Recentemente, a taxa de câmbio do euro para o dólar americano está subindo ligeiramente, atualmente em 1.1677, este movimento de subida é sustentado pelas mudanças nas previsões dos índices econômicos recentes. No entanto, os rumores de que a Reserva Federal (FED) pode cortar as taxas de juros em setembro aliviaram um pouco o mercado, mas a venda do dólar ainda é limitada antes da publicação do relatório de emprego não agrícola dos EUA.

Os investidores esperam que os dados de emprego não agrícola que serão divulgados mais tarde apresentem uma leve fraqueza, a fim de reforçar ainda mais as expectativas de redução das taxas de juros no mercado. Os números de pedidos iniciais de subsídio de desemprego dos EUA e o relatório ADP divulgados na semana passada mostraram sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho, o que fortaleceu as expectativas de redução das taxas de juros.

Na última semana, os discursos dos oficiais da Reserva Federal (FED) foram predominantemente dovish. Por exemplo, o presidente do Federal Reserve de Nova Iorque, John Williams, afirmou na quinta-feira que espera uma possibilidade de "redução gradual das taxas de juro", enquanto o presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, enfatizou que a reunião de setembro será cheia de "vitalidade", ao mesmo tempo que alertou sobre os sinais de fraqueza no mercado de trabalho.

As expectativas de redução das taxas de juro ajudam a aliviar a pressão no mercado de dívida dos Estados Unidos. No mercado europeu, embora os rendimentos dos títulos do governo a 30 anos da Alemanha e da França tenham recuperado desde o mínimo de quarta-feira, permanecem ainda em níveis relativamente altos.

Na zona euro, o foco do calendário económico na quinta-feira passada foi a mudança no emprego e a situação final do produto interno bruto do segundo trimestre (GDP). No entanto, os investidores estavam mais atentos ao relatório de empregos não agrícolas dos EUA para confirmar se A Reserva Federal (FED) irá cortar as taxas em setembro.

Veja a dinâmica do mercado na quinta-feira, a preferência moderada por risco está impulsionando o euro, ajudando-o a recuperar parte das perdas sofridas no início desta semana. No entanto, devido à cautela dos investidores em relação à venda do dólar antes do relatório NFP, a tendência de alta do euro pode ser limitada.

Dados de emprego anteriormente fracos tinham levado o mercado a antecipar uma redução da taxa de juros em setembro, e os dados de agosto também podem ser semelhantes. Espera-se que o aumento do emprego privado seja de 75.000, um leve aumento em relação aos 73.000 de julho.

Os dados de emprego dos Estados Unidos divulgados no mesmo dia confirmam a tendência de depressão no mercado de trabalho. O relatório de variação de emprego da ADP mostra que o aumento em agosto foi de apenas 54.000, muito abaixo da expectativa de 65.000, quase metade do aumento de 106.000 do mês passado.

O número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA subiu para 237.000 na última semana, o nível mais alto desde junho, superando a expectativa do mercado de 230.000.

O mercado de futuros aposta quase completamente que a Reserva Federal (FED) implementará uma redução de 25 pontos base após a reunião nos dias 16 e 17 de setembro. Ferramentas de autoridade mostram que a probabilidade de uma redução de um quarto de ponto chega a 99,4%, e que haverá pelo menos mais uma redução antes do final do ano.

Na Europa, o resultado final do PIB do segundo trimestre deve confirmar uma desaceleração da economia trimestral a uma taxa de 0,1%, em comparação com o crescimento de 0,6% do primeiro trimestre, com a taxa de crescimento anual caindo de 1,5% no primeiro trimestre para 1,4%.

Do ponto de vista da análise técnica, o euro em relação ao dólar enfrenta resistência em torno de 1.1680 e 1.1720. Embora o aspecto técnico mostre uma tendência de subida, o impulso de alta ainda parece fraco. O índice de força relativa de quatro horas continua a oscilar em torno de 50, enquanto o indicador MACD mostra falta de uma direção clara.

Se houver uma quebra para cima, o movimento pode enfrentar resistência no pico de 1.1682 em 3 de setembro. Além disso, a resistência da linha de tendência de queda está agora em torno da área de 1.1720 e 1.1735, onde esses níveis limitaram o aumento de preços em 13, 22 de agosto e 1 de setembro, respetivamente.

O nível de suporte recente está perto do mínimo de quinta-feira em 1.1630, próximo ao mínimo de 3 de setembro em 1.1610. Níveis mais baixos estão entre 1.1575 e 1.1590, que sustentaram os vendedores em 11, 22 e 27 de agosto, e são a parte inferior da faixa de negociação das últimas quatro semanas.

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