDC e DAI, praticamente sem perda impermanente, depende apenas das taxas para um rendimento estável.

Estratégia 3: Perseguir novos projetos, mas com cautela As recompensas altas das novas moedas no início são atraentes, mas os riscos também são grandes. Pode-se investir pequenas quantias para testar.

Estratégia 4: Arbitragem inversa de posições vendidas O preço de um mesmo par de moedas é diferente em diferentes cadeias? Você pode comprar na cadeia mais barata e vender na cadeia mais cara.

Estratégia 5: Aumento da mineração de tokens Muitos DEX oferecem recompensas adicionais em tokens para LP, que podem ser reinvestidas em outras oportunidades de alta rentabilidade.

Últimas palavras

A mineração de liquidez realmente pode render dinheiro, mas não é um presente caído do céu. A chave é entender a barreira da perda impermanente - muitos novatos acabam sendo prejudicados por não compreenderem este conceito.

Escolha plataformas confiáveis, escolha pares de negociação com alta liquidez, assuma riscos de forma moderada e revise suas posições regularmente – ao fazer isso, o fundo de liquidez se transforma de uma aposta em uma fonte de rendimento passivo relativamente estável.

Quer subir a bordo? Comece com um pequeno investimento para testar as águas e, quando realmente entender esta lógica, aumente o investimento.