Análise detalhada do preço do ouro | Os grandes movimentos de alta do ouro dos últimos 50 anos irão se repetir nos próximos 50 anos?

Question

O ouro tem sido uma moeda de troca importante na economia desde tempos antigos, devido à sua alta densidade, boa maleabilidade e extrema durabilidade. Além de ser utilizado como moeda, também pode ser usado em joias e aplicações industriais.

Nos últimos 50 anos, embora o preço do ouro tenha oscilado, a tendência geral foi de alta, especialmente com recordes históricos consecutivos em 2025. Não posso deixar de pensar: será que este mercado em alta que dura meio século pode continuar pelos próximos 50 anos? Como devemos avaliar o preço do ouro? É mais adequado mantê-lo a longo prazo ou operar em ciclos?

Qual foi o preço máximo do ouro na história? Quantas vezes subiu nos últimos 50 anos?

Desde que o presidente Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro em 1971, o preço do ouro subiu de 35 dólares por onça para 3.700 dólares na primeira metade de 2025, e em outubro ultrapassou pela primeira vez os 4.300 dólares. Ao olhar para o passado, o preço do ouro subiu mais de 120 vezes de 1971 até agora! Apenas o aumento desde 2024 já ultrapassa os 104%, é simplesmente de deixar pasmo.

Revisão da tendência histórica dos preços do ouro nos últimos 50 anos

Por que apenas revisar os últimos 50 anos? Porque antes de 1971, o dólar estava atrelado ao ouro sob o sistema de Bretton Woods, com 1 onça de ouro trocada fixamente por 35 dólares. Durante esses 50 anos, o preço do ouro passou por quatro ciclos principais de alta:

Primeira onda: 1970-1975

Após o descolamento do dólar em relação ao ouro, o preço do ouro disparou de 35 dólares para 183 dólares, uma subida de mais de 400%. As pessoas perderam a confiança no dólar após o descolamento, além da crise do petróleo que ajudou a agravar a situação.

Segunda Onda: 1976-1980

Devido à segunda crise do petróleo no Oriente Médio e à instabilidade geopolítica, o preço do ouro disparou de 104 dólares para 850 dólares, com um aumento de mais de 700%. No entanto, após a resolução da crise, o preço do ouro caiu rapidamente e, nos 20 anos seguintes, permaneceu entre 200 e 300 dólares.

Terceira onda: 2001-2011

Desde o evento de 911, a luta global dos EUA contra o terrorismo, a redução das taxas de juros, a emissão de dívida, a crise das hipotecas subprime e as políticas de QE levaram o preço do ouro a aumentar de 260 dólares para 1921 dólares, uma subida de mais de 700%.

Quarta onda: 2015-2025

Políticas de taxas de juro negativas, desdolarização global, guerra entre a Rússia e a Ucrânia, conflitos no Oriente Médio e outros fatores impulsionaram o preço do ouro a ultrapassar os 2000 dólares, alcançando um novo recorde histórico de 4300 dólares em 2025.

O ouro é um bom investimento?

Isso depende do objeto de comparação e do período de tempo. Desde 1971 até hoje, o preço do ouro aumentou 120 vezes, enquanto o índice Dow Jones aumentou cerca de 51 vezes no mesmo período. À primeira vista, o ouro parece estar em vantagem.

Mas devo apontar que o preço do ouro não é estável! Entre 1980 e 2000, o preço do ouro ficou estagnado na faixa de 200-300 dólares. Quantos 50 anos a vida pode esperar?

Eu pessoalmente acredito que o ouro é uma ótima ferramenta de investimento, mas é mais adequado para operações de curto prazo durante mercados em alta, e não simplesmente para manutenção a longo prazo. Vale a pena notar que, como recurso natural, o custo e a dificuldade de extração do ouro aumentam com o tempo; mesmo que o mercado de alta termine e haja uma correção, os pontos baixos gradualmente se elevarão. É importante entender essa regra ao investir.

Como investir em ouro?

O investimento em ouro pode ser feito de cinco formas principais:

Ouro físico: fácil de ocultar ativos, pode também ser usado como joias, mas a transação não é conveniente.
Caderneta de Ouro: Semelhante a um certificado de custódia de ouro, fácil de transportar, mas com uma grande diferença de preço na compra e venda.
ETF de Ouro: Boa liquidez, negociação conveniente, mas é necessário pagar taxa de gestão.
Futuros de Ouro/Contratos por Diferença: têm efeito de alavancagem, permitindo posições longas e curtas, com custos de transação baixos, especialmente adequados para operações de curto prazo.

Para pequenos investidores e investidores individuais, o CFD de ouro pode ser uma melhor escolha, com um baixo limite de depósito, permitindo negociação em ambas as direções, e o mecanismo de negociação T+0 permite que você entre e saia a qualquer momento.

Comparação do rendimento de investimentos em ouro, ações e obrigações

As três maneiras de gerar lucro são diferentes:

O ouro depende principalmente da “diferença de preço”, não tem juros, e o tempo de entrada e saída é crucial.
Os títulos dependem da “distribuição de juros”, o foco é aumentar o número de unidades.
As ações dependem da “valorização das empresas”, escolha boas empresas e mantenha-as a longo prazo

Dificuldade de investimento: os títulos são os mais fáceis, seguidos do ouro, e as ações são as mais difíceis.

Em termos de rendimento, nos últimos 50 anos o ouro foi o melhor, mas nos últimos 30 anos as ações tiveram um desempenho melhor.

O meu princípio básico de escolha é “escolher ações durante períodos de crescimento econômico e alocar ouro durante períodos de recessão econômica”. Uma forma mais robusta é alocar adequadamente a proporção de ações, obrigações e ouro com base na propriedade de risco pessoal e nos objetivos de investimento.

O mercado está em constante mudança, e a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, a inflação e o aumento das taxas de juros são os melhores exemplos disso. Diante de situações imprevistas e difíceis de prever, manter uma proporção adequada de ações, obrigações, ouro e outros ativos pode ajudar a compensar parte do risco de volatilidade, tornando os investimentos mais robustos.