Ações da DexCom caem 7% após resultados: Um olhar mais atento

No mês seguinte ao último relatório de resultados da DexCom, as ações da empresa sofreram uma queda de 7%, subdesempenhando em relação ao S&P 500. Esta tendência descendente deixou os investidores a questionar se irá persistir ou se uma possível reviravolta está no horizonte. Para obter informações sobre esta situação, vamos examinar o recente relatório de resultados e os seus principais motores.

Desempenho Financeiro do Q2 2025

Os resultados do segundo trimestre de 2025 da DexCom revelaram um lucro ajustado por ação de 48 cêntimos, superando as expectativas dos analistas em 6,7%. Este valor também mostrou uma melhoria em relação aos 43 cêntimos reportados no mesmo trimestre do ano anterior. O lucro líquido por ação segundo o GAAP da empresa aumentou para 45 cêntimos, em comparação com 35 cêntimos ano a ano.

Crescimento da Receita e Análise de Segmentos

As receitas totais subiram 15,2% ano a ano para $1,16 mil milhões, superando as estimativas do mercado em 3,1%. Este crescimento foi principalmente atribuído à forte procura na categoria, à execução estratégica e ao aumento das contribuições das recentes expansões de acesso, particularmente no mercado do diabetes tipo 2.

O segmento de receitas de sensores e outras receitas, que representa 97% do total de receitas, teve um aumento de 18% para 1,12 bilhões de dólares. Por outro lado, as receitas de hardware, que compreendem 3% do total, diminuíram em 31% para 39,3 milhões de dólares.

Desempenho Geográfico

No mercado dos EUA, que representa 73% das receitas totais, a DexCom experimentou um crescimento de 15% em relação ao ano anterior, atingindo (milhões. As receitas internacionais, que constituem 27% do total, melhoraram em 16% )14% em uma base orgânica$841 para $316,1 milhões.

Rentabilidade e Métricas Operacionais

O lucro bruto ajustado aumentou 9,1% para $695,9 milhões, embora a margem bruta ajustada tenha diminuído 340 pontos base para 60,1%. As despesas de pesquisa e desenvolvimento aumentaram 9% para $148,2 milhões, enquanto as despesas de vendas, gerais e administrativas diminuíram ligeiramente em 1,4% para (milhões.

O rendimento operacional ajustado da DexCom cresceu 13,5% para 221,8 milhões de dólares, com a margem operacional ajustada a diminuir ligeiramente 30 pontos base para 19,2%.

Posição Financeira e Perspetiva para 2025

No final do trimestre, o caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis da DexCom totalizavam 2,93 bilhões de dólares, acima dos 2,7 bilhões de dólares do trimestre anterior. Os ativos totais aumentaram para 7,33 bilhões de dólares, em comparação com 6,75 bilhões de dólares.

A empresa revisou sua orientação de receita para 2025 para cima, agora projetando receitas entre 4,6 bilhões e 4,625 bilhões de dólares, implicando um crescimento de 14-15% ano a ano. A margem bruta ajustada é esperada em aproximadamente 62%, com uma margem operacional ajustada de cerca de 21%.

Estimativas dos Analistas e Desempenho das Ações

As últimas semanas têm visto uma tendência descendente nas estimativas dos analistas para a DexCom. A ação atualmente detém uma Classificação Zacks #3 )Manter$328 , sugerindo um desempenho potencialmente neutro nos próximos meses.

A pontuação VGM da DexCom é B, com uma dinâmica particularmente forte (A) e pontuações de crescimento (B), enquanto a sua pontuação de valor © a coloca na faixa média para investidores de valor.

Comparação da Indústria

Dentro da indústria de Instrumentos Médicos, outro jogador notável, IQVIA Holdings (IQV), viu um aumento de 1,5% no último mês. Os resultados trimestrais mais recentes da IQVIA mostraram receitas de $4,02 bilhões, representando um crescimento de 5,3% em relação ao ano anterior, com lucros por ação de $2,81 em comparação com $2,64 no ano anterior.

Para o próximo trimestre, espera-se que a IQVIA reporte ganhos de $2,96 por ação, indicando um aumento de 4,2% em relação ao ano anterior. A IQVIA também possui uma classificação Zacks #3 (Hold) e um VGM Score de B.

À medida que o mercado continua a avaliar o desempenho e as perspectivas futuras da DexCom, os investidores devem monitorar de perto as tendências da indústria e os desenvolvimentos específicos da empresa que podem influenciar a trajetória das ações nos próximos meses.