Análise do movimento de preço futuro do ouro: como será o preço do ouro em 2025?

Question

O preço do ouro, após atingir um recorde histórico de quase 4.400 dólares por onça em 20 de outubro, sofreu uma forte queda, caindo abaixo de 4.100 dólares por dois dias consecutivos. Com a divulgação iminente do índice de preços ao consumidor dos EUA e a decisão sobre a taxa de juros da Reserva Federal (FED), não consigo deixar de pensar: o preço do ouro ainda pode continuar a subir?

Em 2025, o ouro subiu de forma impressionante, quebrando múltiplos recordes históricos, atraindo incontáveis investidores para o mercado. Embora tenha havido uma grande correção após os máximos, o entusiasmo do mercado não diminuiu. Recebi muitas perguntas de amigos: o preço atual do ouro é o ponto mais baixo do futuro? Devo aumentar minha posição após uma queda tão grande? O preço continuará a cair?

Na verdade, independentemente de como você planeja operar, o mais importante é entender as causas fundamentais da mudança nos preços do mercado de ouro. Vamos analisar algumas questões centrais: as verdadeiras razões para o aumento acentuado do preço do ouro, a tendência futura dos preços do ouro e se agora é tarde demais para entrar no mercado.

Por que o ouro teve um grande aumento?

Nos últimos dois anos, o ouro tem subido continuamente, tendo ultrapassado os 4300 dólares em outubro deste ano, batendo constantemente recordes históricos. O aumento do ouro em 2024-2025 é o mais alto em quase 30 anos, superando até mesmo os 31% de 2007 e os 29% de 2010.

O principal motor do aumento acentuado dos preços do ouro

Política de tarifas após a posse de Trump: Este foi o estopim para a onda de aumento do preço do ouro em 2025. Uma série de medidas tarifárias aumentou a incerteza no mercado, elevando o sentimento de aversão ao risco e impulsionando o preço do ouro.
A expectativa de redução da taxa de juros da Reserva Federal (FED): Os dados econômicos dos Estados Unidos mostram um mercado de trabalho fraco, aumentando a pressão de queda na economia, e os fundos começam a se direcionar para ativos de refúgio, como o ouro.
Os bancos centrais globais continuam a aumentar as suas reservas: Nos últimos dois anos, os bancos centrais de vários países têm comprado grandes quantidades de ouro, especialmente o Banco Popular da China, que começou a aumentar rapidamente as suas reservas desde março de 2022. No primeiro semestre de 2025, a quantidade total de ouro líquido comprado pelos bancos centrais globais atingiu 123 toneladas, com um aumento de 22 toneladas apenas em junho. 73% dos bancos centrais acreditam que a participação do dólar nas reservas globais diminuirá nos próximos cinco anos, enquanto a proporção de ativos como o ouro aumentará.

Outros fatores que impulsionam incluem a desaceleração do crescimento econômico global, a pressão inflacionária persistente, a diminuição da confiança no dólar e os riscos geopolíticos. Juntamente com os relatórios da mídia e a manipulação emocional nas redes sociais, isso levou a um influxo substancial de capital de curto prazo, resultando em um aumento contínuo do preço do ouro.

Previsão do movimento futuro do preço do ouro

Apesar da recente volatilidade nos preços do ouro, muitas instituições continuam otimistas quanto à sua tendência a longo prazo:

JPMorgan acredita que esta correção faz parte de um “ajuste saudável”, aumentando o preço-alvo para o quarto trimestre de 2026 para 5055 dólares.
Goldman Sachs reafirmou a meta de preço do ouro de 4900 dólares até o final de 2026.
Bank of America aumentou a sua previsão de preço-alvo para 5.000 dólares em 2026, prevendo até que possa atingir 6.000 dólares no próximo ano.
O preço de referência das joias em ouro 24 quilates das principais marcas ainda se mantém acima de 1100 euros por grama, sem uma queda acentuada.

Os pequenos investidores ainda podem comprar ouro?

Eu acho que esta onda de行情 de ouro ainda não terminou, tanto a médio e longo prazo como a curto prazo há oportunidades, mas não deve seguir a manada cegamente. Com base na minha experiência pessoal, tenho algumas sugestões:

Para especuladores experientes de curto prazo, os mercados voláteis oferecem uma excelente oportunidade. A liquidez do mercado é boa, e a direção de curto prazo é mais fácil de determinar, especialmente durante aumentos e quedas acentuadas.

Os novatos devem ser cautelosos ao negociar a curto prazo, começando com pequenos investimentos para testar o mercado, não devem aumentar a posição de forma cega, pois uma mentalidade abalada pode levar a perdas totais.

Os amigos que compram ouro físico para manter a longo prazo devem estar preparados para suportar flutuações significativas.

É razoável alocar ouro em uma carteira de investimentos, mas não se esqueça de que a volatilidade do ouro não é baixa; apostar tudo nele definitivamente não é uma decisão sábia, e diversificar os investimentos é uma abordagem mais sólida.

Algumas lembretes: a amplitude média anual do ouro atinge 19,4%, superior aos 14,7% do S&P 500; o ciclo do ouro é muito longo, não há problema em manter seu valor por dez anos, mas durante esse período pode dobrar ou cair pela metade; o custo de transação do ouro físico é de 5% a 20%; não é aconselhável concentrar-se excessivamente em investimentos.

O movimento dos preços do ouro é difícil de prever com precisão, mas a longo prazo, o preço do ouro em dólares realmente apresenta uma tendência de aumento. No entanto, o ouro também teve períodos de consolidação que duraram até 6 anos, e os compradores em alta podem ter que suportar perdas contábeis por vários anos. Pessoalmente, acredito que o ouro é mais adequado como uma ferramenta de proteção contra a inflação, sendo uma parte do portfólio de investimentos, e não a totalidade.