Top 10 Produtores de Cobre por País

Tenho acompanhado de perto a indústria do cobre, e os números de produção de 2024 revelam algumas mudanças fascinantes no panorama global. O Chile ainda ostenta a coroa, mas a verdadeira história reside em como outras nações estão lutando por posição neste mercado cada vez mais crítico.

Analisando os números brutos, os 5,3 milhões de toneladas métricas de cobre do Chile representam cerca de 23% da produção global. O país abriga gigantes da mineração como a Codelco e a mina Escondida da BHP, que sozinha produz cerca de 2 milhões de toneladas métricas anualmente. No entanto, sou cético quanto à sua previsão de recuperação em 2025 para 6 milhões de toneladas métricas - a infraestrutura envelhecida e os problemas de escassez de água continuam a afectar as operações chilenas.

Entretanto, a República Democrática do Congo tem expandido agressivamente a produção, alcançando 3,3 milhões de toneladas métricas em 2024. Este aumento de 11% em relação a 2023 deve-se em grande parte ao projeto Kamoa-Kakula da Ivanhoe Mines. Estou particularmente impressionado com a sua conquista de produção comercial em agosto de 2024 - uma rara história de sucesso numa região atormentada pela instabilidade política.

A produção do Peru caiu para 2,6 milhões de toneladas métricas, uma redução de 160.000 MT em relação a 2023. A mina Cerro Verde da Freeport McMoRan enfrentou problemas de manutenção, que convenientemente atribuíram a “volumes mais baixos de minério de lixiviação estocado.” Tendo visitado várias operações de mineração no Peru, suspeito que os verdadeiros problemas possam envolver disputas trabalhistas e resistência da comunidade que as empresas preferem não destacar para os investidores.

A produção doméstica de cobre na China manteve-se relativamente estável em 1,8 milhões de toneladas métricas, continuando a sua gradual diminuição em relação aos níveis de 2021. No entanto, dominam absolutamente a produção de cobre refinado com impressionantes 12 milhões de toneladas métricas - seis vezes mais do que o segundo colocado, o Chile. Este domínio no refino confere-lhes um enorme poder de precificação no mercado, apesar da sua dependência de concentrado importado.

A Indonésia fez um salto impressionante para o quinto lugar com 1,1 milhão de toneladas métricas, superando tanto os EUA quanto a Rússia. O complexo Grasberg da Freeport McMoRan continua a ser a sua operação principal, embora tenha visto relatórios preocupantes sobre impactos ambientais que raramente aparecem nos anúncios de produção.

Os Estados Unidos produziram 1,1 milhão de toneladas métricas, uma queda acentuada em relação aos níveis de 2022. A maior parte do cobre americano vem do Arizona, com a mina Morenci da Freeport McMoRan liderando a produção. Após visitar várias operações nos EUA, notei um aumento nos obstáculos regulatórios e na oposição da comunidade ao desenvolvimento de novas minas - fatores que provavelmente limitarão o crescimento futuro.

A Rússia, a Austrália, o Cazaquistão e o México completam os dez primeiros, com a produção variando de 930.000 a 700.000 toneladas métricas. O ambicioso Plano Nacional de Desenvolvimento do Cazaquistão visa aumentar a produção mineral em 40% até 2029, embora eu questione se eles conseguem atrair investimento estrangeiro suficiente, dadas as preocupações geopolíticas.

O mercado de cobre atingiu alturas sem precedentes em maio de 2024, ultrapassando $5 por libra pela primeira vez. Com minas envelhecidas, poucas novas desenvolvimentos e uma demanda crescente por eletrificação, espero que as restrições de oferta se intensifiquem. A questão não é se os preços do cobre subirão ainda mais, mas quão altos eles irão antes que a destruição da demanda comece.