Agora, é vantajoso comprar ouro? Por que o preço do ouro está atualizando o Máximo histórico? Como reduzir os custos de investimento em ouro?

Question

A primeira onda de subida do preço do ouro, que começou em outubro de 2023, subiu até 2700 Dólar em outubro de 2024 e ultrapassou o novo máximo de 2900 Dólar em fevereiro de 2025. Pode-se dizer que o preço do ouro continua a atualizar novos máximos.

Atualmente, o preço do ouro continua a estar em níveis muito elevados. No entanto, será apropriado comprar ouro agora a este nível de preço? Será que todas as fases de correção são momentos de compra?

Neste artigo, explicaremos detalhadamente os fatores que influenciam o preço do ouro, as previsões sobre a tendência futura dos preços do ouro e compartilharemos, tanto do ponto de vista fundamental quanto da análise técnica, quando é vantajoso comprar ouro. Por favor, leia até o final!

Razões pelas quais o preço do ouro atingiu um novo máximo histórico

O ouro, por ser um produto financeiro que não gera juros, tem seu preço influenciado por fatores que são as “mudanças na relação entre oferta e demanda”. A principal razão para a mudança na relação entre oferta e demanda é a diminuição do apelo de produtos alternativos. Em outras palavras, isso significa que a confiança dos investidores (incluindo investidores individuais, empresas, instituições financeiras e bancos centrais de vários países) em moeda fiduciária e em títulos caiu.

Isto deve-se principalmente a duas razões.

A implementação frequente de políticas de afrouxamento monetário em todo o mundo está fazendo com que o valor e o poder de compra do dinheiro estejam a perder-se rapidamente.
Os Estados Unidos implementaram uma política de afrouxamento monetário ilimitado em 2020 para resolver o problema de risco de liquidez doméstica, mas isso espalhou o problema da inflação por todo o mundo. Em 2022, resolveram o problema da inflação doméstica com um aumento acentuado das taxas de juros, mas recuperaram uma grande parte da dívida emitida durante a era de taxas de juros baixas com um grande desconto, o que resultou em uma diminuição da confiança de muitos países nos Estados Unidos e no Dólar.

A queda na confiança em dinheiro e títulos está afetando não apenas o ouro, mas também o bitcoin, que é chamado de ouro virtual.

Se você está prestando atenção ao Bitcoin, deve saber que o preço atual ultrapassou o recorde histórico de 100000 Dólar, e até o presidente Trump expressou a intenção de manter o Bitcoin como um ativo estratégico. O mesmo se aplica ao ouro.

Um outro fator de influência importante é a revisão do “Acordo de Basileia”. O Acordo de Basileia é uma regulamentação comum mundial para a indústria financeira, destinada a prevenir investimentos excessivos e alavancagens excessivas por parte das instituições financeiras. Obriga as instituições financeiras a respeitar uma razão de alavancagem regulamentar e, ao mesmo tempo, estabelece exigências claras para diversos tipos de capital. Até agora, o ouro foi considerado capital de terceira categoria devido à sua baixa liquidez, e se todos os ativos de um banco forem em ouro, esse banco é considerado com liquidez muito baixa e carente de segurança.

No entanto, o acordo de Basileia revisado considera o ouro como capital de primeira classe, tornando-se um ativo de alta qualidade com liquidez equivalente a títulos do governo e dinheiro. Isso levou os bancos que estavam lutando com dinheiro e títulos a começarem a comprar grandes quantidades de ouro. As notas podem ser impressas sem limite, mas o ouro requer mineração, e com o aumento das regulamentações ambientais e a profundidade das minas, os custos de mineração aumentam a cada ano. Essas mudanças nas relações de oferta e demanda estão gerando o preço atual do ouro.

Portanto, se você deseja investir em ouro, entender se os fatores acima continuarão ajudará a saber se agora é um bom momento para comprar ouro.

Agora, é vantajoso comprar ouro?

Atualmente, os EUA estão em um ciclo de redução de juros. Após a posse do presidente Trump, muitos analistas previram que o “protecionismo tarifário” de Trump reavivaria os problemas de inflação nos EUA, adiando a extensão e o momento da redução de juros. No entanto, na prática, o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que não renunciará e que a redução de juros não será influenciada pelo presidente, continuando a implementar cortes. Mais importante ainda, o próprio presidente Trump apoia uma postura mais dovish, portanto, mesmo que Powell se demita, o próximo presidente do Fed que ele nomear também terá uma tendência mais dovish.

O fato de os Estados Unidos continuarem a reduzir as taxas de juros significa que o valor do investimento em Dólar está diminuindo, fazendo com que trilhões de dólares saiam do mercado monetário. Como títulos e ouro são ambos considerados “ativos de primeira categoria”, acredita-se que o poder de compra do ouro continuará.

No entanto, o fato de o poder de compra continuar não significa que o ouro continuará a subir sem limites, e comprar ouro a preços relativamente altos pode não ser uma escolha sábia.

Afinal, o presidente dos EUA afirmou que o Bitcoin se tornará uma preparação estratégica importante para o futuro dos EUA, e a redução das taxas de juros também terá um efeito positivo nos títulos. Esses ativos também competirão por fundos que estão saindo do mercado monetário junto com o ouro. Portanto, o que devemos considerar é se a proteção do valor relativo dos títulos e ativos criptográficos, o valor de investimento e a volatilidade do risco são mais altos ou mais baixos em comparação com o ouro.

Ao observar o gráfico acima, pode-se dizer que o Bitcoin (BTC) teve uma taxa de subida ainda maior em comparação ao ouro no último ano, e como sua volatilidade é grande, o ouro representa um grande atrativo para fundos conservadores.

Comparado ao ouro, que está em alta contínua, o preço atual dos títulos do Tesouro dos EUA está em um nível relativamente baixo, portanto, em termos de segurança, pode-se afirmar que os títulos do Tesouro dos EUA são mais seguros do que o ouro.

Considerando todos esses pontos, prevê-se que o ouro continue a subir no futuro, mas a taxa de aumento pode tornar-se mais moderada, ao mesmo tempo que a amplitude de variação pode aumentar. Afinal, produtos concorrentes alternativos também estão a aumentar.

Vamos olhar a análise técnica do ouro. A vantagem da análise técnica é que ela pode mostrar claramente a que preço comprar, vender e definir stop loss/take profit. Um dos indicadores técnicos que usamos com frequência é a Banda de Bollinger.

Através das Bandas de Bollinger, podemos ver que o preço do ouro está essencialmente a variar dentro das Bandas de Bollinger, e que a inclinação do canal ainda é ascendente. Isso indica claramente que o mercado está em alta, e o limite inferior das Bandas de Bollinger torna-se um ponto de compra. Os investidores devem negociar ao longo do canal das Bandas de Bollinger e evitar perseguir os preços altos. Afinal, mesmo que comprem a preços altos e haja preços ainda mais altos no futuro, a rentabilidade acabará por diminuir relativamente.

Portanto, a menos que os Estados Unidos usem “poder político” para exigir de forma forçada que os bancos centrais de cada país mantenham uma certa proporção de títulos do Tesouro dos EUA, sob a atual situação econômica, pode-se dizer que o preço do ouro, que caiu até o limite inferior das Bandas de Bollinger, é uma boa oportunidade de compra.

Como reduzir os custos de investimento em ouro?

Existem várias maneiras de investir em ouro. É importante escolher o método que seja mais adequado para você e que tenha o menor custo. Abaixo estão alguns métodos comuns de investimento em ouro:

ouro físico

Os metais preciosos, como ouro em barras e produtos de ouro, estão incluídos nesta categoria. No entanto, não recomendamos a compra de ouro físico para investidores individuais. Isso se deve ao grande spread de compra e venda, baixa liquidez e custos de armazenamento. Assim, do ponto de vista do investimento pessoal, o valor do investimento em ouro físico não é muito alto. Por outro lado, é uma história diferente para os bancos centrais, que possuem cofres e recursos de segurança sistemáticos.

Futuros e opções de ouro

Estes derivativos financeiros têm alta liquidez e spreads baixos, mas como desvantagem, a barreira para a abertura de contas de futuros e a margem são relativamente altas, resultando em uma eficiência de uso de capital baixa. Em relação às opções de ouro, como seu rendimento é não linear, torna-se muito difícil obter lucros. Portanto, futuros e opções de ouro também não são adequados para investidores não especialistas.

CFD (contrato por diferença)

Então, para os iniciantes em investimento em ouro, não há ferramentas que sejam relativamente amigáveis em termos de liquidez, spread e taxa de margem? O CFD (contrato por diferença) pode ser a melhor opção!

O CFD de ouro é um contrato vinculado ao ouro físico, que está vinculado ao “ouro de Londres”. A negociação de CFD de ouro é um tipo de negociação de ouro realizada na forma de CFD (contratos por diferença), que é um tipo de transação derivativa. Os investidores podem realizar transações contratuais com base nas flutuações do preço do ouro sem possuir realmente o ouro.

A vantagem é que as transações são muito convenientes, não é necessário fazer rollover como em contratos futuros e não são tão complexas quanto opções. Além disso, há também a vantagem de poder participar de forma muito conveniente de qualquer lugar do mundo. O contrato CFD de ouro é, por si só, uma negociação alavancada, e os corretores oferecem diferentes níveis de taxa de alavancagem para os investidores, tornando-se uma ferramenta de negociação conveniente, flexível e de baixo custo.

Que tipo de investidores é adequado para investir em ouro?

O ouro é uma moeda, um produto e, além disso, uma das principais classes de ativos. Por isso, qualquer pessoa, desde bancos centrais de países ao redor do mundo até fundos de hedge globais e investidores individuais, pode participar do investimento em ouro. Se houver disponibilidade financeira, acredita-se que investir em ouro ou em produtos ligados ao ouro seja apropriado.

Qual é o objetivo de cada entidade ao investir em ouro?

Para os bancos centrais, o objetivo do investimento em ouro é, por um lado, a mitigação da inflação e, por outro lado, uma importante preparação estratégica. Do ponto de vista monetário e do ponto de vista dos produtos, o ouro é algo que resiste à verificação da história, e por isso os bancos centrais sempre valorizaram o ouro.
Para os fundos de hedge globais, o ouro é uma das classes de ativos principais importantes, e muitas instituições consideram o ouro como um dos ativos fundamentais indispensáveis. As flutuações do preço do ouro têm uma correlação relativamente baixa com outras classes de ativos principais, portanto, a posse de ouro suaviza as flutuações no valor líquido dos ativos e desempenha um papel na gestão de riscos.
Para os investidores individuais, o investimento em ouro é uma forma de diversificação de ativos. Para os indivíduos, o ouro em si possui funções de proteção contra riscos e de combate à inflação, e investir adequadamente uma parte dos ativos em ouro é também benéfico para o aumento do valor dos ativos a longo prazo.

Portanto, acreditamos que todos os tipos de investidores são adequados para investir em ouro. No entanto, como os objetivos, perspectivas e prazos de manutenção de cada um são diferentes, é necessário escolher as ferramentas de investimento mais adequadas para cada um.

Resumo

Neste artigo, apresentamos os motivos pelos quais o preço do ouro atingiu um máximo histórico e realizamos uma análise sob as perspectivas fundamental e técnica. Do ponto de vista fundamental, acredita-se que o ouro ainda subirá a médio e longo prazo, enquanto, sob a perspectiva da análise técnica, uma queda para 2000 Dólar a curto prazo pode ser um ponto de entrada relativamente bom. Além disso, existem muitas ferramentas para participar do investimento em ouro, mas, dentre elas, o CFD de ouro pode ser considerado uma ferramenta adequada para investidores individuais.