1 Coisa Que Não Consigo Parar de Pensar Após o Recentes Relatório de Resultados da O'Reilly Automotive

A O'Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) tem sido um grande sucesso para os investidores este ano, com as ações a subir cerca de 33% em 2025 até 10 de setembro. Desde o seu relatório de lucros do Q2 em julho, a ação subiu mais 10,2%. Mas, no meio de toda a empolgação, há um aspecto do seu desempenho que não consigo tirar da cabeça.

A notável consistência da O'Reilly merece atenção

O retalhista de peças automóveis registou um sólido crescimento de 6% na receita e um crescimento de 11% no EPS no Q2, mas o que é verdadeiramente notável é o desempenho das suas vendas em lojas comparáveis (SSS). Registaram um crescimento de 4.1% nas vendas em lojas comparáveis no Q2, após 3.6% no Q1.

Esses números podem parecer modestos até que você considere o quadro geral: O'Reilly está a caminho de fazer de 2025 o seu 33º ano consecutivo de crescimento SSS positivo. Isso representa mais de três décadas de desempenho consistente - um testemunho da demanda inabalável dos clientes que poucos varejistas conseguem igualar.

Negócios aborrecidos, retornos emocionantes

Vamos ser honestos - vender peças de automóveis não é exatamente o modelo de negócio mais emocionante. Mas, às vezes, o aborrecido é bonito para o seu portfólio. Na última década, esta ação sem emoção proporcionou um impressionante retorno total de 570% aos acionistas.

A gestão continua a comprar ações de forma agressiva, reduzindo o número de ações em circulação em 3% apenas no último ano. Esta abordagem favorável aos acionistas ajuda a aumentar o EPS e recompensa os investidores de longo prazo.

No entanto, estou cada vez mais preocupado com a avaliação. Com um rácio P/E de 38,2, as ações da ORLY estão a ser negociadas ao seu nível mais caro em pelo menos duas décadas. Não importa quão impressionante seja a sua consistência, esse prémio parece difícil de justificar.

Embora a O'Reilly possa continuar a sua série de vitórias, os investidores que compram a estes níveis devem entender que estão a pagar um elevado prémio por esta notável consistência. Às vezes, as melhores empresas fazem os piores investimentos quando adquiridas a avaliações excessivas.

Neil Patel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas.

Aviso: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.