O Colapso do Cred: Um $783M Processo Judicial Revela Como os Rendimentos "Seguros" de Cripto se Tornaram Pesadelos para os Investidores

Quando promessas de altos retornos encontram apostas arriscadas nos bastidores, os investidores perdem. Essa é a história da Cred, e é estranhamente semelhante ao que acabou de acontecer com a Celsius e a Voyager.

O Que Aconteceu

O fundo de liquidação da Cred acaba de apresentar um processo de $783 milhões contra a Uphold Exchange, alegando que as duas empresas criaram e promoveram em conjunto o CredEarn – um produto de rendimento que canalizou mais de $100 milhões em depósitos de criptomoedas dos clientes para empréstimos arriscados. A cereja no topo? No seu auge, aqueles ativos teriam um valor superior a $700 milhões. Em vez disso, desapareceram.

A ação judicial afirma que a Uphold comercializou agressivamente o CredEarn como “seguro”, “protegido”, “assegurado” e “totalmente protegido” para milhares de clientes de varejo – tudo isso enquanto sabia que a estratégia subjacente era tudo menos isso. O fundador do Cred, Dan Schatt, fazia parte do conselho da Uphold, e a ação alega que o CredEarn deveria originalmente ser chamado de “UpholdEarn” antes de ser rebatizado para evitar a pressão regulatória.

O Verdadeiro Problema: Apostas Arriscadas, Zero Transparência

Aqui está como realmente funcionou:

• Cred recebeu depósitos de clientes e emprestou-os ( principalmente através da Uphold )
• Mais de 90% desses empréstimos foram para a MoKredit, uma empresa chinesa de microcrédito
• Quando a MoKredit não conseguiu reembolsar, tudo desmoronou.
• Cred declarou falência em 2020

A Uphold nega as alegações, afirmando que a Cred operou de forma independente e que estava “desconhecida” dos problemas financeiros. Tire as suas próprias conclusões.

Por Que Isso Importa: O Paralelo Celsius e Voyager

O manual de Cred era idêntico ao da Celsius e da Voyager, que acabaram de entrar com um pedido de falência:

O Modelo:

• Prometer rendimentos líderes de mercado aos depositantes
• Reinvestir secretamente esse dinheiro em ativos arriscados (empréstimos, fundos de hedge, stablecoins em colapso)
• Usar os juros para reembolsar os depositantes e ficar com uma parte
• Espero que nada se quebre – aviso: isso sempre acontece

A Decepção:

• Todas as três plataformas enganaram os clientes sobre a cobertura de seguros
• A Voyager implicava proteção FDIC ( o banco tinha, a Voyager não tinha )
• A Cred reivindicou “seguro abrangente” em produtos que não tinham cobertura nenhuma
• Os reguladores estão agora a investigar

A Conclusão

É isso que acontece quando as finanças centralizadas se disfarçam de “DeFi” e vendem complexidade como oportunidade. Os investidores de retalho foram esmagados porque lhes venderam uma fantasia: que se poderia obter rendimentos de 10-20% sem risco.

A verdadeira lição? Se parece bom demais para ser verdade no crypto, absolutamente é. E neste momento, nem sabemos se estes depositantes recuperarão algum do seu dinheiro.

Isto é CeDeFi (finanças descentralizadas centralizadas) no seu pior – todo o alarido das criptomoedas, nenhuma transparência e todo o risco.