As ações de chips ainda têm oportunidades? Este é um momento sutil.

A longo prazo, a indústria de semicondutores é, sem dúvida, uma área em alta - a IA, os centros de dados, a automação industrial e os carros elétricos todos dependem dela. As vendas globais de chips devem crescer 11,2% este ano, e no próximo ano a IDC prevê um aumento de 17,6%, sendo os principais impulsionadores a infraestrutura de IA e a demanda por chips de alta gama.

Mas recentemente está um pouco congestionado: a geopolítica causando problemas (risco de Taiwan, tensões comerciais entre EUA e China), tarifas dos EUA elevando custos, e a confiança do consumidor em queda livre. O ponto chave é que as ações de chips já estão avaliadas em um P/E de 34,83 vezes, muito acima do 23,69 vezes do mercado, realmente está um pouco caro.

Por falar nisso, os especialistas do setor ainda apostam em dois ativos:

**NVIDIA (NVDA)**——A demanda por centros de dados disparou, a capacidade de produção do chip Blackwell está sendo totalmente impulsionada, a receita prevista para 2026 deve crescer 56,9%, e o lucro deve aumentar 49,2%. No último ano, subiu 32,5%, os analistas deram uma classificação de compra.

**STMicroelectronics (STM)**——Fornecedor para os mercados automotivo e industrial, após um período de baixa em 2024, os dados do terceiro trimestre mostram que o mercado começou a estabilizar. A empresa lançou um plano de reestruturação em grande escala, prevendo economizar centenas de milhões de dólares por ano até o final de 2027. No ano passado, subiu 12,9%, atualmente possui uma classificação de manter.

Limite: a lógica de longo prazo não tem problemas, mas agora entrar requer uma boa preparação mental - a curto prazo pode haver mais volatilidade, apenas os investidores pacientes conseguirão aproveitar este benefício.