O Ciclo Benner: Uma Estrutura Atemporal para Prever Tendências de Mercado

Um modelo menos conhecido, mas notavelmente eficaz para ciclos de mercado é o Ciclo de Benner, desenvolvido no século XIX pelo agricultor e empreendedor americano Samuel Benner. Embora não fosse um economista ou comerciante profissional, o trabalho de Benner resistiu ao teste do tempo, oferecendo insights valiosos sobre como os mercados financeiros seguem padrões previsíveis de prosperidade e queda.

Quem foi Samuel Benner?

Samuel Benner foi uma figura inovadora tanto na agricultura como nas finanças durante o século XIX. A sua carreira foi amplamente moldada pelas suas aventuras na criação de porcos e em várias outras atividades agrícolas. Como muitos empreendedores, Benner experimentou tanto prosperidade como dificuldades. De fato, após sofrer perdas financeiras severas devido a recessões econômicas e falhas nas colheitas, Benner decidiu entender as causas dessas crises recorrentes.

As experiências pessoais dele, marcadas por inúmeras “fases de pânico” financeiras e recuperações, levaram-no a aprofundar-se na natureza cíclica dos mercados. Depois de queimar capital e reconstruir sua fortuna durante esses ciclos, Benner decidiu explorar por que tais padrões existiam. Seus insights acabaram culminando no desenvolvimento do Ciclo de Benner.

O Nascimento do Ciclo Benner

O Ciclo Benner foi publicado em 1875 em seu livro “Profecias de Benner sobre Altos e Baixos Futuros nos Preços,” descrevendo um modelo preditivo para o comportamento do mercado ao longo de períodos prolongados. Ele identificou um ciclo recorrente de pânico, boom e recessão nos mercados de commodities e ações que acreditava seguir cronogramas previsíveis. Benner observou que certos anos eram caracterizados por altos econômicos, enquanto outros eram propensos a depressões ou pânicos.

O ciclo é dividido em três partes principais:

“A” Anos – Anos de Pânico: Esses anos são marcados por crises econômicas ou pânicos de mercado. Benner previu esses com base em eventos passados, identificando padrões cíclicos que se repetem a cada 18-20 anos. O ciclo sugere que anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 e 2053 estão associados a pânicos financeiros.

“B” Anos – Bons Tempos de Venda: De acordo com Benner, estes são os anos em que os mercados atingem o pico, e é um momento ideal para vender ativos antes que uma recessão comece. O ciclo identificou anos como 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 e anos subsequentes. Estes são tempos de altos preços, prosperidade económica e avaliações inflacionadas nos mercados.

“C” Anos – Bons Pontos de Compra: Este é o momento de acumular ativos como ações, imóveis ou commodities em mínimas de mercado. Esses períodos são caracterizados por recessão econômica e baixos preços dos ativos, oferecendo oportunidades de compra ideais. Benner identificou anos como 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, e outros como momentos ótimos para comprar e manter até a recuperação do mercado.

A pesquisa de Benner concentrou-se fortemente em commodities agrícolas, como preços de ferro, milho e porcos, mas, com o tempo, comerciantes e economistas adaptaram seu trabalho para se aplicar a mercados financeiros mais amplos, incluindo ações, obrigações e, mais recentemente, criptomoedas.

Relevância do Ciclo de Benner nos Mercados Financeiros Modernos

Embora alguns ciclos financeiros sejam mais complexos e enraizados na teoria macroeconômica, o Ciclo de Benner oferece uma abordagem simplificada para entender os movimentos do mercado. Para os investidores e traders de hoje, incluindo aqueles ativos no espaço das criptomoedas, os insights de Benner continuam a ser altamente relevantes.

Em mercados como as criptomoedas, onde a volatilidade emocional muitas vezes leva a grandes flutuações de preços, a natureza cíclica dos eventos financeiros é claramente visível. Crescimentos e quedas, euforia e pânico são temas recorrentes que se alinham bem com as previsões de Benner.

Por exemplo:

A correção do mercado em ações e criptomoedas em 2019 alinha-se com a previsão de pânico de Benner para esse ano.

A previsão do mercado em alta para 2026 está alinhada com a suposição de que os mercados experimentarão uma tendência de alta cíclica após períodos de volatilidade.

Esses ciclos fornecem aos traders uma visão de longo prazo sobre quando entrar e sair dos mercados, o que é particularmente útil para aqueles que preferem um horizonte de investimento estratégico e de longo prazo.

Por que os traders de criptomoedas devem se importar com o Ciclo de Benner

Os padrões cíclicos identificados por Benner podem ser facilmente aplicados ao mercado de criptomoedas. O Bitcoin, por exemplo, mostrou um comportamento cíclico semelhante com seu ciclo de halving de quatro anos, desencadeando períodos de bull runs e correções. Para os traders de cripto, entender os extremos emocionais da euforia e do pânico do mercado – centrais nas previsões de Benner – pode ser incrivelmente valioso.

Mercados em Alta: Os traders de criptomoedas podem usar anos “B”, ou períodos de preços elevados, para vender posições de forma estratégica e garantir lucros.

Mercados em Baixa: Os anos “C” no ciclo de Benner são comparáveis a mínimos de mercados em baixa e ideais para acumular ativos como Bitcoin ou Ethereum a preços mais baixos.

Conclusão

A contribuição de Samuel Benner para os mercados financeiros é um lembrete atemporal de que os ciclos de mercado não são puramente aleatórios; eles muitas vezes seguem padrões previsíveis baseados no comportamento humano e em fatores econômicos. O seu legado continua a influenciar traders e investidores que buscam entender o momento dos altos e baixos do mercado.

Para os traders modernos – quer lidem com ações, commodities ou criptomoedas – o Ciclo Benner oferece um guia para antecipar movimentos de mercado e navegar pela paisagem financeira em constante mudança. Ao combinar as percepções psicológicas da economia comportamental com as previsões cíclicas de Benner, os traders podem desenvolver uma abordagem robusta e estratégica para os seus portfólios, capitalizando tanto em mínimas induzidas pelo pânico como em máximas eufóricas.

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