Análise dos conceitos chave na negociação de futuros de ativos de criptografia: ser liquidado, fechar posição e transbordar.

Negociação de Futuros como um componente importante do mercado de Ativos de criptografia, atraiu a atenção de muitos investidores. No entanto, muitos Novatos ainda têm dúvidas sobre os conceitos centrais. Este artigo irá explorar profundamente Ser liquidado, Fechar posição e穿仓, e analisar os mecanismos importantes relacionados.

Ser liquidado, Fechar posição e Diferença entre atravessar posições

Na negociação de futuros, esses três termos representam diferentes estados de risco:

1. Ser liquidado: Quando os fundos na conta do trader ficam abaixo da margem de manutenção, a exchange irá forçar o fechamento de posição para proteger a estabilidade do sistema de negociação.
2. Fechar posição：refere-se ao término da posição atual, podendo ser um fechamento ativo ou passivo (como o fechamento forçado durante a ser liquidado).
3. 穿仓: Em condições de mercado extremas, as perdas após ser liquidado superam a margem do utilizador, levando a que a bolsa suporte perdas adicionais.

Análise de Fluxo de Capital

Na negociação de futuros, o fluxo de fundos em diferentes situações é o seguinte:

1. A taxa de financiamento dos contratos perpétuos pertence totalmente à parte contrária.
2. A parte principal do capital (margem) antes da liquidação é perdida para a contraparte.
3. As perdas adicionais geradas durante a liquidação são assumidas pela plataforma de negociação. Em mercados com alta volatilidade, a plataforma pode lucrar; mas em condições de mercado unidirecionais, a plataforma pode sofrer perdas maiores, podendo até precisar devolver fundos à parte contrária.
4. As taxas de negociação pertencem integralmente à plataforma de negociação, que irá distribuir uma parte de forma promocional aos formadores de mercado.
5. As exchanges normalmente não participam diretamente do papel de contraparte, sendo os principais contrapartes no mercado os formadores de mercado e não as reservas da plataforma.

Explicação Detalhada dos Mecanismos-Chave

1. Taxa de financiamento

A taxa de financiamento é um mecanismo importante utilizado nos contratos perpétuos para ancorar o preço à vista.

• Objetivo: Manter o preço do contrato próximo ao preço à vista.
• Regras de pagamento:
  • Taxa normal: o lado comprador paga ao lado vendedor
  • Taxa negativa: os vendedores pagam aos compradores
• Ciclo de pagamento: normalmente a cada 8 horas
• Fórmula de cálculo: Montante a pagar = Volume de negócios (capital de compra × multiplicador de alavancagem) × taxa de financiamento

2. Mecanismo de alavancagem

A alavancagem é uma espada de dois gumes na negociação de futuros, podendo aumentar os lucros, mas também aumentar o risco.

• Intervalo de alavancagem: normalmente entre 1 a 125 vezes
• Aviso de risco: Alavancagem de 100 vezes significa que uma oscilação de 1% no preço pode levar ao dobro do capital ou a zero.
• Sugestões de gestão de risco: Controlar razoavelmente o número de vezes de alavancagem é a chave para evitar ser liquidado.

3. Estrutura de taxas

Tomando como exemplo uma CEX padrão, a estrutura de taxas padrão é a seguinte:

• Execução de ordens (transação direta de ordens já pendentes): 0,05%
• Ordem pendente (ordem aguardando execução previamente): 0,02%
• Método de Recebimento: Recebimento em ambas as direções, é necessário pagar tanto na compra como na venda.
• Fórmula de cálculo: Taxa = Valor da Transação (Capital × Multiplicador de Alavancagem) × Taxa de Comissão

4. Mecanismo ADL

ADL (mecanismo de redução automática de posição) é uma ferramenta de gestão de risco utilizada pelas plataformas de negociação para prevenir o risco de liquidações em larga escala.

• Condições de ativação: Quando o mercado apresenta uma tendência extrema unidirecional, o que pode resultar em grandes liquidações.
• Método de execução: forçar o fechamento de parte das ordens lucrativas para equilibrar o risco do sistema
• Impacto: Reduziu eficazmente a possibilidade da plataforma suportar perdas de liquidação.

Estratégia de gestão de risco

Para gerenciar efetivamente o risco na Negociação de Futuros, os traders devem:

1. Uso razoável da alavancagem: escolha o múltiplo de alavancagem adequado com base na sua capacidade de assumir riscos.
2. Definir stop loss: Defina previamente uma faixa de perda aceitável para evitar ser liquidado.
3. seguir a taxa de financiamento: ao abrir uma posição, considerar o impacto da taxa de financiamento, evitando manter uma posição de longo prazo em direções com altas taxas.
4. Compreender os mecanismos da plataforma: Compreender plenamente mecanismos de gestão de risco como o ADL, e preparar-se adequadamente.

Através de uma compreensão profunda destes conceitos e mecanismos centrais, os traders podem melhor compreender os riscos e oportunidades da Negociação de Futuros, tomando decisões informadas em um ambiente de mercado complexo.