A BlackRock está considerando a tokenização de ETFs: em resposta ao sucesso do fundo BUIDL

A BlackRock está a ser reportada como planeando a tokenização de ETFs que rastreiam ativos tangíveis como ações. Este movimento pode ter as seguintes possibilidades:

• Trazer nova liquidez para a linha de produtos da empresa
• Promover a integração entre DeFi e TradFi
• Alinhado com a tendência de crescimento da tokenização de ativos por instituições financeiras tradicionais

A BlackRock está considerando o lançamento de um ETF tokenizado

De acordo com reportagens da Bloomberg, a BlackRock está explorando maneiras de tokenizar ETFs que rastreiam ações e outros ativos físicos. Esta iniciativa, sujeita à aprovação dos reguladores, pode trazer efeitos como os seguintes:

• Permitir a negociação de ETF 24 horas por dia, 365 dias por ano
• Melhorar a acessibilidade global
• Promover a integração entre DeFi e TradFi
• Promover a formação de novos mercados de capitais dentro do ecossistema de ativos digitais

O esforço da BlackRock para a tokenização

• 2024: Parceria com a Securitize para lançar o fundo do mercado monetário tokenizado BUIDL.
• Situação atual: BUIDL cresceu para mais de 2,2 bilhões de dólares em capitalização de mercado em 18 meses.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou anteriormente que “todos os ativos são tokenizáveis” e que a tokenização pode trazer inovações ao mercado financeiro.

tokenização ETF de mecanismos técnicos e vantagens

A tokenização ETF possui características inovadoras, aproveitando a tecnologia blockchain, mantendo ao mesmo tempo as vantagens dos ETFs tradicionais, como segue:

• Utilização da tecnologia de livro-razão descentralizado (DLT): Aumentar a transparência e a eficiência das transações
• Smart Contract: Execução automatizada de transações e gestão de ativos
• Propriedade fracionada: Permite investimentos em menores quantias, melhorando a acessibilidade.
• Transações 24/7: Permite transações flexíveis que superam as limitações dos horários de negociação tradicionais.

Devido a estas características, a tokenização ETF pode ter a possibilidade de melhorar a liquidez, reduzir os custos de transação e expandir o acesso a investidores globais em comparação com os ETFs tradicionais.

Tendências regulatórias e do setor

• O presidente da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), Paul Atkins, anunciou a iniciativa Project Crypto, com o objetivo de on-chainizar os mercados financeiros dos EUA.
• A Nasdaq solicitou à SEC a listagem e negociação de ações e produtos de investimento tokenizados.
• Várias plataformas de ativos criptográficos estão a avançar ativamente ou a planear a tokenização de ações.

A ação da BlackRock está alinhada com a tendência de crescimento da tokenização de ativos na indústria financeira e possui o potencial de reformular o espaço dos ETFs e dos ativos digitais.

Impactos a longo prazo da fusão entre DeFi e TradFi

A tokenização de ETF pela BlackRock pode ter um grande impacto na fusão entre DeFi (finanças descentralizadas) e TradFi (finanças tradicionais):

• Melhoria da eficiência do mercado: A eficiência do mercado é melhorada através de negociações 24 horas e execução automatizada de transações.
• Simplificação das transações transfronteiriças: As transações de ativos além das fronteiras tornaram-se mais fáceis, promovendo o fluxo de capital global.
• Criação de novos produtos financeiros: O desenvolvimento de produtos e serviços financeiros inovadores baseados em tokenização ETF está a acelerar
• Aprimoramento da gestão de riscos: Dados em tempo real na blockchain permitem uma gestão de riscos mais refinada.

Essas mudanças podem obscurecer as fronteiras entre o sistema financeiro tradicional e o ecossistema de ativos digitais, levando à formação de mercados financeiros mais integrados.