S&P 500 Atinge Máxima Histórica: É Agora o Momento de Investir ou Aguardar?

Principais Conclusões

• O timing do mercado é desafiador, mas investir de forma consistente geralmente produz melhores resultados.

• Os ciclos do mercado de ações, incluindo fases de alta e baixa, são naturais e esperados.

• Dados históricos sugerem fortemente que o investimento a longo prazo, independentemente do ponto de entrada, normalmente supera a permanência à margem.

O recente Jackpot do Powerball, dividido entre dois vencedores após uma seca de três meses, serve como um lembrete claro das baixas probabilidades nos jogos de loteria. Embora o mantra “você tem que participar para ganhar” seja verdade, as chances de acertar um jackpot assim são astronomicamente baixas – aproximadamente 1 em 292 milhões.

Em contraste, participar no S&P 500 oferece perspetivas significativamente melhores para ganhos financeiros, mesmo enquanto o índice paira perto do seu pico. Vamos explorar porque o momento presente pode ser tão oportuno como qualquer outro para começar a investir no S&P 500.

Superando a Ansiedade do Mercado

O índice S&P 500 tem como objetivo fornecer uma visão abrangente da economia dos EUA. Um comitê dedicado seleciona cerca de 500 empresas que considera suficientemente grandes e economicamente significativas com base em critérios específicos. As ações dessas empresas são então ponderadas pela capitalização de mercado e combinadas para formar o índice, oferecendo uma imagem bastante representativa do panorama econômico mais amplo dos EUA. Os investidores podem facilmente obter exposição ao S&P 500 inteiro por meio de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).

Na linguagem comum, o S&P 500 é frequentemente sinônimo de “o mercado.” É crucial entender que os mercados normalmente oscilam entre períodos altistas e baixistas. Em termos mais simples, períodos de forte desempenho são frequentemente seguidos por períodos mais fracos, e vice-versa. Este padrão decorre em parte dos ciclos econômicos e empresariais, mas também reflete a natureza emocional do investimento.

Durante períodos de prosperidade do mercado, os investidores geralmente se preocupam com potenciais quedas. Embora a história sugira que as reversões são inevitáveis, isso não deve desencorajá-lo de investir. O gráfico abaixo ilustra que, apesar das flutuações de curto prazo, o índice S&P 500 demonstrou uma trajetória ascendente a longo prazo. Mesmo as quedas mais severas acabaram por se revelar meros obstáculos em um caminho geral ascendente.

Adotar uma estratégia de compra e retenção a longo prazo tem historicamente mostrado ser benéfica. Portanto, se o medo o está mantendo à margem, geralmente é mais sensato começar a investir em vez de tentar cronometrar perfeitamente a sua entrada no mercado.

Cronometragem de Investimento Óptima vs. Subóptima

Para ser objetivo, vale a pena notar que alguns momentos são, de fato, mais favoráveis para investir do que outros. Durante mercados em baixa, as avaliações das ações são tipicamente mais atraentes, enquanto mercados em alta frequentemente apresentam preços elevados. Então, o que teria acontecido se você tivesse investido no pico dos dois últimos grandes mercados em alta, ambos seguidos por mercados em baixa significativos?

Um investimento feito no primeiro dia de negociação de 2000, logo antes da crise das dot-com, teria rendido um retorno de 345% hoje. Isso é impressionante considerando que o mercado em baixa durou até o início de 2003, resultando em uma queda de mais de 40% no índice S&P 500. Embora tenha sido um período desafiador para os investidores, manter uma posição em um fundo de índice S&P 500, como um ETF popular que acompanha o índice, teria, em última análise, provado ser recompensador.

Da mesma forma, se você tivesse investido no início de 2007, logo antes do início do mercado em baixa e da subsequente recessão – uma queda tão severa que gerou temores de um colapso econômico global e recebeu o apelido de “Grande Recessão” – você ainda teria se saído bem. Um investimento no S&P 500 no primeiro dia de negociação de janeiro de 2007 teria gerado um retorno de aproximadamente 355% hoje.

A semelhança nos retornos destes dois picos pré-recessão pode ser atribuída ao comportamento do mercado após a recuperação da queda das dot-com, quando ele rapidamente caiu novamente durante a Grande Recessão. Não foi até 2013 que o índice S&P 500 finalmente superou seus máximos de 2000 e 2007. Embora isso represente uma espera considerável pela recuperação se você tivesse investido no pico, isso sublinha o valor de uma abordagem de longo prazo para investir.

Além disso, se tivesse continuado a investir regularmente através da média de custos em dólares e reinvestido os dividendos, o seu desempenho provavelmente teria sido ainda mais impressionante. Estas são duas estratégias-chave empregues por investidores experientes de longo prazo.

Abraçando a Volatilidade do Mercado para o Sucesso a Longo Prazo

Se você optar por investir no mercado hoje, é importante reconhecer a possibilidade de um mercado em baixa levando a perdas não realizadas. Você pode precisar suportar essas perdas não realizadas por um período prolongado. No entanto, tendências históricas sugerem que a perseverança e o investimento contínuo ainda podem resultar em retornos sólidos a longo prazo.

Enquanto esperar por uma correção é uma opção, a participação ativa no mercado muitas vezes se mostra mais crucial. Sincronizar com precisão a entrada no mercado é tão desafiador quanto identificar o momento ideal para sair – e talvez tão improvável quanto escolher os números vencedores da Powerball. Poucos profissionais de Wall Street conseguiram ter sucesso de forma consistente em cronometrar qualquer um dos lados das oscilações cíclicas do mercado.