Quase um mês se passou desde que a Pure Storage (código de ações: PSTG) divulgou o seu último relatório financeiro, e as ações aumentaram cerca de 3,6%, superando o S&P 500. Então, será que essa tendência positiva vai continuar até a próxima divulgação de resultados? Ou será que a Pure Storage pode sofrer uma retração? Antes de analisarmos em detalhe a reação recente de investidores e analistas, vamos rapidamente rever o seu último relatório financeiro e identificar os principais fatores impulsionadores.

No último relatório financeiro, a Pure Storage anunciou um lucro por ação não-GAAP de 43 centavos no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, superando as expectativas da Zacks em 10,3%. Em comparação com o lucro por ação não-GAAP de 44 centavos no mesmo período do ano passado, apesar de uma ligeira queda, a receita trimestral cresceu 13% ano a ano, alcançando 861 milhões de dólares, superando as expectativas da Zacks em 1,8% e também a orientação da administração de 845 milhões de dólares. O crescimento deve-se principalmente à forte demanda de grandes empresas, ao contínuo crescimento do FlashBlade, especialmente do FlashBlade//E, e à adoção acelerada de seus produtos de software e serviços principais, como Evergreen//One, Cloud Block Store e Portworx.

Além disso, a empresa deixou de usar um único objetivo ao fornecer orientação financeira, adotando em vez disso uma gama de objetivos. Esta abordagem consistente com os concorrentes do setor oferece maior flexibilidade, permitindo que a empresa explore novas oportunidades de investimento e crescimento transformacional enquanto avança em sua estratégia. Para o ano fiscal de 2026, espera-se que a receita fique entre 3,6 bilhões e 3,63 bilhões de dólares, o que representa um crescimento de 14% em relação ao ano anterior, 300 pontos base acima da previsão anterior de 11%.

A receita operacional não conforme os princípios contábeis geralmente aceitos é agora prevista entre 605 milhões e 625 milhões de dólares, o que, no ponto médio, significa um crescimento anual de cerca de 10%, superando em mais de 300 pontos base a orientação anterior de 595 milhões de dólares.

Do ponto de vista da receita dos produtos, representa 51,8% da receita total, totalizando 446,3 milhões de dólares, um aumento de 10,6% em relação ao ano anterior. A receita dos serviços de assinatura representa 48,2%, alcançando 414,7 milhões de dólares, um crescimento de 14,8%. A receita anual recorrente de assinaturas (ARR) atingiu quase 1,8 mil milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao ano anterior. A ARR de assinaturas inclui o valor anualizado de todos os contratos de assinatura ativos no último dia do trimestre, bem como a receita anualizada sob demanda.

A receita total dos EUA e internacional foi de 577 milhões de dólares e 284 milhões de dólares, com um crescimento de 7% e 26%, respetivamente.

Do ponto de vista das Margens, a margem bruta sob princípios contábeis não reconhecidos é de 72,1%, ligeiramente abaixo dos 72,8% do mesmo período do ano passado. A margem bruta dos produtos sob princípios contábeis não reconhecidos é de 68%, consistente com sua meta de longo prazo de 65% a 70%, mas ligeiramente inferior aos 69,5% do mesmo período do ano passado. A margem bruta dos serviços de assinatura sob princípios contábeis não reconhecidos é de 76,5%, em comparação com os 76,4% de um ano atrás.

A Pure Storage também relatou uma receita operacional de 130 milhões de dólares, superando a expectativa de 125 milhões de dólares, embora tenha diminuído em relação ao ano anterior, mas ainda dentro da faixa esperada. A margem de lucro operacional segundo princípios contábeis não reconhecidos foi de 15,1%, abaixo dos 18,1% do mesmo período do ano passado, mas ainda ligeiramente acima da previsão de 14,8%.

No que diz respeito ao balanço patrimonial e ao fluxo de caixa, a Pure Storage detinha, no final do segundo trimestre a 3 de agosto, 1,5 mil milhões de dólares em caixa, equivalentes de caixa e títulos disponíveis para venda, enquanto que a 4 de maio de 2025 esse número era de 1,6 mil milhões de dólares. O fluxo de caixa das operações do trimestre foi de 212,2 milhões de dólares, uma diminuição em comparação com os 226,6 milhões de dólares do mesmo período do ano passado, e o fluxo de caixa livre foi de 150,1 milhões de dólares, ligeiramente inferior aos 166,6 milhões de dólares do ano passado. Atualmente, a empresa retornou 42 milhões de dólares aos acionistas através da recompra de 800 mil ações, e ainda restam 109 milhões de dólares no plano autorizado.

Até o final deste trimestre, a obrigação total de cumprimento atingiu 2,8 bilhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao ano anterior.

Olhando para o próximo trimestre, a Pure Storage espera que a receita esteja entre 950 milhões e 960 milhões de dólares, sendo que o ponto médio representa um crescimento de 15% em relação ao ano anterior. O lucro operacional não-GAAP deve estar entre 185 milhões e 195 milhões de dólares, com um crescimento anual de cerca de 14% no ponto médio.

No último mês, os investidores viram uma revisão das expectativas em alta. Devido a essas mudanças, as expectativas gerais aumentaram em 23,75%.

Embora a Pure Storage tenha uma boa pontuação B em crescimento e impulso, a sua pontuação no índice de valor é F, situando-se no quinto percentil para investidores em valor. De uma forma geral, a pontuação VGM total das ações é C, e se você não estiver focado em uma estratégia específica, essa é a pontuação que você deve prestar atenção.

Resumindo, a tendência de avaliação é favorável para as ações, e a amplitude das revisões parece promissora. É importante notar que a classificação Zacks da Pure Storage é #3 (manter), e espera-se que a empresa tenha um desempenho estável nos próximos meses.