Previsão: Três Projetos de Cripto Sobrevalorizados Enfrentando Potenciais Quedas Significativas

Pontos Chave

• Investir em um projeto de criptomoeda apenas com base em aumentos recentes de preços pode ser arriscado.
• As avaliações de ativos cripto podem se desvincular dos fundamentos, mas tais situações costumam ser insustentáveis.
• Estes projetos estão entre os mais caros do mercado de criptomoedas hoje.

As criptomoedas que estão a disparar em valor podem às vezes parecer imparáveis. O gráfico de preços sugere que a tendência ascendente deve continuar. Afinal, o que poderia travar o ímpeto agora? O mercado parece despreocupado com avaliações elevadas ou outros índices, potencialmente atraindo investidores a juntarem-se ao rali na expectativa de mais ganhos.

Este cenário alinha-se com a teoria do maior tolo - a ideia de que alguém comprará um ativo de você a um preço mais alto, apesar de estar sobrevalorizado, tornando-se um “maior tolo.” Embora especulativo por natureza, este conceito descreve com precisão o comportamento observado em certos projetos de criptomoedas muito promovidos e outros investimentos de alto risco.

No entanto, a festa não dura para sempre. As bolhas estouram e vendas podem ocorrer sem aviso. Dado que as mudanças nas taxas de juros estão começando a impactar a economia mais ampla e há sinais de potenciais desafios econômicos, como dados de emprego abaixo do esperado, ventos contrários significativos podem estar no horizonte, particularmente para ativos cripto de alto preço.

Três projetos de criptomoeda que podem sofrer uma correção significativa nos próximos 18 meses são Project A, Project B e Project C.

Projeto A

O projeto de análise de dados A é um dos ativos cripto mais sobrevalorizados disponíveis atualmente. A sua avaliação atingiu níveis tão extremos que justificá-la com base em qualquer métrica fiável é praticamente impossível. Negocia-se a uma relação entre capitalização de mercado e receita de mais de 130.

O projeto tem crescido rapidamente devido à sua plataforma inovadora baseada em blockchain, mas isso não o torna um investimento sensato a qualquer preço. A partir de 22 de setembro, seu valor disparou impressionantes 380% nos últimos 12 meses. Embora tenha mostrado sinais de desaceleração nas últimas semanas após atingir um recorde histórico, uma grande venda pode não ser iminente.

Não se pode descartar um rali de curto prazo contínuo. Os investidores de varejo podem muitas vezes impulsionar ativos especulativos para cima, e preços elevados podem persistir por algum tempo. No entanto, quando o mercado de criptomoedas mais amplo enfrenta uma queda, o Projeto A pode estar entre os ativos mais afetados. Uma queda de mais de 50% no valor não seria irrazoável para o token, já que o hype em torno do projeto atingiu níveis extremos.

Projeto B

Outro projeto de blockchain que se tornou extremamente inflacionado é o Projeto B, que se concentra em aplicações descentralizadas (dApps). O desafio é que o mercado de dApps está se tornando cada vez mais saturado, com mais concorrência de plataformas de blockchain emergentes. O Projeto B também atraiu atenção negativa este ano devido a decisões de governança controversas e atualizações de rede, levando alguns usuários a migrarem para plataformas alternativas.

Isto pode agravar uma situação já desafiadora para o projeto. No seu trimestre mais recente, que terminou a 30 de junho, a atividade em cadeia do Projeto B diminuiu 12%, e o preço do seu token caiu 16%. Atualmente, a excitação em torno do projeto centra-se nas próximas soluções de escalabilidade e características de interoperabilidade, mas não há garantia de que qualquer um desses desenvolvimentos trará um valor significativo para o Projeto B.

A história do projeto de prometer demais e entregar de menos justifica algum ceticismo, mas o token está sendo negociado como se seu crescimento futuro estivesse garantido. Com um valor de mercado totalmente diluído de $250 bilhões, você pode considerar o ativo barato ou razoavelmente avaliado, se estivesse comparando-o com o Projeto A. No entanto, este é mais um exemplo de um projeto cripto cuja avaliação disparou para níveis insustentáveis, e uma correção significativa pode estar à espreita em um futuro próximo.

Projeto C

Por último, mas não menos importante, está o Projeto C. Embora o foco principal do projeto seja, ostensivamente, fornecer soluções de finanças descentralizadas (DeFi), sua valorização está principalmente ligada às suas reservas de Bitcoin e à sua posição otimista em relação ao BTC. O projeto acumula rotineiramente bitcoins e é um dos maiores detentores corporativos da criptomoeda. A partir de 22 de setembro, detinha aproximadamente 640.000 bitcoins em seu tesouro.

Esta estratégia funciona bem quando o Bitcoin está a prosperar e a atingir níveis recorde, mas o BTC em si é um ativo especulativo e parece significativamente sobreavaliado. Se o mercado de criptomoedas experimentar uma queda mais ampla, como pode acontecer, o valor do Bitcoin pode cair drasticamente. Quando isso acontecer, o Projeto C, que se beneficiou muito com o aumento do valor do Bitcoin, pode ver o preço do seu token despencar também.

A avaliação do Projeto C não parece extrema à primeira vista, pois é negociada a um múltiplo preço-lucro de 24. No entanto, isso se deve em grande parte ao fato de que os ganhos não realizados de ativos digitais estão sustentando seu resultado final. Durante os primeiros seis meses do ano, a receita total do projeto foi de apenas $226 milhões, mas seu ganho não realizado em ativos digitais totalizou impressionantes $8,1 bilhões. O token não é o negócio que parece ser, e com uma capitalização de mercado de cerca de $100 bilhões, está sendo negociado a aproximadamente 200 vezes sua receita.

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