A redução da taxa de juros pelo Fed está basicamente confirmada, será que o Bitcoin conseguirá aproveitar a oportunidade para subir? Duas grandes preocupações tornam-se variáveis-chave para o mercado.

O mercado global estará de olho na decisão sobre as taxas de juros do Federal Reserve. Atualmente, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base já disparou para 98%, e essa ação de flexibilização é praticamente um "jogo aberto". Historicamente, a "injeção de liquidez" do Federal Reserve costuma ser um importante motor para a alta do Bit, mas desta vez o cenário pode não seguir o "velho caminho" – o que realmente pode determinar a tendência pode não ser a redução das taxas em si, mas as orientações subsequentes do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

Um, a redução das taxas de juros não é uma surpresa, o principal jogo do mercado é a "gestão de expectativas".

De forma simples, a redução das taxas de juros significa que o custo de utilização do capital diminui, e a liquidez do mercado deve se tornar ainda mais flexível. Ao revisar a grande expansão monetária de 2020 e as expectativas de redução das taxas de juros no final de 2023, ambas impulsionaram o Bit a ter um forte aumento.

Mas desta vez é diferente da história: apesar das expectativas de cortes nas taxas de juros já terem amadurecido, o preço do Bitcoin não disparou antecipadamente, mas sim mostrou hesitação em pontos críticos. Por trás disso, estão preocupações mais profundas do mercado - os investidores não estão esperando apenas pela ação de "corte de juros", mas sim uma declaração clara de Powell sobre o caminho das políticas futuras.

Esta noite, devemos prestar atenção aos dois sinais importantes que Powell irá liberar:

1. Direção da política futura: sugere que esta redução da taxa de juros é o "início de um afrouxamento contínuo"? Se emitir sinais de afrouxamento contínuo, a confiança do mercado será significativamente aumentada; se for claramente uma "ajustamento único", isso pode desencadear uma correção de "boas notícias já refletidas".
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2. Avaliação da inflação e do emprego: Se enfatizar que "a pressão inflacionária ainda é teimosa e o mercado de trabalho é suficientemente resiliente", mesmo que haja cortes nas taxas de juro, o mercado interpretará isso como um alívio limitado, o espaço de valorização do Bit será pressionado; por outro lado, se os riscos de inflação e emprego forem minimizados, isso poderá ser visto como um sinal fortemente dovish, impulsionando diretamente o mercado.

Dois, padrões históricos ou desafios, dois grandes dados econômicos tornam-se "pedras no caminho"

Por que o mercado está tão cauteloso desta vez? A chave está no fato de que o atual contexto econômico é diferente das anteriores "reduções de taxa de juros para salvar o mercado". Dois sinais tornam o cenário cheio de incertezas:

- O mercado de trabalho mostrou uma resiliência superior ao esperado: os últimos dados de emprego não agrícola superaram as expectativas, e a taxa de desemprego manteve-se em níveis historicamente baixos. Isso significa que a economia não está desacelerando, e o Federal Reserve carece de urgência para um "afluxo massivo de liquidez" - se os próximos estímulos não forem tão fortes quanto o esperado, será difícil para o Bitcoin obter um impulso contínuo de alta.
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- A sombra da inflação ainda não se dissipou completamente: embora o IPC tenha recuado de níveis elevados, a inflação subjacente ainda está muito acima da meta de 2%. A lição do Federal Reserve em 2021, que se virou urgentemente para o aumento das taxas de juros devido ao controle da inflação, levando a um profundo ajuste do Bit, ainda está fresca na memória dos investidores. Uma vez que Powell enfatize a vigilância sobre a inflação, o mercado poderá temer que o caminho de afrouxamento seja impedido, o que pode pressionar o mercado.

Três, Estratégias Práticas: Planos de Ação em Três Cenários

Perante o mercado de hoje à noite, evite seguir cegamente as altas e baixas. Recomenda-se ajustar as operações de forma flexível com base no conteúdo do discurso de Powell, correspondente a três cenários a seguir:

- Cenário 1: Benefícios gerais (Powell claramente envia sinais de cortes de taxa contínuos e não menciona riscos de inflação/emprego)
Estratégia: Se o Bitcoin subir fortemente, evite comprar sem pensar, podendo aguardar que o preço volte a níveis de suporte chave antes de fazer compras em partes; se houver uma forte quebra dos pontos altos anteriores, deve-se manter a racionalidade, controlar rigorosamente a posição e evitar operar com a totalidade do capital.
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- Cenário dois: neutro a baixista (a declaração de Powell é vaga, enfatizando "a política depende de dados" e mencionando riscos de inflação ou emprego)
Estratégia: Se o mercado subir, considere realizar parcialmente os lucros e garantir o que já foi ganho; se ocorrer uma correção, não é necessário apressar-se a comprar na baixa, deve-se esperar pacientemente a estabilização do sentimento do mercado e sinais claros de suporte antes de tomar uma decisão.
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- Cenário Três: Cisne Negro (probabilidade extremamente baixa) (manutenção inesperada da taxa de juros atual)
Estratégia: O mercado pode sofrer uma queda de pânico a curto prazo. Nesse momento, não deve haver vendas impulsivas ou aumento de posição. É necessário observar calmamente o ritmo de liberação de emoções e, após o pânico, buscar oportunidades de entrada.

Aviso especial: Durante a decisão da Reserva Federal (2h da manhã, horário de Pequim) e o discurso de Powell (2h30), a volatilidade do mercado aumentará significativamente. Investidores comuns não precisam ficar acordados a noite toda a observar o mercado, podendo aguardar até que os resultados do dia seguinte estejam claros antes de tomar decisões, evitando decisões irracionais devido ao cansaço.

Quatro, Perspectiva de longo prazo: o ciclo de afrouxamento já começou, mas precisamos esperar pela concretização da "certeza".

Olhando para o longo prazo, o início do ciclo de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve é uma tendência inevitável, que trará uma liquidez mais abundante para o mercado. No entanto, para que o Bit consiga replicar a épica corrida de 2020, ainda precisa aguardar a confirmação de duas condições-chave:

1. Ciclo de cortes de juros definido: é necessário observar ações contínuas e estáveis de cortes de juros por parte da Reserva Federal para formar um verdadeiro motor macroeconômico;
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2. Capital institucional entra continuamente: Os investidores institucionais geralmente precisam de sinais de política claros antes de fazer grandes investimentos, a situação do fluxo de capital do ETF de Bitcoin será o principal indicador para observar o sentimento institucional.

Resumo

Para os investidores comuns, o mais crucial esta noite não é "apostar na direção", mas sim manter a paciência e a calma. As decisões e orientações da Reserva Federal não são "preto ou branco", e a reação do mercado muitas vezes é complexa e variável.

Em vez de apostar nas flutuações de curto prazo, é melhor focar nas declarações de Powell sobre o "caminho da política futura" e a "avaliação econômica" — as verdadeiras oportunidades de negociação não estão apenas nas flutuações de hoje à noite, mas também na tendência após a clareza da situação de amanhã. No mercado de criptomoedas, as oportunidades nunca faltam, o que falta é uma atitude calma e racional diante das flutuações.