Introdução aos futuros de ações dos EUA: tipos e métodos de negociação

O que são os futuros de ações dos EUA

Os contratos futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço previamente acordado em uma data específica no futuro. Este conceito é mais fácil de entender se usarmos como exemplo os produtos.

Por exemplo, se você comprar um contrato de futuros de petróleo com vencimento em 3 meses por 80 dólares, estará fazendo uma promessa de comprar uma certa quantidade de petróleo (por exemplo: 1000 barris) por 80 dólares em 3 meses. À medida que o tempo passa e o preço do petróleo sobe para 90 dólares, o direito de comprar petróleo por 80 dólares se torna mais valioso, e o comprador do contrato de futuros pode obter lucro.

Os futuros de ações dos EUA são contratos futuros que estão ligados a um índice de ações dos EUA. No entanto, se o índice é apenas um número, quais são os ativos subjacentes dos contratos futuros de ações dos EUA?

Uma vez que o índice representa um conjunto de ações, comprar ou vender contratos futuros de ações dos EUA equivale, na prática, a negociar o valor de um portfólio de ações dos EUA com base na seguinte fórmula:

Índice (pontos) x multiplicador ($) = valor do portfólio de ações

Assim, ao comprar contratos futuros do Micro Nasdaq 100 a 12.800 pontos (código do produto: MNQ), na verdade, você está comprando uma cesta de ações de tecnologia que compõem o índice Nasdaq 100, e seu valor de avaliação é:

12,800 x 2 dólares = 25,600 dólares Nível de índice Multiplicador Valor esperado da carteira de ações

Método de liquidação de contratos futuros de ações dos EUA

O que devo fazer quando os contratos futuros de ações dos EUA que comprei atingirem o vencimento? Esta é uma questão sobre a liquidação de contratos futuros.

Existem principalmente duas formas de liquidação de contratos futuros: entrega física e liquidação monetária. A entrega física refere-se à troca real de ativos entre o vendedor e o comprador, abrangendo produtos (como petróleo, grãos, metais, etc.) e moedas. Por outro lado, a liquidação monetária é o método em que o pagamento é feito em dinheiro com base nas variações de preço do ativo no vencimento do contrato.

No caso dos futuros de ações dos EUA, como é difícil realizar a entrega real de uma cesta de ações diferentes (por exemplo, 500 ações no índice S&P500), normalmente adota-se o método de liquidação em dinheiro. Na data de vencimento do contrato, calcula-se apenas o lucro e a perda com base na variação do preço do contrato, não sendo necessária a entrega real das ações.

Os contratos futuros de ações dos EUA mais ativamente negociados

Os quatro tipos de contratos futuros de ações mais negociados nos Estados Unidos, em ordem de volume de negociação, são baseados no índice S&P 500, no índice Nasdaq 100, no índice Russell 2000 e na média industrial Dow Jones de 30 ações.

Estes quatro índices têm cada um dois níveis de valor de contrato, chamados de “E-mini” (contrato mini) e “Micro E-mini” (contrato micro). O valor do investimento no contrato micro é um décimo do contrato mini.

Como escolher contratos futuros de ações dos EUA adequados

quando investidores individuais negociam futuros de ações dos EUA,

Primeiro, você deve determinar a categoria de mercado que considera ser de alta ou baixa. Pode ser ações de grande capitalização (índice S&P 500), ações de tecnologia (índice Nasdaq 100) ou ações de pequena capitalização (índice Russell 2000).

Em seguida, escolhemos o tamanho de contrato apropriado. Por exemplo, se quisermos negociar ações no valor de cerca de 20.000 dólares, usamos o MES. O valor de um contrato ES é de 200.000 dólares (4.000 pontos x 50 dólares), o que é muito alto.

Em terceiro lugar, consideramos a volatilidade. Por exemplo, o índice Nasdaq 100 pode ter uma maior volatilidade do que o índice S&P 500, o que pode exigir uma escala de investimento menor.

Uso de futuros de ações dos EUA

Os futuros das ações dos EUA atendem principalmente a três necessidades tanto para investidores individuais como para investidores institucionais:

1. Hedge
2. Especulação
3. Predefinição do preço de compra/venda futuro

Método de cálculo de lucros e perdas em contratos futuros de ações dos EUA

Ao comprar contratos futuros de ações dos EUA, você obtém lucro quando o índice sobe. Por outro lado, ao vender contratos futuros de ações dos EUA, você espera um mercado em queda e obtém lucro quando o índice cai.

Para calcular o lucro/prejuízo, basta multiplicar a variação de preço pelo fator.

Pontos de atenção para o investimento em futuros de ações dos EUA

1. Quando os contratos futuros de ações dos EUA se aproximam do vencimento, é necessário realizar um rollover para manter a posição.
2. Os fatores que influenciam os preços dos futuros de ações nos EUA incluem a rentabilidade das empresas, o crescimento econômico, a política monetária, fatores geopolíticos e a avaliação geral do mercado de ações.
3. Os futuros de ações dos EUA têm uma alta alavancagem, por isso a gestão de risco é extremamente importante.

Conclusão

Os contratos futuros de ações dos EUA são geralmente utilizados para fins de hedge ou especulação. Independentemente do propósito, os contratos futuros de ações dos EUA são de alto risco. Isso porque, devido à natureza da alavancagem, tanto os lucros quanto as perdas são ampliados.

Assim, os traders devem considerar cuidadosamente fatores como a seleção do índice de ações subjacente, a quantidade de contratos e as regras adequadas de gestão de risco.

Os contratos por diferença (CFD) têm métodos de cálculo de lucros e perdas semelhantes aos contratos futuros, mas também apresentam diferenças. Compreender essas diferenças pode ajudá-lo a determinar o produto que melhor se adapta às suas necessidades.