• A alta do ouro muitas vezes precedeu o BTC em ~80 dias em ciclos anteriores, diz Colin.
• A correlação BTC–M2 Global enfraqueceu nos últimos três meses.
• O BTC continua altamente sensível à liquidez, por isso os sinais de política são importantes para o timing.

A próxima perna do Bitcoin pode se inspirar na corrida do ouro, de acordo com um analista que acompanhou o padrão histórico onde o ouro lidera o Bitcoin por cerca de 80 dias. Sua última sobreposição compara BTC, ouro e M2 Global e mostra o ouro correndo enquanto o Bitcoin fica para trás.

A leitura é simples, uma vez que se a liderança-sequência se mantiver, a janela de transferência para o BTC situa-se no final de dezembro a janeiro, mas o tempo depende de quando o momentum do ouro arrefece e de como os sinais de liquidez global se alinham.

Por que a liderança do ouro é importante agora

O ouro disparou para novos recordes em outubro e arrastou o sentimento consigo. No trabalho cíclico do analista, uma linha de ouro em ascensão frequentemente precede um atraso no impulso do BTC, que os comerciantes tratam como um indicador de tempo em vez de um alvo de preço.

Bitcoin e Liquidez Global

O gráfico de comparação coloca o M2 Global como um indicador central do papel da liquidez no comportamento do preço do Bitcoin. Historicamente, quando o M2 se expande, a liquidez flui para ativos de risco, frequentemente elevando o valor do Bitcoin.

O analista observou que as tendências do M2 tendem a preceder a ação do preço do Bitcoin em cerca de 80 dias, destacando a sensibilidade do Bitcoin à expansão monetária global.

A partir de janeiro de 2024, após o lançamento dos ETFs de Bitcoin Spot, o Bitcoin e o M2 moveram-se juntos, mostrando uma ligação mais estreita entre a liquidez institucional e os mercados de cripto. No entanto, nos últimos três meses, essa relação enfraqueceu, tornando-se a mais fraca desde a aprovação do ETF, indicando uma possível fase de desacoplamento.

Quais sinais de correlação fraca perto dos picos

Os testes retroativos mostram desacoplamento perto dos picos de ciclos anteriores. O padrão não prevê topos exatos, mas alerta que o BTC pode ficar atrás do ouro e do M2 antes de fazer um impulso no final do ciclo. É por isso que os próximos meses são importantes.

Uma firme indicação de liquidez orientada por políticas pode apertar novamente a ligação M2 e antecipar o movimento do BTC. Se a liquidez continuar irregular enquanto o ouro esfria, a continuação desliza para o início de 2026.

O que pode mudar o caminho do BTC a seguir

• Impulso de liquidez: Um claro afrouxamento ou crescimento do balanço patrimonial dos principais bancos centrais apertaria a ligação BTC–M2 e melhoraria a confiança no tempo.
• O momento do ouro diminui: Uma reversão no ouro inicia o relógio de transferência para o BTC sob a estrutura de 80 dias.
• Choque de aversão ao risco: Uma surpresa política ou stress de financiamento poderia adiar a transferência e manter o BTC limitado.