O ouro sobe para $3,646 à medida que o PPI dos EUA fraco e os riscos geopolíticos aumentam a procura por ativos seguros

O preço do ouro subiu repentinamente na quarta-feira, aumentando mais de 0,60% após os dados de inflação dos EUA que reforçaram as expectativas de um afrouxamento por parte da Reserva Federal na sua reunião de setembro. Estou a acompanhar a negociação de XAU/USD a $3,646, pouco abaixo do recente recorde de $3,674.

O processo de desinflação recomeçou em agosto, com os dados do Índice de Preços ao Produtor a mostrar que as empresas estão a absorver algumas das tarifas de Trump em vez de repassar os custos aos consumidores. Isto, combinado com a revisão em baixa das folhas de pagamento de terça-feira, aumentou dramaticamente as probabilidades de cortes nas taxas do Fed na próxima semana.

Notei que os traders estão a realizar lucros à medida que os dados apoiavam uma alta adicional. O que é particularmente interessante é como as tensões geopolíticas estão a fornecer combustível adicional para a subida do ouro - os drones russos a violar o espaço aéreo polaco podem escalar seriamente o conflito na Ucrânia, enquanto o ataque aéreo de Israel a líderes do Hamas no Qatar mina os esforços de paz dos EUA no Médio Oriente.

Para comerciantes de ouro como eu, os números de inflação ao consumidor de amanhã e os Pedidos Iniciais de Subsídio de Desemprego podem ser fatores decisivos que cimentam a decisão de corte de taxas do Fed.

Movimentos diários do mercado: O ouro sobe à medida que a inflação nos EUA diminui

O PPI de agosto caiu de 3,1% para 2,6% em relação ao ano anterior, com o PPI Core caindo para 2,8% de uma revisão de 3,4% em julho. Isso empurrou as expectativas de cortes nas taxas para um tom um pouco mais dovish, embora o Índice do Dólar dos EUA permaneça estável em torno de 97,75.

Os rendimentos do tesouro estão a diminuir, com o título a 10 anos a descer quatro pontos base para 4,045%. Os rendimentos reais diminuíram quase quatro pontos base para 1,685%.

Os dados do IPC que serão divulgados na quinta-feira devem mostrar um aumento de 2,7% para 2,9% em relação ao ano anterior, enquanto o IPC Core deve manter-se em 3,1%.

A situação do mercado de trabalho continua a deteriorar-se, com o Bureau of Labor Statistics a rever em baixa as folhas de pagamento anuais de referência para -911K em março de 2025, pior do que a estimativa de -682K dos economistas.

A derrubada de drones russos pela Polônia que violaram seu espaço aéreo durante o maciço ataque aéreo da Rússia à Ucrânia adiciona um risco geopolítico significativo. O Primeiro-Ministro polonês chamou isso de “provocação intencional” de Moscovo.

Entretanto, os dados do banco central chinês confirmaram que a sua sequência de compras de ouro se estendeu para o décimo mês consecutivo em agosto.

As expectativas de corte da taxa do Fed agora estão em 90% de probabilidade para 25 pontos-base, com apenas 10% de chances para um corte maior de 50 pontos-base.

Perspectiva técnica: O preço do ouro ronda os $3,650

O ouro avança, mas permanece abaixo do nível crítico de $3,650 e do recorde histórico de $3,674. O RSI está a mostrar leituras de sobrecompra, o que pode limitar ganhos adicionais e aumentar a realização de lucros. Se o RSI cair abaixo de 70, poderemos ver uma forte correção.

Se o XAU/USD cair abaixo de $3,600, o suporte está em $3,550, seguido pelo máximo de 22 de abril de $3,500. Por outro lado, romper acima de $3,650 teria como alvo o ATH antes de desafiar $3,700.