O Fed Cortou as Taxas: E Agora, o que Acontece com o S&P 500 e os Mercados de Ações?

O FOMC finalmente acionou a taxa de juros, mas as reações da mídia sugerem que os cortes não foram tão profundos quanto alguns esperavam. As manchetes que se obsessivamente concentram nos míseros 25 pontos de base de cortes projetados para o próximo ano perdem completamente de vista o que está realmente acontecendo. A verdadeira história? O Fed planeja cortar as taxas em mais 50 bps este ano - isso é uma ação agressiva, não hesitação.

Estou a prever um total de 100 pontos de base em cortes entre agora e meados de 2026. Embora os efeitos imediatos não sejam dramáticos, esta redução significativa da taxa ao longo de um período relativamente curto irá gradualmente criar um impulso em todo o sistema económico. Para os mercados de ações, isto significa oportunidade.

O S&P 500, que no final segue os lucros em vez das manchetes, já estava projetado para crescimento nos próximos seis trimestres. Agora, essa perspectiva parece ainda mais brilhante. Espero que os próximos relatórios de lucros superem as expectativas, desencadeando atualizações de analistas em ações individuais e em setores inteiros.

Tecnicamente, o índice parece forte. Tendo consolidado entre 7,400 e 7,600 em máximas anteriores este ano, esses alvos foram validados após o anúncio da taxa. A reação inicial do mercado foi contida, mas a sessão seguinte viu uma nova máxima, acelerando o rali.

As ações tecnológicas continuarão a dominar. As empresas sentirão os primeiros benefícios dessas reduções, com as empresas de tecnologia perfeitamente posicionadas para capturar o aumento dos fluxos de capital. Os gigantes da infraestrutura de IA já estão colhendo recompensas, mas pequenos players de IA focados em aplicações como Palantir e C3.ai também estão ganhando impulso.

Estas empresas oferecem benefícios empresariais tangíveis - simplificando tarefas complexas, reduzindo custos, aumentando receitas e fortalecendo margens. A sua trajetória de crescimento na próxima década parece impressionante.

As ações de pequenas empresas também merecem atenção. A redução das taxas de juro beneficiará todas as empresas menores, não apenas as de tecnologia, continuando a rotação que começou no início deste ano. O Russell 2000 subiu mais de 2% no dia seguinte ao anúncio do Fed, atingindo máximas históricas. Se este sinal se mantiver verdadeiro, o índice de pequenas empresas poderá subir 30-40% até meados do próximo ano.

As previsões de gastos dos consumidores para a temporada de férias de 2025 parecem sombrias, com previsões de quedas de um dígito médio. Mas eu acho que estão excessivamente pessimistas. A redução da taxa irá impulsionar o sentimento do consumidor, no mínimo, potencialmente entregando resultados melhores do que o esperado. As ações de bens de consumo essenciais podem crescer modestamente na segunda metade, superando o consenso antes de acelerar no próximo ano.

O mercado habitacional é o curinga. Após anos de estar essencialmente congelado, a queda das taxas pode finalmente descongelar este setor crucial. A 5,5% (, abaixo dos 6,25%) de setembro, as taxas de hipoteca a 30 anos podem ser baixas o suficiente para acender um boom habitacional e dar início a uma era dourada para os construtores.