16 de setembro de 2025 — 14:26 EDT

Por Alex Thompson

Os principais índices de ações dos EUA avançaram na segunda-feira, com o S&P 500 e o Nasdaq 100 atingindo novos píncaros. O índice S&P 500 subiu 0,47%, enquanto o Dow Jones Industrial Average aumentou 0,11%, e o índice Nasdaq 100 subiu 0,84%. No mercado de futuros, os contratos E-mini S&P de setembro aumentaram 0,43%, e seus equivalentes do Nasdaq dispararam 0,80%.

O sentimento positivo nas ações foi reforçado pela queda nos rendimentos dos títulos, à medida que os investidores antecipam a próxima reunião de política monetária de dois dias do Federal Reserve. Os mercados estão precificando uma alta probabilidade de uma redução de 25 pontos base nas taxas de juro. O rendimento do título do Tesouro de 10 anos, que serve de referência, caiu 2 pontos base para 4,04%. Além disso, empresas de tecnologia de grande capitalização e fabricantes de semicondutores registaram ganhos, proporcionando suporte ao mercado em geral.

No entanto, as tensões comerciais com a China lançam uma sombra sobre certos produtores de chips. Uma grande empresa de semiconductores viu as suas ações caírem mais de 2% após o anúncio da China de uma investigação anti-dumping sobre um tipo específico de chip que fabrica. Além disso, as autoridades chinesas determinaram que um fabricante proeminente de unidades de processamento gráfico violou as regulamentações antitruste na sua aquisição, em 2020, de uma empresa de redes.

Os dados econômicos divulgados na segunda-feira pintaram um quadro menos otimista. A Pesquisa de Fabricação do Empire State de setembro revelou uma queda nas condições gerais de negócios, com o índice caindo 20,6 pontos para -8,7, significativamente abaixo da leitura esperada de 5,0.

Apesar disso, os principais índices de ações dos EUA continuam a estabelecer novos recordes, impulsionados pelas expectativas de afrouxamento monetário. Relatórios recentes que indicam suavidade no mercado de trabalho e inflação moderada reforçaram as previsões de pelo menos um corte de 25 pontos base na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) desta semana, com os mercados antecipando um total de 70 pontos base em reduções até o final do ano.

As preocupações com as perspectivas de crescimento global foram aumentadas por indicadores econômicos fracos da China. A produção industrial de agosto na segunda maior economia do mundo cresceu 5,2% em relação ao ano anterior, ficando aquém do aumento projetado de 5,6%. As vendas no varejo também tiveram um desempenho inferior, subindo 3,4% em comparação com os 3,8% antecipados. A taxa de desemprego pesquisada subiu inesperadamente para um máximo de seis meses de 5,3%, e os preços das novas casas continuaram sua queda de 27 meses, caindo 0,3% em relação ao mês anterior.

Esta semana, os participantes do mercado irão monitorar de perto os desenvolvimentos nas relações comerciais e possíveis anúncios de tarifas. O calendário econômico de terça-feira inclui os dados de vendas no varejo de agosto, que se espera que mostrem um aumento mensal de 0,3%, e a divulgação do índice do mercado habitacional da National Association of Home Builders (NAHB) de setembro. A decisão do FOMC na quarta-feira e a subsequente coletiva de imprensa pelo Presidente do Federal Reserve serão eventos cruciais.

Os mercados financeiros já precificaram totalmente um corte de taxa de 25 pontos base para a próxima reunião do FOMC, com uma pequena possibilidade de uma redução maior de 50 pontos base. Após o alívio antecipado na quarta-feira, há uma probabilidade de 80% de outro corte de 25 pontos base na reunião de 28-29 de outubro. Até o final do ano, os mercados esperam que a taxa dos fundos federais diminua em 68 pontos base, para 3,65%, a partir do nível atual de 4,33%.

Nos mercados internacionais, as ações europeias avançaram, com o Euro Stoxx 50 atingindo um máximo de três semanas e fechando em alta de 0,92%. Os mercados asiáticos apresentaram resultados mistos, com o Shanghai Composite da China encerrando 0,26% mais baixo, enquanto os mercados japoneses estavam fechados devido a um feriado nacional.