Parece que Warren Buffett está bastante insatisfeito com o plano de desagregação da Kraft Heinz. Desta vez, o respeitado investidor enfrenta uma mudança significativa: a Kraft Heinz planeja se dividir em duas entidades, enquanto os acionistas, incluindo a Berkshire Hathaway de Buffett, não tiveram a oportunidade de votar. Esta situação deixou Buffett desapontado, pois ele apoiou pessoalmente a fusão das duas empresas em 2015, e agora parece que a fusão foi um erro de julgamento em sua carreira.

Durante uma chamada privada com a co-apresentadora do "Squawk Box", Becky Quick, Buffett expressou sua insatisfação de forma clara. A Berkshire atualmente detém 27,5% das ações da Kraft Heinz, que valem 8,9 bilhões de dólares, tornando Buffett o maior acionista da empresa de alimentos. Mesmo assim, o próximo CEO da Berkshire, Greg Abel, já informou a liderança da Kraft Heinz que eles não apoiam a opinião sobre essa divisão.

Buffett não só questiona o custo da divisão, mas também o seu valor. Ele disse a Becky Quick que o processo de divisão deverá custar 300 milhões de dólares, mas ele não acredita que essa medida resolverá os problemas anteriores.

Assim que a notícia foi divulgada, o mercado reagiu fortemente. As ações da Kraft Heinz caíram 7,6% no mesmo dia, mas depois se recuperaram um pouco, fechando com uma queda total de 2,4%. Isso sem dúvida trouxe mais um golpe para os investidores que já enfrentavam longos períodos de sofrimento, pois desde a fusão em 2015, o preço das ações da empresa perdeu 69%.

Em 2015, a Berkshire Hathaway e a 3G Capital do Brasil uniram-se para adquirir a H.J. Heinz, estabelecendo as bases para esta grande fusão. Na época, a Berkshire recebeu mais de 325 milhões de ações da empresa resultante da fusão, no valor de cerca de 24 bilhões de dólares, mas esse brilho logo começou a desaparecer gradualmente nos anos seguintes. Em 2020, o valor dessas ações estava em torno de 10 bilhões de dólares, abaixo dos 9,8 bilhões que a Berkshire havia pago, resultando em uma perda contábil de 1 bilhão.

Para Warren, esta não é a primeira vez que ele enfrenta uma situação como esta. A Berkshire já havia cancelado 3 bilhões de dólares em perdas em 2019, e apenas no último trimestre cancelou mais 3,8 bilhões de dólares, o que mostra que o mercado atualmente não é otimista em relação a este investimento.

Durante a agitação causada pela divisão, em maio, dois membros do conselho da Berkshire renunciaram à Kraft Heinz, e logo surgiram especulações sobre a venda de ações por Buffett. Embora ele não tenha indicado claramente se começaria a vender, ele reconheceu que a Berkshire tomaria ações no melhor interesse de si mesma.

A atitude de Buffett sem dúvida aumentou a pressão sobre a Kraft Heinz, que não só enfrenta dúvidas do mercado, mas também as críticas do Financial Times. O veículo questionou a incapacidade da empresa de acompanhar as expectativas dos consumidores e comparou a separação a uma forma de encobrir anos de desempenho fraco.

Em contraste marcante, outros projetos de investimento da Berkshire parecem mais estáveis. O documento 13F, datado de 30 de junho, mostra que a empresa investiu de forma sólida em várias empresas listadas nos Estados Unidos, Japão e Hong Kong. Dois investimentos no Japão mostram os números expressos em dólares, com a conversão da taxa de câmbio baseada no preço da Bolsa de Valores de Tóquio.