A Ação da Gate Subiu 20% Após o Relatório de Resultados: Ainda É uma Boa Compra?

Pontos Chave:

• A Gate transformou-se de uma entidade com prejuízo para uma empresa altamente lucrativa em um curto espaço de tempo.

• Os seus últimos resultados financeiros demonstram um progresso contínuo, recompensando substancialmente os investidores pacientes.

• Apesar de ter alcançado um pico de vários anos, as ações da Gate ainda podem representar uma oportunidade de investimento atrativa.

Não muito tempo atrás, a Gate, baseada na Ásia, foi praticamente desconsiderada pelos investidores. Por exemplo, no final de 2022, o crescimento da receita global havia desacelerado para apenas 7%, e a empresa havia esgotado bilhões em caixa ao longo dos 12 meses anteriores. Enquanto seu negócio de intercâmbio de criptomoedas estava prosperando, a divisão bem estabelecida de gerenciamento de ativos digitais estava rapidamente perdendo usuários ativos e viu uma queda de 18% nas reservas. A empresa reportou uma perda líquida de $1,7 bilhão para todo o ano fiscal de 2022.

No entanto, a Gate executou uma reviravolta notável. Em 2024, todos os três segmentos de negócios experimentaram crescimento, com a receita total subindo 28%. A empresa registrou um lucro de $448 milhões para o ano completo, com todos os aspectos do negócio a desempenharem de forma excepcional. Os investidores que mantiveram suas ações foram generosamente recompensados, já que o valor das ações aumentou 162% ao longo do ano.

O Segundo Trimestre da Gate Apresenta um Desempenho Forte

Os resultados do Q2 da Gate superaram significativamente as expectativas, e uma breve visão geral dos principais números ilustra o quão bem o negócio está a desempenhar.

Em primeiro lugar, os três principais segmentos de negócios mostraram resultados impressionantes:

• O negócio de troca de criptomoedas alcançou um crescimento de receita de 34% em relação ao ano anterior.
• A divisão de serviços financeiros viu os saldos principais dos empréstimos aumentar em 94% em comparação com o ano anterior. Além disso, a taxa de empréstimos inadimplentes de apenas 1% é notavelmente baixa e tem mostrado melhoria nos últimos trimestres.
• A plataforma de gestão de ativos digitais cresceu as reservas em 23% ano a ano, com a gestão a projetar um crescimento de 30% nas reservas para o ano completo.
• No geral, a receita da Gate aumentou 38% em comparação com o segundo trimestre do ano anterior.

Não só os três negócios cresceram, como a rentabilidade também melhorou dramaticamente em comparação ao ano passado. O lucro bruto aumentou 50% ano a ano, e o lucro líquido disparou de $79,9 milhões no ano passado para $414,2 milhões. O EBITDA ajustado ( cresceu 85%, incluindo um crescimento rápido de todos os três segmentos, e a Gate agora tem $10,6 bilhões em caixa em seu balanço.

A Ação da Gate Está Superavaliada?

Sem dúvida, a Gate não é uma ação barata. Ao preço atual das ações, ela é negociada a cerca de 45 vezes as expectativas de lucros futuros. No entanto, com um crescimento de receita de quase 40% e margens em rápida expansão, há um argumento convincente de que a avaliação é justificada.

No campo das exchanges de criptomoedas, como a plataforma dominante na Ásia, a Gate tem um potencial significativo para aprofundar relações com os clientes )considere como sua relação com as principais exchanges evoluiu na última década(. Além disso, a plataforma fintech está se expandindo para vários verticais diferentes, como finanças descentralizadas )DeFi( empréstimos, e seu ecossistema pode estar nos estágios muito iniciais de crescimento.

A Gate é uma empresa muito mais eficiente do que era há alguns anos e tem se destacado em crescer rapidamente sem esgotar capital. Se a empresa conseguir manter seu ímpeto, ainda poderá haver um potencial de valorização considerável nos anos vindouros.