Zscaler在零信任网络安全领域的领军地位已經是不可动摇,尤其是在现代组织对网络安全的需求越来越高的背景下。 最近,该公司的收入成绩超出了管理层的预测,并且其庞大的市场潜力意味着未来仍有许多增长空间。 权威渠道跟踪的分析师中多数建议买入Zscaler的stock。

Embora a opinião dos analistas de mercado nem sempre seja precisa, quando eles chegam a um consenso sobre uma determinada ação, vale a pena considerar seriamente. Canais autorizados acompanharam 49 analistas que cobrem a Zscaler, dos quais a maioria deu classificações de compra, e ninguém sugeriu venda. Em um recente relatório trimestral, a Zscaler anunciou uma série de resultados fortes e, durante o horário de negociação após o fechamento, o preço das ações subiu até 6%. Embora suas ações ainda estejam 25% abaixo do pico histórico de 2021, quando a euforia no mercado de tecnologia levou as avaliações a níveis insustentáveis, Wall Street acredita que a recuperação está em andamento.

À medida que as empresas se voltam gradualmente para os negócios online, adotando tecnologias de computação em nuvem para expandir a base de clientes e recursos de talentos globalmente, novos riscos de cibersegurança estão surgindo constantemente. O Zero Trust Exchange da Zscaler foca em resolver esses problemas. Ele começa pela camada de identidade, tratando cada tentativa de login como um ataque potencial, para limitar o acesso não autorizado. O sistema analisa as credenciais de login dos funcionários, dispositivos e localização geográfica para determinar se o login é genuíno, sendo especialmente adequado para a era do trabalho remoto.

Para reforçar ainda mais a segurança, o Zero Trust Exchange conecta apenas os funcionários às aplicações relacionadas ao seu trabalho. Mesmo que a camada de segurança seja comprometida, os atacantes não conseguem mover-se lateralmente na rede ou acessar outros ativos importantes. Além disso, a Zscaler está promovendo a construção de um mundo "Zero Trust Everywhere" para garantir que cada parte seja gerida pela arquitetura de zero confiança. Para atingir esse objetivo, a empresa adicionou no ano passado o módulo Zero Trust Branch à sua plataforma, ajudando a isolar vários ativos, evitando que um ataque em um local afete toda a organização.

A Zscaler planeja atrair 390 empresas para adotar a estrutura Zero Trust Everywhere antes do final do ano fiscal de 2026. Até o final do ano fiscal de 2025, a empresa já havia atraído mais de 350 empresas, mostrando um bom impulso de crescimento. Considerando que seu número total de clientes ultrapassa 9.400, as oportunidades de mercado potenciais continuam enormes.

No ano fiscal de 2025, a receita da Zscaler alcançou 2,67 mil milhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao ano anterior, superando as previsões da gestão. Durante este ano, a empresa controlou cuidadosamente os custos para garantir a rentabilidade. Embora, de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites, a empresa tenha ainda registado uma perda de 41,4 milhões de dólares, a perda anual foi reduzida em 28%. Excluindo despesas únicas e não monetárias, o lucro real da Zscaler atingiu 535,8 milhões de dólares, um aumento de 29%.

No entanto, a maioria dos analistas é otimista em relação a isso. Entre os 49 analistas monitorados por canais de autoridade, 30 deram uma classificação de compra, 6 mantêm uma perspectiva "bullish" e 13 recomendam manter. Nenhum analista sugeriu vender. O preço-alvo médio previsto é de 318,26 dólares, o que sugere uma possível subida de 13% nos próximos 12 a 18 meses, enquanto o preço-alvo máximo de 385 dólares indica um potencial de subida de até 37%, quase atingindo o seu ponto alto histórico de 2021.

Em termos de relação preço-vendas, em 2021, a relação preço-vendas da Zscaler alcançou insustentáveis 60, mas com um crescimento significativo da receita e uma queda de 25% no preço das ações, sua relação preço-vendas caiu para um razoável 16,5, alinhando-se ao mesmo nível de seus principais concorrentes. Em termos de potencial de crescimento a longo prazo, o mercado endereçado da Zscaler é avaliado em até 96 bilhões de dólares, com a receita atual apenas tocando a superfície desse potencial. Em suma, comprar esta ação pode ser uma boa escolha, no entanto, este artigo não constitui uma recomendação de investimento, servindo apenas como referência.