Os bilionários estão apostando alto em duas gigantes da IA que estão transformando o futuro da tecnologia

Tenho acompanhado de perto o mercado de IA e é fascinante ver para onde está a fluir o grande dinheiro. Quando bilionários começam a investir em ações específicas, eu presto atenção - não para seguir cegamente, mas para entender o que eles podem estar vendo que os outros não veem.

O mercado global de IA está projetado para explodir de $757,6 bilhões este ano para impressionantes $3,7 trilhões até 2034. Isso não é apenas crescimento; é uma transformação completa do nosso panorama tecnológico. Duas empresas em particular chamaram a atenção dos investidores de elite de Wall Street, e com boa razão.

Nvidia: A Força Incontrolável

A compra em massa de ações da Nvidia por bilionários no Q2 de 2025 foi notável. David Tepper aumentou sua posição em 483%, enquanto Dan Loeb adicionou $285 milhões em valor. Tiger Global, SRS Investment e Coatue Management também se juntaram.

Analisando os seus números mais recentes, é fácil perceber porquê. A receita subiu 56% ano a ano para 46,7 mil milhões de dólares no último trimestre. Os seus novos sistemas de IA baseados em Blackwell estão a ser adquiridos por grandes empresas como a OpenAI, Meta e Microsoft. O que mais me impressiona é como conseguiram criar um ecossistema que é quase impossível de escapar - mais de 5 milhões de desenvolvedores e 40.000 empresas estão presos na sua pilha de software CUDA.

O negócio de redes deles também está em expansão, subindo 98% ano a ano para $7,3 bilhões. Isso rapidamente se transformou em um negócio anual de mais de $10 bilhões.

As restrições da China continuam a ser uma preocupação, no entanto. A gestão excluiu as receitas H20 relacionadas à China das suas orientações enquanto buscava aprovações regulatórias. Esse é um mercado de $50 bilhões que pode estar crescendo 50% anualmente e que eles poderiam perder.

A 39,5x dos lucros futuros, a Nvidia não é barata. Mas às vezes é preciso pagar por excelência, e o seu fosso tecnológico parece quase inabalável neste momento.

Alfabeto: A Potência Silenciosa da IA

A Bridgewater Associates de Ray Dalio aumentou a sua posição na Alphabet em 84% no último trimestre. Bill Ackman e Chase Coleman também aumentaram significativamente as suas participações.

O desempenho da empresa fala por si: receita aumentou 14% para $96,4 bilhões e o lucro líquido saltou 19% para $28,2 bilhões. O que é particularmente impressionante é como eles estão integrando a IA em seus produtos principais. O Modo IA já possui 100 milhões de usuários mensais, enquanto as Visões IA alcançam mais de 2 bilhões de usuários mensalmente em mais de 200 países.

O negócio de nuvem deles alcançou um $50 bilhão de taxa de execução anual e agora comanda 13% do mercado global de infraestrutura em nuvem, um aumento em relação aos 12% anteriores. Com um backlog de $106 bilhão, (aumentando 38% ano a ano), o momento deles parece imparável.

A um múltiplo de 21,4x os lucros futuros - na verdade abaixo da média do S&P 500 - a Alphabet parece surpreendentemente razoável, considerando o seu perfil de crescimento e a estratégia de integração de IA.

A Minha Opinião

Embora esteja impressionado com ambas as empresas, sou um pouco cético em relação à sustentabilidade da avaliação da Nvidia. Eles estão a executar brilhantemente, mas a concorrência é feroz, e qualquer erro poderia ser severamente punido pelo mercado.

A Alphabet, por sua vez, parece estar voando um pouco sob o radar, apesar dos seus massivos investimentos em IA. O seu negócio principal continua incrivelmente lucrativo enquanto financia o seu futuro em IA - uma combinação que é difícil de superar.

Estes bilionários podem estar a descobrir algo, mas lembrem-se de que eles podem perder milhões de maneiras que os investidores de retalho não conseguem. Ainda assim, a revolução da IA está inegavelmente a remodelar o nosso mundo, e estas duas empresas estão a liderar a mudança.